Американский брокер Interactive Brokers прекратил работу с партнерами из России

Краткая справка АТОН

“АТОН” — брокерская компания, которая стояла у истоков отечественного трейдинга и была одной из соучредителей Московской Биржи. Закрытое акционерное общество, которое впоследствии превратилось в ООО “ИК “АТОН”, открылось в 1991 году. Оно зарегистрировано в Москве, наземных офисов нет. Компания имеет лицензию на ведение дилерской, брокерской и депозитарной деятельности. Разрешающие документы брокеру выдал ЦБ РФ.

Инвестиционные инструменты и рынки

Брокер выпускает трейдеров на валютный, срочный и товарный рынки. Из торговых активов клиентам брокера доступны акции российских корпораций и зарубежных компаний. Покупать ценные бумаги можно на Московской Бирже, а также на иностранных биржевых площадках. Также торговать можно производными финансовыми инструментами и облигациями с долларовой или с рублевой доходностью.

На Московской Бирже можно торговать валютой за рубли. Помимо этого трейдеры, которые открыли счет у брокера, могут обменивать валюту по оптимальному курсу, не платя банковский комиссионный сбор. 

Тарифы брокера

“Первый” — для инвесторов, которые предпочитают самостоятельную торговлю. 

• Комиссионный сбор по сделкам с валютой — 0,035%/0,1%.

• Маржинальное кредитование — 19%.

“Второй” — для инвесторов, которые хотят пользоваться услугами финансового советника.

• Сумма — от 10 миллионов рублей.

• Комиссионный сбор за сделку — 0,3%.

“Третий” — тариф с индивидуальной поддержкой финансового консультанта, возможностью общения с экспертами “АТОН” и начислением процентов на остаток на счету. 

• Сумма — от 30 миллионов рублей.

• Комиссионный сбор за сделку — 0,45%.

“Четвертый” — тариф, в котором вознаграждение выплачивается, согласно результатов инвестирования. Доступна поддержка финансовых консультантов и премиальный сервис.  

“Международный” — тариф для торговли на платформе ATON Trading без участия экспертов. 

• Сумма — от 100 000 долларов.

• Комиссионный сбор за сделку зависит от страны и составляет от 0,01% до 0,15%. 

Доверительное управление

Услуга рассчитана на состоятельных клиентов. Брокер предлагает на выбор три стратегии доверительного управления:

“Активное управление”

Вложения в ценные бумаги отечественных компаний. В портфеле представлены акции таких гигантов как Газпром, Лукойл, Новатэк, Сбербанк и так далее. Условия следующие:

• валюта — рубли;

• срок — от одного года;

• приблизительная доходность — 92,32% за три года.

“Максимум возможностей”

Инвестирование в российские ценные бумаги. В портфеле представлены акции Аэрофлота, Северсталь, Татнефть и так далее. Условия следующие:

• валюта — рубли;

• срок — от одного года;

• приблизительная доходность — 12,65% за год.

“Международные риски”

Инвестирование в ценные бумаги как отечественных, так и заграничных компаний. Такой подход дает возможность диверсифицировать риски. В портфеле собраны акции таких компаний как ALPHABET INC, Amazon, Apple, Microsoft Corporation и так далее. Условия следующие:

• валюта — доллары;

• срок — от одного года;

• приблизительная доходность — 5,13% за год.

На роль управляющих брокер предлагает двух кандидатов, регалии и достижения которых обозначены в разделе “Доверительное управление”.

Помимо представленных выше стратегий, брокер предлагает доверительное управление по индивидуальной стратегии, разработанной персонально для каждого трейдера, который изъявил желания воспользоваться данной услугой. 

Торговые терминалы 

QUIK — торговая платформа, которую брокер предлагает своим клиентам для совершения сделок. Она чаще всего используется для онлайн-трейдинга, потому что позволяет оценить текущую ситуацию на рынке, проследить динамику торгов и регулярно получать актуальные новости от “Интерфакс”. Пользователи терминала имеют возможность выстраивать алгоритмические заявки, из окна “Состояние счета” следить за портфелем, видеть котировки в онлайн-режиме и так далее. На платформе предусмотрены графические инструменты для анализа рынка. Клиент может настроить интерфейс терминала под себя. 

Программное обеспечение нужно установить на компьютер. Пользование терминалом бесплатное, абонентская плата не взимается.

ATON Line: чат с трейдерами и торговля без платформы

Клиенты брокера могут общаться между собой в ATON Line. Это онлайн-чат мобильного приложения, в котором помимо общения можно торговать. Клиенту нужно сообщить в чате о своем намерении приобрести или продать тот или иной актив, а трейдеры исполнят поручение.     

Таким образом каждый клиент может проводить торговые операции разного формата, заключать сделки РЕПО и обменивать валюту, не прибегая к использованию торгового терминала QUIK. Воспользоваться сервисом ATON Line могут все клиенты брокера, независимо от выбранного торгового тарифа. 

Пополнение счета и снятие средств

В открытом доступе нет описания способов внесения денег на счет и вывода прибыли. Взимает ли брокер комиссию за данные услуги, неизвестно. 

Регистрация и вход в личный кабинет “АТОН”

Для регистрации нужно нажать кнопку “Открыть счет”, в появившуюся таблицу клиенту следует вписать фамилию, имя и отчество, а также указать номер мобильного телефона, на который брокер вышлет логин и пароль для входа в личный кабинет “АТОН”. Для завершения регистрационной процедуры следует отправить на проверку копии паспорта, идентификационного номера и СНИЛС.

Заключение

Невзирая на солидный возраст брокера “АТОН” и наличие у него лицензий, мы советуем внимательно изучить имеющиеся в открытом доступе юридические документы, в частности клиентское соглашение, а потом принимать решение относительно открытия счета. 

AMRE Российские акции – основные условия

Стратегия фонда. БПИФ AMRE следует за динамикой собственного ОПИФ (под управлением АТОН) “Петр Столыпин”.

Ниже выдержка из правил ДУ AMRE.

Если вкратце, то фонд инвестирует основную часть в голубые фишки и небольшую долю выделяет на компании второго-третьего эшелона.

Суммарные комиссии AMRE: 2%

• депозитарий – 0.2%.
• плата за управление – 0,8%.
• графа ПРОЧЕЕ – 1%.

Комиссия для фонда, инвестирующего в российские акции слишком уж высоковата. У конкурентов можно найти ставки в 2-3 раза дешевле (менее 1% за все). С какой целью мы должны переплачивать?

Сравнение комиссий ETF и БПИФ на Московской бирже

На этом собственно можно было и закончить. Но меня заинтересовал фонд Петр Столыпин. Что это за зверь такой? И почему БПИФ AMRE следит именно за его динамикой? Возможно у Столыпина какая-то супер-пупер прибыльная стратегия и повышенная комиссия будет оправдана? Давайте разберемся.

ОПИФ Атон – Петр Столыпин

Немного описания фонда (взято с официального сайта УК Атон – ссылка)

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Атон – Петр Столыпин» подходит для инвесторов, стремящихся максимизировать прибыль и готовых принять риск более значимых изменений стоимости пая в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе фонд ставит целью обеспечить доходность выше рынка. Большую часть ОПИФ акций «Петр Столыпин» составляют акции крупных российских компаний, меньшую часть – «восходящие звезды» фондового рынка.

Фонд предназначен для инвесторов, которые:

• планируют вкладывать деньги в акции наиболее привлекательных, крупных, стабильных и динамично развивающихся российских предприятий;
• рассчитывают на долгосрочные инвестиции;
• положительно оценивают будущее российской экономики.

Стоимость чистых активов фонда Петр Столыпин – почти 9,5 миллиардов рублей!

Для справки! На момент написания статьи (апрель 2021) рубеж в 10 млрд. (объем привлеченных средств) преодолели только 7 биржевых фонда.

Так что можно сказать, что Петр Столыпин – является достаточно крупным ПИФ.

На той же странице мы видим информацию по комиссиям фонда – “всего лишь” 4,2%.

Правда если покопаться немного в тарифах (правилах доверительного управления), то мы увидим, что фонд “забыл упомянуть” еще о двух дополнительных категориях расходов:

• депозитарий – 0,5%;
• прочие – 1%.

В совокупности, владение фондом Петр Столыпин обойдется инвестору в 5,7% (ПЯТЬ ЦЕЛЫХ СЕМЬ ДЕСЯТЫХ ПРОЦЕНТА) в год.

Историческая доходность

Что у нас по доходности?

Возьмем пятилетний интервал и посмотрим график доходности.

За последние 5 лет стоимость пая подросла на 127,66%.

Хорошо это или не очень?

Нам нужно с чем то сравнить. С чем? С конкурентами. Один из старейших биржевых фондов на российский рынок акций (индекс Мосбиржи) – ETF FXRL от провайдера FINEX.

На официальной странице фонда FXRL есть вся статистика.

Что мы видим? Доходности практически идентичные. На пятилетнем отрезке  – разница в 2.3% (127,66 против 130%) можно сказать на уровне погрешности.

А вот за последние 3 года, Петр Столыпин сильно отстал от FXRL: подрос “всего” на 79%, в то время как конкурент показал 94% прибыли (разница в 15%). На годовом интервале показатели снова идентичны: около 48% у обоих.

Резюмируя

Кстати в вышеприведенном сравнении мы забыли одну важную вещь. Мы сравнивали FXRL c ОПИФ Петр Столыпин. А учитывая, что мы разбираем БПИФ AMRE, то от показанной исторической доходности – нужно отнять годовую плату нового БПИФ в 2%. То есть за 5 лет – срезать с общей доходности Столыпина 10%, за 3 года – 6%. И вот мы уже видим явный перевес индексной стратегии: на 12 и 21% (по крайней мере на рассматриваемых промежутках).

Идем дальше. Покупая “БПИФ AMRE Российские акции+” – инвесторы будут нести двойные расходы (как мне показалось из описания стратегии, поправьте меня если я не прав).

Следите за руками:

1. Плата за владение БПИФ AMRE – 2% в год.
2. AMRE следит за динамикой ОПИФ Петр Столыпин (расчетной стоимостью именно пая, а не индекса – написано в декларации).
3. Изменение расчетной стоимости пая Столыпина уже включает в себя все расходы (5.7% ежегодно).
4. В итоге получаем: покупая БПИФ AMRE инвестор будет платить дважды (хоть и не явно):  2% и 5.7%.
5. 7.7% за владение фондом на российские акции. По мне – это явный перебор

История^[1]

Компания основана в 1991 году под брендом «АТОН».

АТОН является одним из соучредителей ММВБ, НАУФОР и первым среди крупных российских брокеров внедряет комплекс интернет-трейдинга Aton-Line.

В 2002 году Компания выступала одним из организаторов первого на российском фондовом рынке IPO ОАО «РосБизнесКонсалтинг».

В 2008 году основан фонд прямых инвестиций группы компаний «АТОН» под управлением Aton Capital Partners.

В 2009 году, когда завершилось действие соглашения о не конкуренции с компанией «Юникредит», АТОН открыл 3 новых бизнеса: институциональный брокеридж, корпоративное финансирование, wealth management, а также запустил новые направления: работа с инструментами с фиксированной доходностью (Fixed Income), электронная торговля (DMA).

В 2011 году ATON Capital Partners закрыл сделку по продаже интернет-провайдера Net by Net.

В 2013 году АТОН приобрел 100 % акций управляющей компании Deutsche UFG Capital Management (ЗАО «ОФГ Инвест»). В результате появился один из крупнейших игроков на рынке управления открытыми и интервальными паевыми фондами с активами 3,8 млрд рублей. Активы под управлением институциональных клиентов (ПФР и НПФ) составили 11,3 млрд руб.^[2]

В 2013 году АТОН участвует в IPO Московской биржи в роли ко-менеджера и проводит уникальное SPO QIWI — первое в России SPO иностранных ценных бумаг на Московской Бирже.^[3]

В 2014 году АТОН стал обладателем Гран-при премии “Финансовая Элита России” в номинации “Инвестиционная компания года”.[www.aton.ru/about/news/aton_priznan_investicionnoj_kompaniej_goda/]

В 2014 году компания АТОН стала единственной российской независимой инвестиционной группой, вошедшей в десятку лидеров рэнкинга Russia Thomson Extel,[www.aton.ru/about/news/ik_aton_ukrepila_lidiruyushchie_pozicii_v_renkinge_russia_thomson_extel/] и в 2015 подтвердила свои лидирующие позиции в [www.aton.ru/about/news/ik_aton_podtverdila_lidiruyushchie_pozicii_v_renkinge_extel_2015/ рэнкинге].

В 2015 году АТОН был признан «Инвестиционной компанией года»[www.aton.ru/about/news/aton_stal_laureatom_premii_kompaniya_goda/] (Премия:Компания года), а также «Лучшим брокером для частных клиентов»[www.aton.ru/about/news/aton_priznan_luchshim_brokerom_dlya_chastnyh_klientov/] (Премия:Финансовая Элита России).

В 2015 году АТОН выступил в роли ко-лид менеджера IPO Московского Кредитного Банка, в рамках которого было привлечено 13,2 млрд руб.[www.aton.ru/about/news/zavershenie_ipo_moskovskogo_kreditnogo_banka/]

Деятельность

Филиалы «АТОНа» открыты в 8 регионах, компания сотрудничает с более чем 31 партнером и представлена в 29 городах России. На сегодняшний день в компании 73 000 клиентов. «АТОН» имеет свои офисы в Швейцарии, Нидерландах, Казахстане и на Кипре.^[4]

Рейтинг надежности компании — «ААА» (максимальная надежность) по версии Национального рейтингового агентства, «ААА» (Максимальный уровень кредитоспособности) от Рус-Рейтинга, а также международный рейтинг от агентства Moody’s Investors Service — B2/NP по долгосрочным и краткосрочным рейтингам эмитента в национальной и иностранной валюте. Рейтинг по национальной шкале Moody’s Interfax: Baa1.ru^[5] В рамках группы действует подразделение «АТОН Капитал» (ранее ATON Capital Partners), занимающееся прямыми инвестициями (Private equity).

Показатели деятельности

Финансовые показатели (МСФО, 2015 г.)^[6]: собственный капитал — $287 млн. Активы — 157 млрд руб. (данные на 31.08.2015 г.).

Общий объём клиентских операций ООО «АТОН» за 2015 год составил 1 972 413 486 476,12 руб^[7].

Обзор официального сайта Аton

Сайт этого брокера не имеет каких — либо особых отличий от остальных подобных ресурсов. Очень много ненужной информации и мало конкретики. Новичок в трейдинге не сразу поймет, как разобраться с сайтом.

Важно помнить, что многие псевдоброкеры любят себя расхваливать и приписывать в свой адрес разные достоинства. Кроме их сайта нигде этой информации нет. А независимые источники говорят совсем другое, никакой похвалы в их адрес не несут.

На сайте Атон есть информация о домене, дате появления — 1991 год, данные о лицензиях, выданных Банком России. Овчинниковская наб., д. 20-указанный адрес регистрации. Есть аккаунты в различных социальных сетях.

Для того чтобы в компании открыть счёт, необходимо потратить некоторое время, для прохождения аутентификации и указать данные о себе. Чтобы дать согласие на обработку персональных данных, рекомендовано с ними ознакомиться. После этого нужно открывать личный кабинет на aton.ru.

Форекс — брокер Атон представляет различные виды услуг, такие как: торговля на внебиржевом рынке, предоставление различных инструментов, доверительное управление, различные виды финансовых операций и другое.

Nasdaq, ETF и ADR — это ходовые виды акций, с которыми инвесторы этой компании будут иметь дело. Биржевой брокер позволяет их приобретать в Нью-Йорке, США, Лондоне.

Сам брокер говорит о том, что старается быть честным и прозрачным партнером, а также, обещает выгодные условия, чтобы клиенту было приятно сотрудничать. Для этого применяются передовые технологии и данные аналитиков. У сотрудников компании якобы есть дипломы FCA. Но узнать, правдоподобность этой информации нельзя.

А журналы Institutional Investor`s, Thomson Excel признали лучшими двоих сотрудников компании. Но в этих журналах могут написать все, что угодно, если руководителям неплохо заплатить.

Компания Аton говорит, что на их платформе стабильно присутствуют клиенты. Большинство из них являются опытными инвесторами, знающими все нюансы финансовой деятельности 

Брокер предоставляет учебную демо-версию для клиентов-новичков. Благодаря этой версии, якобы можно обучиться основам торговли, не рискуя своими средствами. Но отзывы об Атон твердят, что такая торговля в корне отличается от настоящей торговли на рынке.

Тарифы компании Атон

Брокер Аton открыто заявляет, что делит всех своих клиентов на два класса: богатые (состоятельные) и корпоративные. 

Для состоятельных компания предусмотрела все преимущества, разнообразие торговых услуг на выбор. Для корпоративных клиентов спектр предоставляемых услуг намного ограничен. Такое явление вовсе не красит репутацию компании Атон.

Богатым инвесторам предоставляется 5 видов тарифов:

1. Первый тариф. Предусматривает торговлю на рынке Москвы. Такой тариф не имеет минимального депозита. Комиссия с валютной торговли составляет 0,035%, а маржинальной сделки-19%. 
2. Второй тариф. Минимальный депозит составляет 10 млн. рублей. Перед инвестором открывается услуга — помощь советника, трейдинговая информация и данные аналитика. Комиссия составляет 0,3%. 
3. Третий тариф предусматривает минимальный депозит в размере 30 млн. рублей. К доступным услугам прибавляется начисление процентов на остаток счета клиента, а также круглосуточная помощь консультантов. Комиссия за сделки составляет 0,45%. 
4. Четвертый тариф. Размер депозита также составляет 30 млн. рублей. 

Здесь предусмотрено премиальное обслуживание. Комиссия за сделки отсутствует. 

1. Международный тариф. Сумма минимального инвестирования составляет 100 000 долларов. Комиссия составляет до 0,15%.

Теперь рассмотрим торговую площадку ПО QUIK. Компания  Атон заявляет, что эта торговая платформа якобы мирового уровня и ориентирована на розничную торговлю. Кроме этой платформы брокер предлагает ещё различные плагины для смартфонов.

Компания Аton достаточно опытная и имеет много постоянных клиентов, поэтому должна придерживаться хороших отношений с ними. Но истинное лицо компании открывается тогда, когда перед ними большая аудитория людей, и здесь брокер показал, что вовсе не ответсвенный и прозрачный партнер.

Официальный сайт атон.ру содержит онлайн — чат, номера телефонов представителей компании, адрес электронной почты. Если торговля происходит на рискованных валютных точках, то круглосуточная поддержка со стороны компании предоставляется на протяжении 5 дней.

До конца не выяснено, как происходит общение компании с клиентами. Известно то, что сотрудники Аton не предоставили никаких обучающих материалов. У них есть блог, в котором эксперты информируют об изменениях на рынке и дают рекомендации.

Помните, что блог — это своего рода ценный актив и компания имеет его в своем розничном подразделении. Такой блог больше подойдет опытным клиентам, новички могут не разобраться во всей информации.

ООО «Атон» управляет благосостоянием своих клиентов

«Aton» работает на рынке консалтинговых услуг в России с 1991 года. Реальные отзывы клиентов о Aton сообщают, что именно с этого момента она стала предоставлять частным и корпоративным, институциональным и международным клиентам полный спектр услуг в области консалтинга по международным стандартам.

На сегодняшний день под управлением компании находится более 179 млрд. руб. активов. Филиалы ООО «Атон» находятся в 8 регионах. Офисы компании располагаются:

• в Нидерландах,
• Швейцарии,
• на Кипре.

Работая на рынке с того времени, когда нередко мошенники обманывали людей и использовали их средства в своих целях, ООО «Атон» создала себе безупречную репутацию надежного партнера и консультанта.

Положение на рынке

Рейтинговое агентство «Moody’s» подтверждает рейтинг «Aton» на позиции В2 – прогноз стабильный. Экспертами агентства Moody’s в рамках ежегодного пересмотра рейтинговых позиций компании была отмечена:

• устойчивость данной бизнес модели, которую представляет ООО»Атон»,
• высокая прибыльность,
• ликвидность ее активов,
• умеренные риски менеджмента.

Несмотря на нестабильность современной геополитики, ужесточение бизнес-отношений между партнерами в различных странах и волатильность любой мировой валюты, компания ежегодно демонстрирует отличные финансовые показатели. Это становится возможным благодаря:

• консервативному отношению к рискам,
• запасу ликвидности,
• гибкому и своевременному изменению линейки предлагаемых консалтинговых продуктов,
• постоянному поиску инвестиционных возможностей для своих клиентов.

Официальный сайт компании является самым посещаемым, что подтверждает прочный фундамент ее успеха на рынке консалтинговых услуг.

Все эти рейтинговые показатели и другие положительные моменты и преимущества призваны служить лишь одному – предоставлению лучших услуг в области консалтинга для наших клиентов.