Одна тридцатая (должны нам) против трети триллиона (должны мы). Госдолг не в нашу пользу – но всё не так просто

Почему Россия прощает внешние долги: ТОП-5 должников

Долг платежом красен. Именно об этом всегда обязан помнить заёмщик, получающий кредит, и должен учитывать тот, кто его предоставляет. Но есть и другая поговорка: давать в долг стоит только ту сумму, с которой не жалко расстаться. Абсолютно такими же принципами руководствуются и государства, когда берут либо дают деньги в долг другим странам. В подобных отношениях участвует и Российская Федерация. Кто же они, должники России, и кто из них должен нам больше всех?

Предлагаю начать изучение статьи с моего видео-обзора. Не забудьте подписаться на ютуб-канал.

Международные кредиты: политика или долгосрочные инвестиции?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Во советские времена число наших союзников было велико. В целях борьбы с мировым капитализмом СССР вынужден был всячески поощрять своих партнеров. Мотивация выражалась в поставке вооружений, помощи в развитии инфраструктуры, в крупных займах на льготных условиях. В обмен на это партнеры проводили «правильную» внутреннюю политику и принимали сторону Советского Союза в геополитическом противостоянии с Западом. Но время идет, СССР не существует уже почти 30 лет, а некоторые страны до сих пор должны по старым займам и не стесняются брать новые.

У каждого государства есть свои причины для получения кредита. Чаще всего это тяжелое экономическое положение, вызванное кризисом или геополитическими проблемами страны. Одалживая деньги, Россия, как и СССР, обеспечивает лояльность со стороны заемщика. Рассмотрим список самых крупных наших должников.

Кто должен России и сколько

Почти все должники РФ – это бывшие республики СССР и страны-союзницы со времен коммунизма. По официальным данным Минфина, сумма текущего долга перед Россией составляет $27 млрд. Самым крупным должником является наша ближайшая соседка, Республика Беларусь. Формально мы строим вместе Союзное государство. Но, поскольку каждая страна печатает свою валюту отдельно, общего бюджета нет и в обозримом будущем не предвидится. В первую очередь из-за того, что президент Лукашенко не горит желанием объединяться и терять свою власть.

Рекомендую прочитать также:

Как купить иностранные акции: все способы для начинающих

Как купить иностранные акции новичку

Минск задолжал Москве более $7,5 млрд, сумма долга только увеличивается. Это вынудило Россию летом 2019 года впервые за все время отказать в рефинансировании долга Беларуси. Также был принят ряд мер, подталкивающих соседа к скорейшему погашению задолженности. В частности, налоговый маневр в сфере поставок нефти, цены на газ и вопрос строительства АЭС на территории Беларуси.

Следующим по сумме задолженности перед Россией идет Украина. Киев должен нам $3,7 млрд, из которых 3 миллиарда – долг по гособлигациям. Эта сумма не признана Украиной, которая называет данные деньги «взяткой» беглому президенту Януковичу за отказ от ассоциации с Евросоюзом. Власти страны считают единственной задолженностью перед РФ 0,61 миллиард долларов за поставки газа еще с 90-х годов.

Следующей страной-должницей России является Венесуэла, с суммой задолженности $3,15 млрд. Она образовалась в результате получения Венесуэлой кредита на покупку российского вооружения. В задолженность этой страны не включаются инвестиции Роснефти и некоторые другие вложения в нефтедобычу. Независимые аналитики оценивают общую сумму долга в $17 млрд. С большой вероятностью часть данной суммы окажется невозвратной.

Последним из крупных заемщиков России является Куба. Остров свободы должен порядка 3 миллиардов долларов. Львиная доля долга ($30 млрд) Гаване была списана в 2014 году. Остаток Куба обязуется вносить равными платежами на счета российских банков, расположенных на территории острова. Данные средства будут сразу же инвестированы в инфраструктурные проекты на Кубе.

Справедливо ли прощение долгов?

Рядовому обывателю списание международных долгов может показаться чрезмерно халатным действием по отношению к госбюджету. Это деньги налогоплательщиков, почему они должны безвозвратно уходить из страны вместо того, чтобы направляться на развитие экономической и социальной сферы самой России? Однако в этой ситуации не все так просто. Чтобы понять это, нужно обратиться в недалекое прошлое.

Рекомендую прочитать также:

Что такое робоэдвайзеры на фондовом рынке

Робоэдвайзеры: мудрые советы или бесполезные траты?

К примеру, после вступления в Парижский клуб кредиторов в 1997 году, Россия выдала многим странам солидные суммы в кредит. Одной из них стал Ирак, получивший тогда 21 миллиард долларов. Долг был списан в два этапа, но не безвозмездно. За это Ирак дал разрешение российским нефтедобытчикам на разработку своих месторождений. Учитывая низкую стоимость добычи ($6 за баррель) и контракт на 25 лет, можно предположить, что прощенный долг окупится с лихвой.

Такая же схема была применена и в отношении Сириеи, когда долг списали в обмен на недопущение строительства газопровода из Катара в EC. Этот маршрут ставил под угрозу интересы Газпрома в Европе. Вьетнаму был списан долг в обмен на гарантированные поставки туда оружия.

Таким образом, одалживая деньги, Россия добивалась соблюдения своих интересов, лояльности партнеров, стимулирования отечественного производителя, субсидирования будущих сделок. Однако не стоит забывать и о том, как много кредитов оказались невозвращёнными и были в результате списаны.

Что мы имеем в итоге

Несмотря на кажущуюся беспечность действий со стороны некоторых стран в отношении внешних долгов, не все долги являются вредными. Зачастую для кредитора есть положительный финансовый результат. Он получает новые рабочие места за счет субсидирования производства или встречные поставки необходимых товаров по сходной цене. Таким образом, международные кредиты – это нормальная экономическая практика. При умелом использовании они могут стать интересной долгосрочной инвестицией. Если же главной целью становится геополитика, увеличиваются риски того, что одолженные средства никогда не вернутся.

А вы считаете справедливой практику кредитования стран, не все из которых в состоянии вернуть полученные средства? Напишите свое мнение в комментариях.

Всем профита!

Рекомендую прочитать отчеты по моим инвестициям Итоги публичных инвестиций в июне 2021 года Мои инвестиции в июне принесли прибыль 3304,1$ или 4,6% 38 Итоги публичных инвестиций в мае 2021 года Мои инвестиции в мае принесли прибыль 83,5$ или 0,1% 108 Итоги публичных инвестиций в апреле 2021 года Мои инвестиции в апреле принесли убытки 174,2$ или 0,3% 262 Итоги публичных инвестиций в марте 2021 года Мои инвестиции в марте принесли прибыль 3510,2$ или 6,1% 351 Итоги публичных инвестиций в феврале 2021 года Мои инвестиции в феврале принесли прибыль 3352,3$ или 7,8% 942 Итоги публичных инвестиций в январе 2021 года Мои инвестиции в январе принесли прибыль 5715,9$ или 12,8% 617 Доллар или евро: что выбрать инвестору Правда ли, что доллар в 100 раз популярнее евро 442 Итоговый отчет по публичным инвестициям в 2020 году Итоги 2020 года по публичному портфелю 539 Итоги моих инвестиций в 2020 году Разговор с ленивым инвестором об итогах 2020 года 513 Подписывайся на мои соцсети Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Комментарии и отзывы читателей

Реструктуризация долгов

Практика списания долгов существует не только в России, а распространена во всём мире. Этим занимаются и многие западные страны.

Например, существут такая организация — Парижский клуб, в который входят 21 крупнейших стран мира (в том числе Россия).

Иногда получить долг с государства, у которого нет денег, достаточно сложно. В отличие от частных лиц и компаний, государства не могут быть признаны банкротом. Причина в том, что государство обладает суверенитетом — другие страны не могут забрать часть его территорий с целью продажи имущества в счёт оплаты долга, так как это запрещено международными законами. И единственный выход в этом случае — реструктуризация долга.

Реструктуризация долга — это пересмотр условий долга. Например:

• Изменение сроков выплаты долга
• Списание части долга
• Обмен долга на передачу права на разработку месторождений или на пакет акций предприятий, принадлежащих государству. В этом случае страна-должник и страна-кредитор становятся совладельцами этих предприятий.

Кредитная структура

Ответственными за исполнение долговых обязательств органами, признаются:

1. Центробанк РФ
2. Федеральная администрация
3. Администрация субъектов федерации

Регистрационные функции, структурное информирование, формирование истории и распределение финансовых потоков по платежам – все это функции Центробанка, выполняющего ключевую роль в иерархии кредитных обязательств. Основными источниками заемных средств являются соседние государства, МФО и фонды, организованные международными финансовыми структурами или частными лицами.

История российского госдолга

Хронологически правильно будет вести учет накопления госдолга с момента официального появления Российской Федерации, как субъекта международных финансовых отношений. Данное событие произошло в 1991 году, в момент распада СССР. Объявив себя приемником, вновь появившееся государство взяло на себя и долговые обязательства Советского Союза. В сложный экономический период, накопленные долги не давали молодому государству возможности полноценно развиваться. Кредиторы практически не получали платежей по обязательствам распавшегося Союза и за период в 8 лет (к середине 1998 года) суверенная задолженность составила более $188 миллиардов. Накопление долга привело к дефолту по внешним обязательствам и ввергло страну в глубочайший кризис. Россия до сих пор погашает долги Советского Союза. Процедура выплат началась в 2000 году, с момента выхода государства из нисходящего тренда и повышения цен на сырье. К середине 2006 года была полностью погашена задолженность России перед Парижским клубом в сумме $22,5 млрд. Регулярное внесение платежей и нормализация экономической обстановки привели к повышению кредитного рейтинга страны и сделали доступными новые займы. В связи с этим уже в 2008 году задолженность РФ превысила $0,5 трлн. В период с 2013 по 2017 годы было выплачено по внешним обязательствам более $1 трлн, среди получателей платежей были такие страны как: Финляндия, Чехия, Черногория и т.д. В настоящее время скорость накопления долга значительно ниже чем до 2014 года, причиной тому являются международные санкционные ограничения.

Внешние кредитные обязательства России: кому и сколько должна страна?

Последние отчеты ЦБ свидетельствуют о быстрых темпах снижения госдолга РФ, так с января 2018 года, в процентном соотношении с ВВП задолженность сократилась до 33%, тогда как ранее, это значение превышало 40%. Такая динамика считается позитивной и ведет к умеренному росту экономики в перспективе. Согласно прогнозам к концу года должно быть выплачено более $50 млрд. Из планируемой суммы уже выплачено $21,4 млрд (отчет за 1-й квартал). За оставшееся время планируется исполнить обязательства на $30 млрд, но данная цифра является приблизительной. Несмотря на фактическое сокращение задолженности, относительно ВВП данный показатель будет расти. Если быть точнее, размер долга останется на прежнем уровне или будет расти медленно, тогда как ВВП, по расчетам экспертов будет сокращаться в течении нескольких лет, в виду санкций и снижения деловой активности. Ожидается значительное удешевление национальной валюты и снижение мировых цен на углеводороды. Эксперты относят текущую динамику роста суммы долга некритичной и вполне приемлемой. В сравнении с экономиками прочих государств, заимствования РФ кране малы и в несколько раз перекрываются фондированными средствами и капитализацией работающих на территории страны компаний. Аналитики уверены, что РФ не перестанет брать в долг и будет постепенно увеличивать общую задолженность, совершая периодические выплаты. Относительный показатель госдолга России составляет от 5 до 10%, что является практически минимальным значением (меньше только у четырех стран).

Структура госдолга РФ

Понятие государственного долга отражает определенную структуру. То есть формирование долга происходит путем приобретения государством обязательств, через определенные финансовые инструменты, в том числе:

• евробонды;
• ОФЗ;
• ОВГВЗ;
• ценные бумаги расписки с разным сроком погашения;
• аккредитивы банковских организаций;
• комиссионные банковские операции (инкассо);
• векселя и т.д.

В настоящее время Российская Федерация имеет прямую задолженность только перед одним государством – Южной Кореей. Договора с данным кредитором предусматривают исполнение обязательств в 2025 году. Практически весь объем задолженности перед иностранными структурами был накоплен Советским Союзом и погашен в период с 1991 по 2017 годы.

Россия простила долги африканским странам, чтобы не платить еще и Европе

За каждый чих европейских финансовых бюрократов придется платить по международным договорам. А они любят начинать счёт деньгам преимущественно с миллиона долларов. Не мелочатся. Плюс, России не придётся договариваться с Западом, соблюдая чужие финансовые интересы. Мы не будем участвовать в возможных колониальных войнах.

Ведь любой финансовый долг тянет за собой шлейф обязательств не только должника, но и заемщика. Долги надо обслуживать, судиться за них, что-то согласовывать, о чём-то договариваться. В итоге поменять шило на мыло.

Что толку от долгов, которые всё равно отдавать нечем? Зачем держать в экономике несуществующие нули? Это не просто недальновидно, а опасно. «Надо быть реалистами. Хотя, Путин сглупил. Я бы африканские долги СССР подарил Украине. Сделал ее коллектором», — иронизирует начётчик староверов.

Отказавшись от взыскания старых токсичных долгов, Россия повысила собственную финансовую неуязвимость. Одновременно нивелировала старые договора времён СССР. А своё она ещё возьмёт.

Комиссар Катар о надвигающемся экономическом кризисе

По мнению Комиссара Катара, при следующем финансовом кризисе, 50 процентов всех банков снесут на кладбище. Примечательно, что о неизбежном мировом экономическом коллапсе он начал говорить давно. Пожалуй, ещё до кризиса мировой финансовой системы в 2008—2009 годах. Уже тогда он называл неизбежным крах всей капиталистической системы. Предвидел скорую гибель доллара, как части глобального процесса.

Сегодня он так пишет в своих миниатюрах:

«Все закономерно, время идет, а дурни при власти и при деньгах те же. И предложить им нечего, кроме того, что уже было опробовано и изжило себя: деньги и экономику, которые они пытаются приспособить к новым реальностям. Причем, без малейшей работы ума».

Как убого выглядит вся эта, так называемая мировая экономика. Причина экономического кризиса 2008—2009 годов лежит на поверхности. Огромные кредиты были выданы бесперспективным физическим заемщикам. Сегодня финансовые воротилы, не придумав ничего лучшего, повторяется тоже самое. Но предпочитают рядиться не в горошек, а в полосочку. Они щедро кредитуют безнадежных корпоративных заемщиков.

Россия много лет отдавала долги

25 декабря 1991 года Российская Федерация стала правопреемницей СССР. Среди наследства обнаружились и долги — 67,8 миллиардов долларов. За 6 лет сумма выросла почти в два раза — до 123 миллиардов, а в 2000 году и вовсе достигла отметки в 158 миллиардов. Последующие “тучные” годы (вызванные резким ростом цен на нефть) позволили как можно быстрее снизить долги.

Владимир Путин выбрал курс максимально быстрого сокращения государственного долга. Можно сказать, что у него и его правительства это действительно получилось — в 2012 году госдолг России составлял 34,7 миллиардов.

В дальнейшем на общую сумму заметно повлияли изменения курса валюты, так что к 2019 году госдолг составлял 51 миллиард. Стоит отметить, что это один из самых низких показателей в мире как в абсолютном значении, так и в проценте от ВВП страны. Можно с уверенностью сказать, что проблема долгов была решена.

Зачем нужно отдавать долги?

Многим этот вопрос кажется логичным. Если все должны всем, то зачем об этом переживать? На самом деле, большой внешний долг уменьшает возможности для получения кредита в случае необходимости.

Это в некотором смысле напоминает кредитную историю обычного гражданина — если есть невыплаченные кредиты, то вряд ли получится взять кредит в момент, когда он жизненно необходим.

К тому же внешние займы являются важнейшим инструментом для оказания влияния на ту или иную страну. Взамен на списание долга можно выторговать какие-либо политические заявления и решения, а также возможность использовать своим госкорпорациям чужие рынки.

Читайте также: Кризис начнётся осенью. Или нам повезёт?

Владимир Путин выбрал курс максимально быстрого сокращения государственного долга.