Однодневные облигации ВТБ – что это и стоит ли в них инвестировать?0 (0)

Блог пользователя OUBee Оказывается у ВТБ есть интересный инструмент — однодневные облигации. Благодаря @Дмитрий К узнал о них вот тут https://shares.tel/blog/697841.php#comment12582602 Купить их можно в личном кабинете на lk.olb.ru Продаются они с дисконтом, лотами по 10 штук. Время подачи заявок на покупку в строго определенном диапазоне: ПН.-ЧТ. с 16:00 до 16:30, ПТ. с 15:00 до 15:30 (по Московскому времени) На следующий день они погашаются по полной стоимости. И если вывод средств настроен на банковский счет, то туда и перечисляются средства за тело облигации. При этом НДФЛ не удерживается. Комиссия ВТБ по ним в 10-15 раз ниже, чем по обычным инструментам. Подробнее на странице 12 по ссылке Надо будет попробовать как это работает. Открытие Брокер Альфа-Банк Финам

Cообщение о нарушении правил

👍 Спасибо за сообщение

Мы стараемся сделать смартлаб добрее!

На каких условиях можно купить ценные бумаги для физических лиц от ВТБ

Условия приобретения облигаций для физических лиц очень простые и включают два метода: онлайн или в отделении банка. Физическое лицо должно соответствовать следующим требованиям и иметь:

• гражданство РФ;
• совершеннолетний возраст.

При покупке понадобится сделать взнос в размере минимальной суммы, заплатить банку установленную комиссию. После приобретения ценные бумаги невозможно будет перевести другому финансовому учреждению, перепродать, заложить.

Состав VTBM

Фонд вкладывает деньги пайщиков в сделки «обратного РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ». Проще говоря — в инструменты биржевого денежного рынка.

РЕПО — продажа ценных бумаг, в нашем случае гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до трех месяцев). Обратное РЕПО означает, что ВТБ является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг.

Центральный контрагент — Национальный клиринговый центр Московской биржи. Он гарантирует исполнение обязательств по сделке перед добросовестной стороной. КСУ (клиринговый сертификат участия) — вид ценной бумаги, еще один вариант гарантии.

Конкретный перечень бумаг в портфеле постоянно меняется. Посмотреть его можно в отчетах УК в справках о стоимости чистых активов. Но задержка раскрытия данных составляет около месяца.

Таким был состав на конец 2020 года. Данные открыты 25 января 2021 года.

Управляющий имеет возможность комбинировать сроки займов от 1 дня до 3 месяцев. Но чаще всего сделки эти однодневные, так что пользы от таких запоздалых данных немного.

Доходность VTBM

Согласно правилам доверительного управления, бенчмарком БПИФа является индекс, а вернее сказать индикатор, «Ставка Московской Биржи рынка РЕПО с ЦК облигации». Краткое наименование — MOEXREPO, ISIN — RU000A0JWFW2. 

MOEXREPO дает объективную информацию об однодневных ставках денежного рынка. Рассчитывается Мосбиржей, на ее сайте всегда можно посмотреть его последние значения. На момент написания обзора значение индикатора составляло 3,8%. Максимальное за год — 6,14%.

Ставки сейчас находятся на минимальных значениях. Вот график поступательного движения индикатора вниз за последние два года.

Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к СЧА. Упрощенно говоря, каждый день цена пая должна увеличиваться на текущую ставку MOEXREPO деленную на 365 за вычетом платы за управление.

Можно сравнить с однодневным вкладом в банке, где каждый день ставка меняется в зависимости от рыночной конъюнктуры. Само «тело вклада» при этом в отличие от вложений в облигации не подвержено рыночной волатильности. Оно может снизиться при невозврате кредита, но вероятность такого развития событий чрезвычайно низка.

Поэтому график котировок представляет собой гладкую прямую с небольшим движением вверх.

В январе 2020 года VTBM начал торговаться по цене 0,99998 рубля за один пай. К 5 февраля 2021 года цена достигла 1,0453099 рубля. Рост почти за год —  4,53%.

Важно! В этом росте не учтены биржевые расходы и налоги. Реальный заработок инвестора меньше. 

Риск — минимальный. Доходность — тоже. Она находится на уровне инфляции и ставок по вкладам в крупнейших банках. Для сравнения средняя максимальная ставка по вкладам банков топ-10 банков в 3-й декаде января 2021 года находилась на уровне 4,49%.

Так стоит ли использовать VTBM для временного размещения?

Из формулы выше видно, что на коротких отрезках доходность близка к нулю. Однако даже с этой чуть отличной от нуля прибыли придется платить НДФЛ в 13%. Плюс не забываем, что с каждой сделки (и купли, и продажи) придется отдать комиссии брокеру (в среднем около 0,05%) и бирже (около 0,01%). Эти платежи взимаются с полной стоимости актива на момент сделки.

Для владельцев брокерского счета в ВТБ есть льгота в виде нулевой торговой комиссии. Но биржи заплатить придется в любом случае.

Теперь посчитаем на реальных исторических данных сколько можно было бы заработать, купив по 1000 паев и продержав их разные отрезки времени:

	День	Неделя	2 недели	3 недели	4 недели
	8-9 февраля	2-9 февраля	26.01 — 9.02	19.01 — 9.02	12.01 — 9.02
Покупка	1 045,64	1 045,01	1 044,25	1 043,49	1 042,55
Комиссия брокера	0,52	0,52	0,52	0,52	0,52
Комиссия биржи	0,10	0,10	0,10	0,10	0,10
Продажа	1 045,90	1 045,90	1 045,90	1 045,90	1 045,90
Комиссия брокера	0,52	0,52	0,52	0,52	0,52
Комиссия биржи	0,10	0,10	0,10	0,10	0,10
Рост цены	0,26	0,89	1,65	2,41	3,35
Прибыль минус налог	0,23	0,77	1,43	2,10	2,91
Итого прибыль (- убыток)	-1,03	-0,48	0,18	0,84	1,66

Еле заметная прибыль начинается только после второй недели вложений. Клиенты ВТБ в этом случае выигрывают вполне заметную сумму и начинают зарабатывать раньше. 

Также нужно учитывать, что ежедневный рост цены пая не гарантирован. В качестве примера приведем график котировок за десять дней в феврале 2021 года. Как видим несколько торговых сессий цена может не меняться вовсе. А комиссии вы заплатите в любом случае.

Помните, что БПИФ это рыночный инструмент. Его стоимость в каждый конкретный момент зависит от баланса спроса и предложения. От расчетной цены биржевые котировки могут отличаться заметно.

Маркет-мейкер обязан не выходить за пределы 1%. Для рассматриваемого инструмента это соответствует квартальному росту цены.

Сравнение с конкурентами: денежные фонды на Мосбирже

На MOEX можно приобрести еще два ЕТФ денежного рынка. Оба выпущены УК FinEx. Портфель обоих состоит исключительно из краткосрочных государственных облигаций США. 

FXTB является долларовым активом, его рублевая цена полностью зависит от текущего курса. FXMM имеет рублевое хеджирование. Его котировки коррелируют с валютными колебаниями. Подробнее читайте в нашем обзоре на эту бумагу.

Все подобные инструменты позиционируют себя прежде всего как квазикэшевые бумаги для временной парковки денег на брокерских счетах. Прибыль и риск у них минимальные. И все они из-за комиссий и налогов фактически убыточны на коротких сроках владения.

FXTB	FXMM	VTBM
Стоимость управления	0,20%	0,49%	0,40%
Доход за мес.	-0,12%	0,23%	0,31%
Доход за 3 мес.	-4,63%	0,88%	0,96%
Доход за год	16,08%	4,11%	4,18%

За последние три месяца долларовый FXTB ETF показал убыток из-за укрепления российской валюты. Хеджированный FXMM таких потерь избежал, но он чуть проигрывает бумаге от ВТБ из-за большей стоимости обслуживания.

Еще одна цель квазикэшевых инструментов — стабилизация инвестиционного портфеля. Их доходность хоть и минимальна, но фактически гарантирована надежностью базовых активов. Поэтому некоторые инвесторы предпочитают держать часть активов в инструментах денежного рынка, страхуя себя от сильных просадок в периоды падения рынка.

На этом даже строиться одна из популярных стратегий распределения активов — так называемый вечный или всесезонный портфель. На этой концепции построены, например, БПИФы Тинькова TRUR и TUSD. 

Для этой цели VTBM вполне подходит. Например, если вы хотите защитить от резкого обесценивания портфель на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). В этом случае вывести средства на банковский депозит вы не можете, а госбумаги или фонды на них все равно будут падать в кризисы.

Плюсы и минусы VTBM

Положительными качествами рассмотренного фонда являются:

1. Это единственный пока на нашем рынке инструмент с рублевым базовым активом. Плата за владение ниже чем у FXMM, получающего рублевую прибавку с помощью финансового хеджирования. В результате доходность также чуть выше.
2. В отличие от конкурента предложение ВТБ имеет российскую “прописку”. Ирландское происхождение бумаг FinEx имеет некоторый риск для отечественных розничных инвесторов. Надежность второго по размеру государственного банка для рублевых активов не подвергается сомнению.
3. Потенциальный заработок на средних и долгих сроках владения сравним с предлагаемой банковскими депозитами. Фонд можно рассматривать как денежный актив. Особенно это актуально для портфелей на ИИС. Возможности вывести деньги на депозит с такого счета нет. При этом БПИФ дает право для получения всех положенных для ИИС налоговых вычетов и льгот.
4. Клиенты брокера ВТБ имеют дополнительное преимущество, так как могут покупать и продавать паи бесплатно.

Отрицательные моменты, которые нужно учитывать:

1. Это биржевой инструмент. Он хоть и минимально, но подвержен рыночному риску.  В отличие от банковских вкладов ваш заработок и сохранение инвестиций не гарантированы государством.
2. Фонд не принесет прибыли на коротких сроках владения. При средних по рынку брокерских комиссиях хотя бы выйти в ноль можно будет только к середине второй недели после приобретения.

Выгода для частных клиентов

Банк предлагает для своих клиентов различные способы покупки облигаций, в зависимости от суммы их инвестиций. Расчет процентов по ОФЗ ВТБ осуществляется индивидуально. ВТБ банк ограничивает размеры инвестиций для частных клиентов. Минимальная сумма вложений должна быть от 30000 рублей, а максимальная – 15 млн рублей. ОФЗ ВТБ банка имеет некоторые особенности:

• выплата по купону осуществляется 1 раз в 6 месяцев;
• банк использует инвестиционные средства на протяжении 3 лет;
• кредитная организация может выкупить облигации федерального займа в любой момент на выгодных для клиента условиях;
• по окончании срока действия договора погашение ОФЗ осуществляется автоматически;
• стоимость ценной бумаги устанавливается эмитентом.

Приобрести облигации ВТБ можно в разной валюте: рублях, долларах или евро. Выгода от покупки облигаций для клиента очевидна, здесь довольно высокая прибыльность при минимальном уровне риска. Прибыль клиента формируется через погашение купона: то есть, он возвращает ее номинальную стоимость плюс доход, оговоренной соглашением.

Обратите внимание, что по ОФЗ прибыльность выше, нежели по банковскому депозиту. Но не все физические лица рассматривают такой способ инвестирования, учитывая присутствие минимальных рисков.

Условия приобретение ОФЗ

Банк предлагает частным клиентам следующие условия:

• ежегодная доходность – 8% в год;
• купонный период – 3 месяца;
• срок обращения инвестированных средств – 1 год;
• номинальная стоимость одного купона – 1000 рублей;
• реализовать облигации можно посредством вторичных торгов.

В соответствии с изменениями в налоговом законодательстве, все владельцы ценных бумаг должны уплачивать с полученного дохода налог по ставке 13%. Это налог на доход физического лица, он должен самостоятельно обратиться в ФНС и подать соответствующее заявление.

Как заключить договор

Приобрести облигации банка ВТБ может практически каждый желающий, если он соответствует базовым требованиям кредитной организации. Инвестор должен:

• быть гражданином РФ с постоянной регистрации на территории РФ;
• иметь гражданский паспорт;
• быть совершеннолетним;
• иметь в наличии сумму от 30000 рублей для приобретения ОФЗ, плюс дополнительные средства на уплату комиссии здесь она составляет 1,5%.

Приобретение ОФЗ осуществляется следующим образом: для начала клиент открывает брокерский счет, на котором будут числиться все вложенные средства. После подготовки сделки клиент должен перевести на свой брокерский счет средства и поручить посреднику покупку ценных бумаг. Оформить заявку на распоряжение инвестициями можно в любом отделении банка ВТБ.

Стоимость активов

Все операции с ценными бумагами осуществляются через представительство ВТБ банка, то есть, через его отделение. Для покупки облигаций нужно составить письменное поручение. Сделать это можно только после заключения договора на брокерское обслуживание и после открытия брокерского счета. Номинальная стоимость одной ценной бумаги, на которую в будущем начисляется процент составляет 1000 рублей, соответственно, на минимальную сумму 30000 рублей можно приобрести 30 облигаций.

После заключения договора с банком клиент получает доступ в интернет-кабинет. Здесь инвестор может отслеживать состояние своего брокерского счета, а также отправлять поручение брокеру на совершение операций с ценными бумагами.

Выгодно ли физическим лицам покупать облигации ВТБ в 2018 году

Расчет процентной ставки по каждому выпуску ОФЗ осуществляется отдельно. Для населения предусмотрены разные варианты покупки облигаций, в зависимости от имеющихся средств.

ВТБ 24 ограничивает размеры вкладов – установлен как минимальный, так и максимальный размер оплаты для покупки ОФЗ. На 2018 год стоимость пакета облигаций не должна быть менее 30 000 и больше, чем 15 000 000 рублей. Эти ставки распространяются на один выпуск ценных бумаг.

Особенности ОФЗ в ВТБ:

• выплата по купонам происходит раз в полгода;
• срок, в течение которого вложенные средства используются банком – 3 года;
• финансовая организация может выкупить ОФЗ в любой момент на особых, выгодных для клиента, условиях;
• по истечении заранее установленного срока погашение облигаций происходит автоматически;
• цену на облигации устанавливает эмитент.

По своему усмотрению клиент банка может оплатить облигации в долларах или в рублях.

По информации, предоставленной ВТБ, по облигациям серии Б-1-5 выплачивается дополнительный доход за первый купонный период – 22,8 рублей за одну облигацию.

Покупка ценных бумаг банка – выгодна, поскольку данный вид ОФЗ относят к активам с минимальным уровнем риска, а также, для входа в программу достаточно вложить лишь 30 000 рублей, но при снятии клиент получит дополнительный доход в виде процента по вкладу.

Выгода заключается в том, что уровень доходности по ценным бумагам гораздо выше, чем по депозитам в других, крупнейших российских банках. Также предоставляются гарантии того, что все вложенные средства будут возвращены в любой момент, но, без учета комиссий и особенностей выкупа.

На каких условиях возможно приобретение ОФЗ от ВТБ

Все условия и ставки по программе ОФЗ приведены в таблице:

Характеристика программы ОФЗ	Описание условий
Процентная ставка и годовая доходность	8% годовых – начальная ставка для всех клиентов
Продолжительность действия купонного периода	91 день
Срок обращения вложенных средств	364 дня – один год
Номинальная сумма	1 000 рублей
Способ реализации ОФЗ	Вторичные торги. Назначается рыночная стоимость

ОФЗ являются аналогом депозитных вкладов, но при этом они стали более ликвидным, доходным инструментом, который доступен всем желающим – в том числе, физическим лицам.

С 1 января 2018 года были приняты новые правила налогообложения по облигациям: вся сумма полученного дохода облагается налогом. НДФЛ начисляется на разницу между уплаченной и полученной суммой. Уплачивать взносы в ФНС нужно ежегодно.

Как купить облигации федерального займа ВТБ

Рублевые или долларовые облигации может купить практически любой желающий. Существуют лишь минимальные требования, предъявляемые банком к клиентам:

1. Наличие паспорта гражданина России.
2. Возраст – от 18 лет.
3. Российское гражданство.
4. Наличие суммы не менее 30 000 рублей для покупки ценных бумаг и дополнительных средств для оплаты комиссии – до 1,5% от суммы сделки.

Для покупки ценной бумаги нужно открыть брокерский счет и дополнительный депо-счет, на котором будут учитываться все инвестиции. Когда все подготовительные этапы пройдены, физическое лицо переводит на брокерский счет минимальную сумму денег, после чего можно подавать поручение на покупку бумаг. Оформление заявки осуществляется в банке ВТБ или офисах кредитно-финансовой организации. Узнать адрес ближайшего к дому отделения можно на официальном сайте.