Гэп в трейдинге простыми словами — виды, причины появления, как определить, закрыть и можно ли заработать

Апрель 11, 2019 10:43 UTC Время чтения: 14 минут

Gap на фондовом рынке – это возможность получить прибыль для одних трейдеров и событие, приводящее к убытку – для других. Если вы слышали что такое гэп на Форексе но не знаете, что такое гэп на бирже, почему происходят гэпы, а также если вы хотите узнать, что означает торговая стратегия гэп – эта статья для вас.

На графике ниже мы видим общий гэп: цена валютной пары NZDUSD открывается с медвежьим гэпом, и впоследствии рынок закрываетгэп и пойдет дальше. Этот вид гэпа может появляться довольно часто в воскресенье вечером при открытии рынка Форекс.

В этом случае торговая стратегия на Гэпе будет краткосрочной и даже внутридневной – общий гэп закрывается на несколько свечей. Присутствие в этом случае треугольника подтверждает сигнал покупки и понимание того, что гэп в конечном итоге будет закрыт.

Рынок Форекс является наиболее ликвидным рынком в мире, поэтому, например, гэпы на Форекс могут быть заполнены быстрее, чем гэпы в индексах. Конечно, могут быть и исключения из этого правила. Например, индекс DAX30 – это ликвидный рынок с гэпами, которые чаще всего заполняются.

Торговая стратегия гэп

Как узнать, откроется ли рынок Форекс с гэпом? Мы обычно ищем важные события, объявления или анонсы новостей, которые происходят в выходные. Если это так, мы могли бы ожидать гэп на фондовом рынке. Фанаты Форекс беседуют о спредах выходных, ожидая, что цена открытия в воскресенье вернется к цене закрытия пятницы. Вот одна из стратегий торговли спредом на Форекс:

• Откройте график с общим гэпом
• Определите фигуру чартиста
• Выберете лучшую конфигурацию, если гэп возник в воскресенье вечером в 23:00 (по европейскому времени)
• После гэпа определите первую бычью или медвежью свечу в соответствии с указанным типом разрыва
• Далее или немедленно войдите в рынок (агрессивный вход) или войдите, разбив свечу (более консервативный вход);
• Стоп-лосс размещается ниже или выше бычьей медвежьей свечи;
• Цель близка к цене закрытия гэпа или 3 пипса выше/ниже.

На изображении выше мы видим разрыв с треугольником, который позволяет нам определить восходящий тренд по этому активу. Агрессивный вход будет совершен в момент открытия рынка, более консервативный вход – когда цена превысит тень первой свечи.

Обычно ликвидность австралийского рынка Сиднея немного ограничена. Объемы торгов увеличиваются, когда открывается рынок в Токио. Это время, когда трейдеры увидят, что их позиции обычно сдвигаются к близкому гэпу, если на графике акций обнаружен общий разрыв.

Гэп Форекс – gap на разрыв

Разрыв сигнализирует о смене тренда: цена на фондовом рынке выходит за пределы диапазона и фазы консолидации и пробивает новый тренд с сильным импульсом и с разрывом.

Гэп на разрыв происходит после периода консолидации и обычно вызывается перерывом. Пробой формирует новую тенденцию с отсутствием торговой котировки:

Этот гэп часто сопровождается значительными объемами на рынке, и иногда он подтверждает разворот тренда на графике.

Торговля на гэпах – Гэп на отрыв

Этот гэп формируется в тренде, поэтому может быть интересно следовать базовому тренду, даже если период консолидации может появиться позже. Этот вид гэпа хорошо подходит для стратегии на более длительный срок: может оказаться интересным сочетать ее с ценами на акции, поддержкой и сопротивлением.

На фондовом рынке сила этого сигнала, определяемая гэпом, также может быть подтверждена объемами рынка.

На рисунке выше вы можете увидеть долгосрочный бычий тренд, за которым следует период консолидации и продолжение этого бычьего тренда после этого. Гэп в этом случае имеет то же направление, что и фоновый тренд. Как видно из рисунка выше, в середине тренда появляется разрыв продолжения или гэп на отрыв.

Если тренд бычий – разрыв продолжения будет бычьим, а если нисходящий тренд медвежий, у нас будет медвежий гэп. Этот гэп представляет собой поддержку или сопротивление, которое довольно трудно преодолеть после этого.

Торговля на гэпах – гэп на излет

Гэп на излет в основном встречается на фондовых рынках, но они также могут существовать на Форексе, хотя и редко. Такие гэпы формируются к концу предыдущего тренда и указывают на окончательный толчок, прежде чем цены начнут возвращаться к тренду. Перед началом торговли нужно обязательно их идентифицировать.

Гэп Форекс медвежьего рынка: плохой знак для покупателей?

Предполагая, что гэп, как правило, закрыт, медвежий гэп на бычьем рынке может представлять возможность купить акции по более выгодной цене, непосредственно перед тем, как он заполнит гэп, чтобы сформировать некоторую прибыль.

Существует и техническая аргументация, которая поддерживает эту гипотезу. Фондовый рынок стремится заполнить гэп для тестирования уровней, прежде чем устойчиво закрепиться в тренде – будь то предыдущий или новый тренд.

Будьте осторожны, гэп не всегда закрывается во время одной и той же сессии!

Значение гэпа зависит от его природы:

• Простой гэп
• Гэп на разрыв
• Гэп на отрыв

Только два из них помогут определить, есть ли риск или нет:

• Простой гэп
• Гэп на отрыв

Как вы можете себе представить, общий медвежий гэп может стать возможностью совершить покупку по лучшей цене.

Вот пример общего гэпа с акциями Apple:

На левом графике вы видите дневной график акций с общим медвежьим гэпом, соответствующим красной стрелке 19 октября 2017 года.

На правой стороне вы можете увидеть недельный график акций Apple. Этот график показывает нам сильный восходящий тренд. Синяя стрелка обозначает неделю, когда происходит простой медвежий гэп.

Этот пример демонстрирует возможность медвежьего общего гэпа на бычьем восходящем рынке. Действительно, это возможность вернуться в направлении тренда по низкой цене.

Заняв хорошую позицию на 156,91, ожидая, когда гэп заполнится и, возможно, продолжит тенденцию, вы сможете наслаждаться успешной торговлей акциями Apple.

В отличие от простого, гэп на отрыв показывает реальное изменение стоимости, наглядно демонстрируя риск.

Как торговать гэп и что выбрать: свинг-трейдинг, скальпинг или дневную торговлю с запасом?

Многие трейдеры задаются вопросом, какой вид торговли наиболее подходит для торговли с гэпом. Некоторые трейдеры с небольшими торговыми счетами и сильным кредитным плечом избегают свинг-трейдинга и долгосрочной торговли, в частности, из-за гэпа: они, конечно, правы, потому что не могут позволить себе поддерживать гэп в тот момент, когда они сосредоточены на торговле.

Трейдеры, которые используют небольшое кредитное плечо и которые ведут долгосрочную торговлю, используют гэпа как инструменты анализа графиков и подтверждения или опровержения настроения рынка.

С гэпами можно организовать свинг-трейдинг или дневную торговлю, а вот скальпинг будет немного сложнее, но все же возможен из-за более высоких рыночных спредов вокруг гэпа и недостатка ликвидности. Разница между проигравшим и выигрывающим трейдером с торговой стратегией заключается также в управлении капиталом, хорошей торговой стратегии и психологии торговли.

Торговля на гэпах – в каких инструментах чаще всего возникают гэпы

Время от времени во всех инструментах возникают гэпы. Некоторые имеют разрывы чаще, чем другие, и размер гэпа не одинаков для всех инструментов. Наиболее волатильные инструменты могут иметь большие гэпы: например, DAX30.

История цен на фондовом рынке показывает, что даже наименее волатильные активы, как это было в случае швейцарского франка до января 2015 года, могут изменить свою волатильность и иметь больше гэпов.

Индексы, такие как CAC40, которые менее волатильны по сравнению с другими индексами, также могут иметь гэпы, и они часто являются хорошим уровнем поддержки и сопротивления для этого актива. Отличие от DAX будет в том, что величина гэпа, выраженная в точках, будет меньше – например, 100 точек.

Как торговать гэп с кредитным плечом? Какой необходим размер депозита?

Торговля с гэпом не обязательно является торговой стратегией для начинающих. Почему?

• во время гэпа ликвидность рынка ниже
• Гэп на фондовом рынке может быть очень важным (на DAX30 был зафиксирован, например, разрыв в 300 пунктов)

В результате, торговля гэпами требует знаний об управлении капиталом и управлении торговыми рисками. Трейдер должен понимать, что движение гэпа может быть очень сильным (например, оно может доходить до 300 пипсов), и трейдер должен подготовиться, чтобы иметь возможность поддерживать такое движение рынка.

Одним из решений этой проблемы является снижение эффективного кредитного плеча торгового счета. Для уменьшения кредитного плеча есть два решения:

• занять меньшие позиции на рынке
• положить больше денег на торговый счет

Торговля с разрывом интересна для трейдеров, ищущих волатильность, однако может оказаться полезным проверить торговую стратегию с разрывом на демо-счете, прежде чем начинать трейдинг на реальном счете.

Гэп Форекс – заключение

Торговля с помощью gap сложна, но если вы знаете, какие гэпы хорошо торгуются, а какие – нет, это должно быть намного проще. Попытайтесь найти различные гэпы в вашей торговой платформе и понаблюдайте, как цена ведет себя после формирования гэпа. И, что очень важно, всегда держите риски под контролем!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы Вы поняли все риски.

Гэп на бирже — что это

В переводе с английского языка слово gap переводится как «разрыв». Определение относится к графику движения стоимости и выглядит как резкий скачок линии вверх или вниз. Среди экспертов Forex бытует мнение, что стоимость активов непременно вернется на уровень до гэпа через определенное время.

Говоря простым языком, гэп на бирже означает, что стоимость покупки или продажи криптовалюты, акций, облигаций и т. д. резко изменилась за небольшой промежуток времени. Возникновение гэпов (или гапов) характерно для неторгового времени, когда в экономике происходят события, имеющие влияние на «Форексе». К примеру, во время закрытия торгов стоимость активов была одной, но к открытию новой сессии существенно возросла.

ГЭП на бирже

Гэп в трейдинге используется специалистами как один из инструментов технического анализа состояния рынка для дальнейших инвестиций. Также термин применяют в консалтинге, в качестве средства для оценивания финансового положения предприятия и построения стратегии развития. Термин характерен и для транспортного страхования и означает, что выплата страховки будет проводиться без учета цены амортизации ТС.

Причины появления

С одной стороны, гэп — это нормальное явление для рынка, закрывающегося на выходные или на время праздников. За нерабочее время в мире происходит ряд событий, в той или иной мере значимых для биржи. Однако трейдеры не имеют возможности реагировать постепенно. Так, за нерабочее для торгов время ожидания накапливаются и выражаются в виде гэпа. К таким факторам относят:

1. Перекос рынка в сторону спроса или предложения, когда масса предложений о покупке существенно больше объема заявок на продажу.
2. Крупные дивидендные выплаты.
3. Смена руководства предприятия.
4. Заявление об остановке или перепрофилировании производства.
5. Изменения процентных ставок ведущих банков.
6. Политические события.
7. Форс-мажорные ситуации.
8. Крупные аварии на производстве.
9. Техногенные катастрофы.
10. Природные катаклизмы.
11. Забастовки.
12. Военные перевороты.
13. Начало или обострение военного конфликта и т. п.

Гораздо реже причинами для появления гэпов на бирже становится отсутствие актуальной информации о котировках, так как в качестве источника сведений используют множество ресурсов. 

Виды гэпов с примерами

В зависимости от причин возникновения и текущей ситуации на бирже выделяют несколько разновидностей гэпов:

1. Обычные. Этот тип индикаторов также называют простыми. Главный признак таких гэпов в трейдинге – это незначительное изменение стоимости активов. График в таком случае смещается в сторону без резких перепадов. После цена очень быстро возвращается к ожидаемой отметке, и гэп заполняется.
2. На разрыв — это вид гэпа, проявляющийся на фоне резкого увеличения объема сделок. На графике четко заметны пробития зон поддержки и сохранения.
3. Показатель на отрыв. Такое явление наблюдается при появлении на рынке новых участников, которые провоцируют рост цены. Пробития уровней здесь не наблюдается, но стоимость незакрытых сделок часто приближается к психологической отметке.
4. Gap на излет — значит, что при практически закрытом тренде, когда долго наблюдается движение в одну сторону, стоимость вдруг меняется. Тогда имеет смысл ожидать разворота рынка. Остается оценить сроки и темпы роста стоимости.
5. Гибридные. Такие индикаторы появляются на графике крайне редко и представляют собой сочетание двух вышеописанных типов. Являются следствием появления неоднозначных новостей (к примеру, извещения о резко растущей инфляции), что приводит к тому, что трейдеры принимают стремительные и не всегда обдуманные решения.

Различают островные гэпы, сформированные из ряда баров. Они информируют участников рынка об изменениях движения стоимости. Чтобы заметить такие индикаторы, просто учебы на трейдерских курсах недостаточно, здесь огромное значение играет опыт и умение рассматривать и сопоставлять графики.

Важно не просто заметить разрыв, но и оценить его перспективы — почему возникло явление, как быстро ситуация сможет восстановиться и т. д. Бывали случаи, когда гэпы не закрывались на протяжении нескольких лет.

Гэп в торговле на «Форексе»

Гэпы на «Форексе» можно условно разделить на ожидаемые и неожиданные. К первым относят дивидендные разрывы, которые происходят с известной периодичностью (примерно раз в год). Это связано с тем, что закрытые расчеты по дивидендам непременно влекут за собой снижение котировок акций, так как стоимость активов предприятия уменьшается на размер выплат.

Гэп в торговле на «Форексе»

К неожиданным разрывам относят новостные гэпы, оказывающие влияние на экономическую ситуацию. К примеру, руководство страны заявило об отправке части армии в зону военного конфликта, против гиганта рынка возбуждено дело по уклонению от налогов, в зоне добычи полезных ископаемых произошло землетрясение и т. д.

Закрыть гэп — что это

Биржевые эксперты говорят, что простые разрывы подлежат закрытию в 99% случаев. Именно на этом и зарабатывает большинство трейдеров. Разрыв может закрыться буквально за пару дней, но иногда на возврат цены к прежней отсечки уходят недели, а то и месяцы. Все зависит от положения дел в компании и от того, насколько большую долю в балансе играют расчеты с акционерами.

Когда дело касается гэпов на пробой (что это такое описано выше), стоимость вернется к прежним показателям, однако точно не в ближайшее время. Если на цену оказывают сильное влияние фундаментальные факторы, разрыв заполняется с большим трудом. Поэтому специалисты настаивают на обязательном учете гэпа при теханализе, чтобы вовремя вывести прибыль с маркета, особенно если разрыв не заполняется в течение одной биржевой сессии.

Три основные причины образования гэпа

Дивидендный гэп

Дивидендный гэп образуется на следующий день после закрытия реестра. В большинстве случаев ценовой разрыв равен размеру дивидендов.

На графике выше приведен пример дивидендного гэпа Мосбиржи на дневном графике. Цена после разрыва перешла в боковое движение, после чего произошло закрытие дивидендного гэпа.

Как торговать? У трейдеров есть два совершенно разных мнения насчет дивидендов — кто-то предпочитает оставаться в акциях в момент выплат, а кто-то подбирает их после отсечки и удерживает до закрытия дивидендного разрыва.

Для тех, кто “идет” в дивиденды стратегия простая — дожидаться закрытия гэпа и продавать по привлекательной цене. Минус подобного подхода в том, что закрытие дивидендного гэпа можно ждать очень долго даже у ликвидных акций.

Трейдеры, которые подбирают акции после дивидендного гэпа чаще всего руководствуются правилом пяти дней: на третий день после отсечки акции показывают максимальный минимум, после чего начинают разворачиваться в рост. Для подтверждения тренда лучше дождаться пятого дня, и тогда покупать акции.

Особенности дивидендных гэпов. При сильном движении рынка или при незначительном размере дивидендов гэп может быть закрыт уже в первый день.

Если график эмитента и до дивидендов был падающий, то гэп может только усилить скорость падения.

Новостной гэп

Образуется после появления какой-либо важной информации. Чаще всего его можно отследить на дневном графике. Если события не имеют серьезного влияния на экономические показатели эмитента, то цена быстро возвращается к прошлому движению.

Если же новости оказывают серьезное влияние (например, акции эмитента включены в расчет значимого индекса), то новостной гэп становится зоной поддержки, но об этом далее.

Как торговать? Необходимо оценить значимость новости и либо присоединиться к движению, либо подождать, пока пройдет первая реакция и цена вернется в привычный диапазон.

Гэп как разрыв ускорения или истощения

Эти два вида гэпа рассматривают на графиках любого таймфрейма, но на старших разрыв имеет большую силу.

Разрыв ускорения случается в момент сильного движения, когда рынок растет или падает. Вероятность закрытия такого гэпа в ближайшие дни крайне мала, а зона гэпа становится поддержкой или сопротивлением.

Подобный гэп можно видеть на графиках многих российских эмитентов в марте, когда возникла серьезная угроза пандемии.

На изображении выше представлен дневной график Газпрома. В первых трех случаях был разрыв ускорения, после которого цена продолжила падение.

В последнем, четвертом случае, гэп стал разрывом истощения, то есть после него цена перестала сильно снижаться, а ушла в боковое движение.

Разрывы истощения могут быть и при растущей тенденции. Ниже дневной график Норильского никеля, на котором разрывы истощения стали окончанием растущего движения:

Как торговать? Определять, насколько значимы гэпы, лучше всего при помощи индикатора MACD. Если гэп был вверх и индикатор показывает продолжение роста, то это разрыв ускорения.

Если был разрыв вверх, но MACD демонстрирует слабость быков, то скорей всего перед нами разрыв истощения.

Те же самые правила справедливы и для разрыва вниз.

Методы анализа и управления ликвидностью

Метод коэффициентов

Коэффициентный метод анализа ликвидности является наиболее простым. Он включает:

1. Определение состава, периодичности расчета и предельных значений показателей ликвидности
2. Анализ и оценку состояния показателей ликвидности на основе:
   • сравнения фактических значений показателей с нормативными, предельными;
   • анализа динамики фактических значений показателей;
   • осуществления факторного анализа изменений фактических значений;
3. Выбор способов устранения несоответствий, установленных на основе проведенного анализа

Нормативы ликвидности Банка России

В настоящее время (июль 2010) Банком России установлено три обязательных норматива ликвидности^[1]:

Норматив	Название	Описание	Предельное значение
Н2	норматив мгновенной ликвидности банка	Регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня	≥ 15 %
Н3	норматив текущей ликвидности банка	Регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней	≥ 50 %
Н4	норматив долгосрочной ликвидности банка	Регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы	≤ 120 %

Все коммерческие банки России ежемесячно представляют в ЦБ РФ отчет о состоянии данных показателей.

Анализ разрывов (ГЭП-анализ)

Существует два основных вида ГЭП-анализа (GAP):

• Стандартный (Статический) ГЭП — ГЭПы строятся на основании уже существующих сделок;
• Трансформированный (Динамический) ГЭП — используются планы, а также применяются методы трансформации ресурсов из одной срочности в другую.

Платежный календарь

Платежный календарь (график поступлений и списаний) составляется на короткий промежуток времени (обычно не более 3-х месяцев) и охватывает все списания и поступления средств банка.

Первым разделом календаря является его расходная часть, отражающая все предстоящие расчеты и перечисление средств, вторым — доходная часть. Соотношение между обеими частями календаря должно быть таким, чтобы обеспечивалось их равенство.

В случае превышения поступлений над расходной частью излишки средств осядут в коротких высоколиквидных активах, что означает как большую устойчивость финансового состояния и платежеспособность в предстоящем периоде, так и возможное уменьшение доходности банка.

Превышение расходов над поступлениями свидетельствует о снижении возможностей банка в покрытии предстоящих расходов. В таком случае часть непервоочередных платежей переносится на другой календарный период, либо используются заемные средства.

Платежная позиция

Платежная позиция (или текущая позиция) банка — это остаток средств на корреспондентских счетах с указанием сумм притока и/или оттока средств и их назначений в течение дня. В платежную позицию включаются балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства банка.

Система управления платежной позицией Банка направлена на поддержание положительной позиции во всех видах валют в некотором будущем при реализации наиболее вероятного сценария событий.

Стресс-тестирование

Стресс-тестирование позволяет предупредить руководство банка о возможных потерях в стрессовых условиях и (или) крупных потерях, которые могут произойти с небольшой вероятностью, поэтому оно способствует более глубокому пониманию профиля рисков банка, его устойчивости к внутренним и внешним шокам, формированию обоснованных подходов к стратегическому планированию развития деятельности.

Стресс-тестирование представляет собой оценку потенциального воздействия на финансовое состояние банка ряда заданных шоков (шоковых ситуаций), то есть изменений в факторах риска, соответствующих исключительным, но вероятным событиям.

Гэп (Gap) — что это такое на Форекс?

На фондовой бирже и Форекс рынке под словом гэп подразумевается существенный разрыв между ценовыми котировками при закрытии одного таймфрейма и открытии следующего. На графике гэп воспринимается как визуальный пробел (окно) между двумя соседствующими фигурами таймфрейма. Иногда гэпом называют резкий ценовой перепад вверх или вниз за короткий промежуток времени, обозначенный на графике удлиненным элементом. Такое на бирже случается довольно часто. Гэпы можно наблюдать только на графиках со свечами и барами. На графиках с другими индикаторами (рэнко, каги, ломаная линия) разрыв не будет визуально отображаться.

Когда закрывается гэп

В техническом анализе преобладает мнение, что все гэпы заполняются. Заполнить гэп — значит закрыть его ценой. Большинство стратегий построено именно на политике закрытого гэпа. Но история и практика ломают это утверждение.

Многие гэпы закрываются только наполовину или 3/4, а иные остаются незакрытыми и до сих пор. Также необходимо учесть, что некоторые разрывы образуют новые уровни поддержки и сопротивления, что создает дополнительное препятствие их дальнейшему закрытию. Поэтому при торговле на гэпе важно учитывать типы разрывов и причины их возникновения.

Какие типы гэпов бывают на Forex

Джон Дж. Мэрфи в своих трудах утверждает, что для грамотного прогнозирования обязательно нужно учитывать тип гэпа и место его возникновения. Им выделены 4 типа разрывов:

1. простой или обычный гэп (common gap);
2. гэп на разрыв (breakaway gap);
3. гэп на отрыв (разрыв ускорения, измерительный гэп) (runaway or measuring gap);
4. гэп на излет (разрыв истощения) (exhaustion gap).

Простой гэп. Для прогнозирования рынка не представляет большого интереса. Образуется при низкой торговой активности с малыми объемами или в горизонтальных ценовых «коридорах» при вливании даже небольших инвестиций. Почти всеми аналитиками не принимаются во внимание.

Интересно:  CAGR: что это за показатель и как его рассчитать

Гэп на разрыв. Намного интереснее, особенно если возник на пробое уровня. Часто образуется в начале мощного движения цены при больших объемах торгов. Довольно важный торговый сигнал, особенно если подтвержден одним из классических паттенов (фигур).

Гэп на отрыв. Обычно возникает в середине тренда при небольших объемах и сигнализирует об уверенном его продвижении. Подтверждает силу рынка при восходящем тренде и слабость при нисходящем.

Гэп на излет. Перед завершением восходящего тренда цены делают скачок вверх, образуя разрыв. Но через какое-то время цены начинают падать. Как только цена закрывает этот гэп, можно окончательно определить, что это был гэп на излет и тенденция рынка сменилась на противоположную. В этом случае гэп на излет послужил уверенным медвежьим сигналом. При нисходящем тренде гэп на излет является бычьим сигналом.

Также Мэрфи упоминает такой элемент, как «островной перелом». Случается, что после гэпа на излет цена на какой-то промежуток времени зависает в горизонтальном ценовом «коридоре», а потом быстро скачет в направлении, обратном предыдущему, образуя гэп на разрыв и закрывая гэп на излет. Фигура «островной перелом» сигнализирует о смене динамики рынка.