Портфельное инвестирование: особенности, основные отличия от прямых инвестиций

В этой заметке я хотел бы разобраться со значением термина – инвестиционный портфель. Любой человек, занимающийся инвестированием собственных средств, непременно сталкивается с данным понятием.

Но, помимо самого термина, мы также постараемся разобраться, из чего состоит инвестиционный портфель, как он формируется и что нужно знать для его создания.

Инвестиционный портфель – это совокупность всех инвестиций физического или юридического лица, рассматриваемая как единое целое. Наличие портфеля рассматривается как часть стратегии диверсификации инвестиций – ограничения рисков.

Любой человек, создающий накопления должен их в чем-то хранить. Я не рассматриваю вариант, когда деньги хранятся дома “под подушкой”, так как в данном случае наши деньги “не работают”, а значит не приносят нам никакой пользы и лежат мертвым грузом.

Деньги можно хранить в банке, в акциях, в золоте, в недвижимости, в валюте и т.д. Все это называется инвестиционными инструментами, или активами (в том случае, если они приносят деньги). Набор инвестиционных инструментов называется инвестиционным портфелем.

На рисунке ниже, мы можем рассмотреть один из вариантов инвестиционного портфеля:

Для чего нужен инвестиционный портфель

Основная задача инвестиционного портфеля, как я уже писал выше – это диверсификация инвестиций с целью снижения риска.

Представим, что у вас есть миллион и вы решили вложить эти деньги в акции, например по совету ваших друзей. Год, два, три – ваши акции растут в цене, приносят вам хорошие дивиденды – вы нарадоваться не можете удачному вложению.

Внезапно, наступает кризис и компания, акции которой вы купили – обанкротилась, в результате чего вы потеряли как вложенный миллион, так и заработанные на этих акциях деньги. Обидно, да?

Дабы избежать такой ситуации, грамотные инвесторы распределяют свои средства в различные финансовые инструменты, с целью снижения рисков.

Из каких инструментов состоит инвестиционный портфель

В большинстве своем, на состав инвестиционного портфеля влияет ваша стратегия инвестирования и приемлемый для вас уровень риска.

Поэтому первое, с чего нужно начать – это определить приемлемый уровень риска для вашего плана инвестиций. От этого будет зависеть распределение ваших средств по различным группам активов.

Виды активов по степени риска, можно распределить на три основные группы:

• Консервативные активы – инвестиции, по которым имеются гарантии сохранности капитала, либо риск потери стоимости активов является минимальным. Примером таких активов, являются банковские депозиты. Они обеспечивают медленный, но постоянный прирост сбережений.
• Умеренные активы – те, которые могут дать более высокий доход в долгосрочном периоде, но временами могут и снижаться в стоимости.
• Рискованные или агрессивные активы – активы, колебания цены которых могут быть весьма значительны. Обладают большим уровнем риска, но также и потенциально большей доходностью в долгосрочном плане по сравнению с консервативными и умеренными активами.

От чего зависит уровень риска, при формировании инвестиционного портфеля

При определении возможного уровня риска, нужно отталкиваться от трех основных факторов:

1. Срок инвестирования
2. Финансовые возможности
3. Отношение к риску

Давайте рассмотрим эти факторы подробнее:

Чем вы моложе, тем больший временной срок инвестирования вы имеете. Соответственно, тем больший процент рисковых и потенциально более доходных активов можно позволить себе включить в структуру портфеля. В случае, если человек потеряет часть денег на рискованных инструментах, то у молодого инвестора всегда будет возможность отыграться. В свою очередь, более взрослы инвестор должен придерживаться более консервативной стратегии инвестирования.

Существует даже неформальная формула расчета доли консервативных активов в портфеле инвестора, опирающаяся исключительно на наш с вами возраст:

Читайте также:  Куда вложить деньги, или самые выгодные инвестиции

% консервативных активов = Возраст

И соответственно, для доли рискованных активов применяется обратная формула:

% рискованных активов = 100 – Возраст

Например, если вам сейчас 30 лет, то доля консервативных инструментов в вашем портфеле должна составлять около 30%, соответственно 70% должны составлять вложения в агрессивные и умеренные активы. Это примерная формула, она будет полезна на начальном этапе инвестирования.

Финансовые возможности подразумевают под собой то количество денег, которое вы можете позволить себе ежемесячно откладывать для создания своих активов. Чем большую сумму денег вы можете отложить, тем более рискованную стратегию вы можете себе позволить. Я думаю, здесь понятно, что человек, откладывающий ежемесячно 30 000 рублей на создание активов, может позволить себе гораздо более рискованную стратегию, чем человек, откладывающий ежемесячно по 5 000 рублей.

Отношение к риску основано на ваших внутренних качествах и терпимости к риску как таковому; готовность принять повышенный риск ради получения более высокой доходности. Здесь важно понимать, что на финансовом рынке периодически происходят различные потрясения, когда стоимость ваших активов будет то повышаться, то понижаться. Главное, в моменты понижения стоимости не поддаваться панике, страху и стадному инстинкту. Нужно придерживаться выбранной стратегии и стараться делать долгосрочные вложения.

В заключение, хочу попросить читателей данной статьи указать в комментариях процент консервативных и рискованных активов вашего инвестиционного портфеля, опираясь на формулу приведенную выше.

Понятие портфеля

Инвестиционный портфель — это абстрактное понятие, представляющее из себя набор ваших инвестиционных активов с разной степенью доходности, ликвидности и риска, но принадлежащий одному лицу, то есть вам.

То есть, если вы решили заняться инвестированием, то глупо все вкладывать в какой-то один проект, особенно если это хайп. Поэтому нужно обязательно диверсифицировать риски, то есть вложить в разные активы и ценные бумаги, чтобы уменьшить риски. Поговорка «Не храните все яйца в одной корзине» очень хорошо подходит в случае с нашей сегодняшней темой.

Например, в вашем портфеле находятся:

• Акции Сбербанка — 20%
• Акции Газбромбанка — 15%
• Биткоины — 10%
• ETF-Фонды — 20%
• Активы на Форексе, управляемые роботом — 35%

Теперь представьте, что за месяц упали акции Газпромбанка и слегка упал Биткоин, зато акции Сбербанка на подъеме, и ETF-фонды с роботом сработали в плюс. Сделав нехитрые расчеты, получится, что вы (допустим) оказались в убытке на 3% из-за Биткоина и акций Газпромбанка. Но, благодаря прибыли от остальных инструментов вы остались в плюсе.

Виды

Как правило, портфели делят на те же категории, что и риски:

• Консервативные (низкий риск) — банковские депозиты, облигации, облигационные ETF-фонды. Консервативная часть рассчитана на ежегодный доход порядка 8-12%. Самое главное, чтобы доходность перекрывала уровень инфляции. Иначе это бессмысленно.
• Умеренный (средний риск) — акции, ETF-фонды, ПИФы. В среднем от данных активов ожидают порядка 15-30% годовых. Это уже намного лучше и конечно же рисковее.
• Агрессивный (Высокий риск) — криптовалюта, хайпы (финансовые пирамиды — это псевдоинвестиции, но все равно внесем их сюда. Правда риск у них намного выше, нежели у той же криптовалюты, так как вы можете потерять всё) и т.д. Ожидаемая доходность неограничена и может быть от 30% и выше.

Ну и конечно же вы понимаете, что чем выше потенциальная доходность — тем выше будет и риск. Поэтому и надо составлять свой набор активов из разных типов инвестиций. Давайте рассмотрим на примере:

Допустим, ваш портфель составляют следующие активы:

• Облигации — 30%
• ETF-фонды — 25%
• Акции — 35%
• Криптовалюта — 10%

Такой портфель будет чисто умеренным, так как большую часть составляют среднерисковые инвестиции, а облигации и криптовалюта, грубо говоря, уравновешивают друг друга.

А вот, например, еще один пример:

• ETF-фонды — 10%
• Акции — 20%
• Криптовалюта — 40%
• Хайпы — 30%

За счет мизерных консервативных инвестиций и огромного количества высокорисковых активов, данный портфель с уверенностью можно назвать агрессивным. Конечно же, потенциальная доходность у него будет выше, нежели у рассмотренного до этого. Но и риск намного больше. Ведь криптовалюта, а особенно хайпы — это довольно непредсказуемые товарищи, и вы с легкостью можете потерять на этом процентов 50 от своих активов, а то и больше. Ведь если у крипты просто падает курс, и со временем он может восстановиться, то скам финансовой пирамиды будет означать полную потерю вклада без права возврата.

Ну а если вы хотите максимально обезопасить себя, то можно сделать что-то типа такого:

• Банковский депозит — 10%
• Облигации — 20%
• ETF облигаций — 35%
• ETF акций — 20%
• Акции — 15%

Такой портфель будет явно консервативным, так как подавляющее большинство активов там низкорисковые. Оставшиеся 35% составит 35%, что также не слишком сильно повлияет на риск. Но конечно же стоит учесть, что и доходность такого чемоданчика будет невысокой.

Что должно входить в инвестиционный портфель

Конечно же каждый должен выбрать для себя сам, куда и сколько вкладывать. Многие делают агрессивные портфели. Но лично я сейчас делаю себе умеренный инвестиционный портфель, состоящий из смешанных инвестиций. Его я по рекомендациям, которые я получил из тренинга по долгосрочному инвестированию и созданию пассивного источника дохода. И в принципе, я считаю это наиболее правильным решением. Вы конечно же можете со мной не согласиться. Кстати, если вам интересно, то можете пройти бесплатный марафон по инвестированию. Информация — просто космос. Вы будете в восторге.

Вы должны сами для себя решить, что именно вы хотите: минимум риска, максимум прибыли, быстрый рост или же нечто усредненное. И тогда уже от этого вы сможете отталкиваться. Главное, не вкладывайте во все подряд, а внимательно изучите, как ведут себя на рынке те или иные ценные бумаги или другие активы. Но какой бы вид портфеля вы не выбрали, помните, что он должен быть дивесифиционным. То есть в него должнывходить разные активы на, чтобы одни смогли перекрывать другие в случае непредвиденной ситуации. Конечно, бывают форс-мажоры, когда почти все показатели падают, но если не дивесифицировать портфель. то такие ситуации будут возникать гораздо чаще.

Лично я решил вкладывать деньги в следующие инструменты:

• Облигации. Низкорисковые и низкопроцентные активы для сохранения капитала и для того, чтобы как минимум уберечь его от инфляции. Плюс возможность хоть и небольшого, но дохода.
• ETF-Фонды. Низко- и среднерисковые активы, которые состоят из наборов акций и облигаций различных компаний. Особенно актуально для тех, кто хотел бы приобрести акции зарубежных компаний. Так как в данном случае вы берете не цельную акцию а ее часть. Подробнее о ETF я расскажу в следующих статьях.
• Акции. Среднерисковые активы.
• Криптовалюта. Высокорисковые инвестиции. Я считаю, что хотя бы в небольшом количестве, но криптовалюта по-любому должна быть.
• Автоматизированная торговля форекс-роботом. Торговый робот, который торгует в автоматическом режиме и приносит доход. Я поставил низкий риск, что дает приблизительно 2-3% чистой прибыли в неделю. Подробнее про него вы можете прочитать в моей отдельной статьей.
• Хайпы (Не рекомендую).

Более подробно мой инвестиционный портфель вы можете посмотреть здесь. Естественно, он не окончательный. Мой финансовый чемоданчик будет постоянно изменяться. То есть я буду его дополнять, что-то убирать, что-то уменьшать и увеличивать.

Но в принципе, вовсе необязательно самому изучать что-то и пытаться составить свой портфель самому. Как правило, брокеры (Финам, БКС, Открытие) с удовольствием проконсультируют вас бесплатно и помогут составить вам портфель.

Завещание Уоррена Баффета

Вы знаете, кто такой Уоррен Баффет? Это наверное самый известный инвестор современности. На начало 2019 года он является третьим в списке самых богатых людей мира. А в 2008 году он и вовсе занимал первую строчку богатейших людей мира по версии Forbes.

Так вот, Баффет оставил своей жене завещание, куда она должна будет инвестировать деньги после его смерти. 10% он распорядился вложить в краткосрочные гособлигации, а оставшиеся 90% в фонд S&P 500. S&P500 — это некий фондовый индекс, куда входят акции компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. То, есть если вы приобретете по 1 акции каждой компании из этого индекса, то вам обойдется это в десятки, а то и сотни тысяч долларов. А купив всего 1 лот этого фонда можно приобрести по частичке от каждой акции в «одном флаконе» и распоряжаться им как единым целым.

Поэтому, все таки стоит включать в свой портфель ETF-фонды. Баффет фигни не посоветует.

Риски

Конечно же, даже составление грамотного инвестиционного портфеля не избавит вас от рисков. Как правило, в инвестициях выделяют два типа риска: системные и несистемные.

Системные риски

Системные риски зависят от ликвидности, инфляции, девальвации той или иной работы и прочих ситуациях на рынки. В этих случаях стоит конечно же диверсифицировать портфель. Более того, существуют и случайные риски, которые зависят от внешних факторов (война, смена власти, экологические катастрофы и т.д.). Поэтому нужно не просто разнообразить свой «чемоданчик» различными ценными бумагами, а наполнять его по различным критериям:

• Вкладывайте в разные отрасли экономики (Банки, машиностроение, нефтегазовый сектор, связь);
• Рассчитывайте, чтобы ваши инвестиции были в разной валюте (Рубли, доллары, фунты);
• Инвестируйте в активы разных стран (Россия, США и др.);
• Вкладывайте в различные активы (облигации, акции, фонды, криптовалюта).

Такое распределение поможет немного снизить риски.

Несистемные риски

Данный тип рисков включает в себя три пункта:

• Операционные. Как правило, такие риск появляются в следствие каких-то махинаций и манипуляций в той или иной компании;
• Кредитные. Как понятно из названия, данный тип риска связан с неспособностью той или иной компании расплатиться по кредитам и долгам. Поэтому, перед вложением средств стоит проверить кредитоспособность компании. Для этого существуют специальные кредитные рейтинги Standard & Poors, Moody’s и Fitch.
• Деловые. Данная опасность заключается только за счет неэффективного менеджмента и ошибок в управлении.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность различных финансовых инструментов, используемых для инвестирования средств. Под финансовыми инструментами здесь понимаются все виды ценных бумаг, депозиты, опционы, товарные договоры и иные активы (драгоценные металлы, недвижимость и т.д.), которые используются для размещения капитала с целью получения прибыли.

Активы в составе портфеля могут иметь различные сроки действия, процентные ставки, рентабельность и относиться к совершенно разным отраслям. Их объединяет то, что они являются портфельными инвестициями и находятся в руках одного инвестора.

Отличительные особенности инвестиционного портфеля:

• Инвестор может одновременно располагать и управлять разными видами инвестиционных инструментов. Их пропорциональное соотношение определяет тип портфеля.
• В любой момент инвестор может перевести все свои активы в реальные деньги, поскольку большая часть портфельных инвестиций отличается высокой ликвидностью.
• Владелец портфеля может производить перераспределение средств, отбрасывая убыточные направления и вкладывая средства в более прибыльные проекты. Таким образом можно увеличивать доходность портфеля.
• Низкий уровень риска за счет диверсификации. Использование разных активов и направлений для размещения капитала позволяет значительно снизить риски. Поскольку обесценивание актива и получение значительных убытков по нему можно компенсировать за счет получения прибыли с помощью других портфельных инвестиций.

Начинающие инвесторы часто задаются вопросом, зачем вообще нужен инвестиционный портфель, если можно просто подобрать наиболее рентабельный актив и вложить все деньги в него? Конечно, если дело выгорит, то прибыли будут хорошие, а если прогорит? Тогда про накопленный капитал можно забыть.

Основная цель и задача инвестиционного портфеля – это получение максимальной прибыли при минимизации рисков. Использование разных инвестиционных инструментов и грамотное распределение средств между ними позволит создать сбалансированный и надежный источник дохода, в котором будут присутствовать разные ценные бумаги и активы.

Всем известно, что главное правило инвестиционного рынка гласит: чем выше предполагаемая доходность проекта, тем более рискованным он является. Если рассматривать, к примеру, ОФЗ, то они достаточно надежны, но доходность по ним оставляет желать лучшего и хорошо, если перекроет инфляцию. Акции, наоборот – более прибыльный и ликвидный инструмент, но при этом на них можно прогореть, если допустить малейшую ошибку.

А если распределить капитал так, что часть его будет вложена в акции нескольких компаний, часть в ОФЗ или в облигации «голубых фишек», а другая часть в золото? В этом случае средства будут более надежно защищены. При возникновении единичной неудачи другие инструменты смогут перекрыть ее или хотя бы сохранят большую часть средств. Такой подход к распределению капитала и называется диверсификацией.

Диверсификация позволяет снизить волатильность портфеля. Поскольку резкие скачки цен по одному направлению перекрываются стабильными котировками других. Но несмотря на значительное снижение инвестиционных рисков при таком подходе, полностью исключить их невозможно. Рассмотрим наиболее распространенные:

• Допущение ошибок при расчете комиссий и налогов. Важный момент, поскольку начинающие инвесторы иногда могут неправильно посчитать налог или не учесть какой-либо важный момент. В итоге доходности по активу не будет.
• Не учитывается инфляция. Реальная стоимость денег постоянно снижается, поэтому при расчете предполагаемой доходности стоит сравнивать ее со средним процентом инфляции.
• Выбран слишком рискованный инструмент. Это могут быть акции молодых компаний, особенно, когда дело касается технологий. Предполагаемая доходность по ним бывает очень высокой, но вопрос в том, удастся ли ее получить.
• Выбран неподходящий момент для покупки актива. Когда котировки по акциям падают, многие трейдеры спешат сбагрить с рук убыточные бумаги, пусть даже сами при этом уходят в минус. Но рынок цикличен, и стоимость ценных бумаг постоянно скачет. Приобретая акции, которые находятся на дне (конечно, если предварительно оценить перспективы роста), инвестор имеет больше шансов заработать, чем когда он покупает акции, которые находятся на пике. А секрет в том, что подняться до набранной ранее высоты проще, чем пробить потолок.

Как бы то ни было, полностью исключить риски не удастся. Но если грамотно сформировать инвестиционный портфель, их можно значительно минимизировать.

Каждый инвестор составляет портфель исходя из своего опыта, предпочтений и характера. Спокойные люди, не склонные к различным авантюрам, предпочитают использовать более надежные проекты. В то время как активные и предприимчивые инвесторы выбирают более «живые» и рискованные направления. Рассмотрим же, из чего можно составить инвестиционный портфель.

Из чего составляется портфель

В состав инвестиционного портфеля могут входить любые виды ценных бумаг или активов:

• ОФЗ. Всем известные облигации федеральных займов, которые являются не чем иным, как долговыми обязательствами государства. Доход по ним не облагается НДФЛ, они надежны, но имеют низкую доходность.
• Облигации компаний – долговые обязательства компаний. Приобретая облигацию, инвестор «дает в долг» компании-эмитенту на определенный срок и под установленный процент.
• Акции – эмитированные ценные бумаги, дающие своему владельцу право на управление компанией, долю в собственности эмитента и получение части прибыли при ее распределении между акционерами. Является более доходным, и соответственно, рискованным инструментом.
• Депозиты в банках. Вклад на определенный срок под фиксированный процент. Главным преимуществом является то, что все вклады страхуются. Правда, максимальная застрахованная сумма – 1,4 млн. руб. Поэтому имеет смысл не превышать ее и распределять средства по разным банкам.
• Фьючерсы и Опционы. Если говорить простыми словами, это договоры о праве или намерении на приобретение или продажу товара. Является высоколиквидным, прибыльным, но достаточно рискованным инструментом.
• Драгоценные металлы.
• Недвижимость и иные активы.

Типы инвестиционных портфелей

Пропорциональное распределение активов и ценных бумаг в портфеле определяет его тип. Всего выделяют четыре основных типа:

• Агрессивный. Характеризуется высоким уровнем доходности, и, соответственно, риска. В составе такого портфеля львиная доля приходится на акции или инвестиционные активы с высокой волатильностью. Подходит опытным, энергичным и предприимчивым инвесторам, которые всегда держат руку на пульсе и умеют прогнозировать.
• Консервативный. Характеризуется высокой надежностью и средним доходом. В таком портфеле обычно присутствуют ОФЗ, медленнорастущие в цене акции, облигации надежных и проверенных эмитентов и т.д. Данный тип подходит тем, кто в первую очередь думает о сохранности средств и готов смириться со средним, но постоянным, доходом.
• Комбинированный, или как его еще называют умеренный портфель. В его состав обычно включены долгосрочные ценные бумаги надежных эмитентов, приносящие стабильный доход. В ходе работы все малоэффективные инструменты просто отсеиваются, благодаря чему формируется умеренный портфель с хорошей доходностью и оптимальными рисками.
• Малоэффективный портфель. Невысокая доходность вкупе с большими рисками делают его самым редко встречающимся типом. Обычно он складывается у неопытных инвесторов или у тех, кто вкладывает деньги наугад и не следит за ситуацией на бирже.

Каждый из озвученных типов инвестиционных портфелей имеет свои особенности. Формируются они, исходя из характера, опыта и делового стиля инвестора и отвечают его наклонностям.

Как сформировать портфель инвестиций

Правильно составить инвестиционный портфель может и должен каждый инвестор. Сделать это не так сложно, как может показаться на первый взгляд. Особенно, если делать все в соответствии с пошаговой инструкцией:

1. Постановка цели. Понятно, что каждый инвестор хочет сохранить свой капитал и получить максимальную прибыль. Но получить все и сразу нельзя. Поэтому необходимо ставить приоритетные и реальные цели: получение сверхприбыли, сохранение капитала и защита от инфляции, выход на стабильный доход определенного уровня.
2. Выбор стратегии. В соответствии с поставленной целью и собственными желаниями инвестор выбирает для себя инвестиционную стратегию. Всего их выделяют три: агрессивная, консервативная и умеренная. Из названия понятно, что они соответствуют типу будущего портфеля.
3. Выбор брокера и открытие счета. Очень ответственный момент. Следует тщательно проанализировать предложения, выбрать вариант, изучить отзывы и внимательно прочитать договор, уделив особое внимание комиссиям и санкциям.
4. Анализ рынка и выбор инвестиционного инструмента. На этом этапе необходимо выбрать активы, в которые будут размещены средства (акции, депозиты, ОФЗ и т.д.). Инструмент подбирается в соответствии с выбранной стратегией и поставленными целями. Начинающему инвестору лучше уделить внимание надежным, консервативным инструментам, чтобы набраться опыта и не потерять в ходе этого весь капитал.
5. Оптимизация портфеля. Мало просто подобрать и купить активы, портфель нужно постоянно мониторить и устранять слабое звено. Нередко случается, что какое-то из направлений оказывается убыточным. Тогда его следует исключить, а высвободившиеся средства вложить в более выгодный инструмент.
6. Получение прибыли и мониторинг. Самый приятный этап, характеризующийся достижением цели, конечной или промежуточной. Но портфель нельзя забрасывать и пускать на самотек. Его следует регулярно мониторить и анализировать, чтобы в результате он не превратился в четвертый тип – малоэффективный.

Плюсы и минусы инвестиционного портфеля

Как и все в этом мире, инвестиционный портфель имеет свои преимущества и недостатки. К основным преимуществам можно отнести:

Хорошая доходность. Грамотно сформированный портфель при правильном управлении финансовыми рисками и постоянной оптимизации довольно скоро начнет приносить хороший и стабильный доход. Высокая ликвидность. Инвестор может без проблем переводить активы в деньги или в другие активы, поскольку в портфеле обычно собираются высоколиквидные инструменты. Надежность. Диверсификация делает свое дело. Поэтому формирование инвестиционного портфеля – более надежный способ, нежели размещение средств в одном активе. Простота в управлении. На самом деле управлять портфелем не так сложно. Самое главное – это систематичность и ответственный подход, а также правильный выбор типа портфеля. Хороший опыт. Где еще можно получить отличный опыт с минимальными рисками, как при управлении консервативным портфелем?

Определившись с преимуществами, не забудем и про недостатки:

Рискованность. Как ни крути, а любые инвестиции – это всегда риск. И в случае с инвестиционным портфелем он минимален. Необходимость в предварительной подготовке и изучении рынка. Прежде чем стать инвестором с нуля, все-таки придется изучить тематическую литературу и вживую посмотреть, как работает биржа. Не зная даже элементарных вещей, не стоит рисковать кровными. Умение анализировать и строить прогнозы. Одно из самых важных умений инвестора. Оно не обязательно, но без него не стоит даже думать о сверхприбылях и рискованных проектах.

Портфельное инвестирование: что это такое простыми словами

«Портфельными» называют инвестиции в финансовые активы с целью их удержания и получения дохода посредством дивидендов или же процентов по оговоренной тарифной ставке. При этом пользователь, вкладывающий средства в проект или компанию, не участвует в процессе управления и принятии решений.

В портфель могут входить следующие активы;

• акции или облигации;
• фонды недвижимости;
• ПИФы (паевые инвестиционные фонды);
• биржевые фонды и пр.

История портфельного инвестирования началась еще тогда, когда популярными были бумажные акции. Купленные ценные бумаги вкладчик хранил в своем портфеле. Отсюда и название. Получается, что портфельные инвестиции предполагают покупку и удержание различных ценных бумаг с прицелом на долгосрочную перспективу.

Портфельными инвесторами могут быть:

• инвестиционные фонды;
• банковские учреждения;
• физические лица.

Каким должен быть инвестиционный портфель: гайд с примерами

Мы уже выяснили, что инвестиционный портфель представляет собой комплект ценных бумаг, приобретенных для долгосрочного удержания с целью заработка.

Чтобы инвестиционный портфель был прибыльным, необходимо учитывать следующие критерии при его формировании:

• ликвидность. На купленные активы должен сохраняться высокий спрос. Тогда при форс-мажоре вы сможете быстро сбыть их по выгодной стоимости и купить другие акции, облигации и пр.;
• диверсификация. Правило «не хранить яйца в одной корзине» работает и при портфельном инвестировании. Постарайтесь вкладывать средства в различные финансовые активы. Это позволит сократить риски. Практика показывает, что даже проверенные и перспективные акции (да и другие инструменты) могут при определенных ситуациях не принести ожидаемый результат. Проявите предусмотрительность – при диверсификации портфеля вы сможете рассчитывать на высокий уровень безопасности капитала;
• консервативный подход. Такая стратегия позволит, с одной стороны, добиться неплохой прибыли за счет ценных бумаг прогрессивных компаний, а с другой – обеспечит максимальную безопасность благодаря использованию проверенных инструментов.

Инвестиционные портфели принято классифицировать с учетом используемой стратегии (по степени риска и размеру доходности):

• консервативный;
• умеренный;
• агрессивный.

Чтобы показать вам разницу между этими видами инвестиционных портфелей, мы детально разберем примеры (для них будут использоваться различные фонды ВТБ).

Если говорить кратко, то консервативный портфель – это небольшая прибыль и минимальные риски. Такую стратегию можно назвать наиболее безопасной, потому что в комплект ценных бумаг входят акции проверенных компаний и государственных предприятий, а также суверенные облигации. Яркий пример – фонд «Казначейский» от ВТБ. В нем более 1/9 приходится на государственные облигации. Доходность портфеля достаточно скромная – около 8%.

Умеренным называют инвестиционный портфель со средней доходностью и такой же степенью риска. Он состоит из облигаций или драгметаллов, обеспечивающих относительно высокую безопасность вложений. В частности, таким можно назвать фонд ВТБ «Смешанные инвестиции». Доходность составляет около 13,67% в год, рекомендуемый инвестиционный круг – полтора года.

Отметим, что далеко не всегда в инвестиционные портфели входят акции. Часто бывает так, что в их составе предусмотрены только суверенные облигации и драгметаллы. Например, к таким фондам относится «Золото» от ВТБ. Тут основа – золото (что понятно и из названия), а государственные облигации занимают мизерную долю. Доходность составляет 26,49%, рекомендуемый инвестиционный круг – 1 год.

Агрессивный инвестиционный портфель считается наиболее рискованным, однако и уровень доходности тут самый высокий. Его обеспечивают недооцененные акции и ценные бумаги компаний так называемого третьего эшелона. Опытные вкладчики говорят о том, что сократить риски при формировании агрессивного портфеля можно за счет включения в его состав «голубых фишек».

В частности, при агрессивной стратегии можно рассматривать фонд «Технологии будущего» от ВТБ. Для компенсации рисков в его состав входят «голубые фишки». Доходность за 2020-й составила почти 63%. Рекомендуемый срок депонирования – 1 год.

Алгоритм действий портфельного инвестора

Если вы решили стать портфельным инвестором, нужно действовать по такому плану:

1. подобрать оптимальный для себя инвестиционный круг;
2. решить, какую сумму вы готовы инвестировать;
3. найти толкового брокера (как это сделать, вы сможете узнать на нашем информационном сервисе);
4. определиться с подходящей для себя стратегией в зависимости от уровня рисков, которые вы готовы нести;
5. периодически корректировать портфель и обновлять его состав в зависимости от изменения рыночной ситуации;
6. диверсифицировать риски, используя для этого различные инструменты.

Выбирая портфельное инвестирование, придется определиться: хотите вы самостоятельно управлять своими активами или готовы доверить эту задачу профессиональным трейдерам. Отметим, что при доверительном управлении средства передаются сторонним лицам, которые будут самостоятельно формировать портфель, а также следить за его доходностью. Необходимо максимально осторожно выбирать управляющего, так как в Сети полно финансовых аферистов. Обращайте внимание на репутацию доверительного лица, наличие всех юридических документов для ведения деятельности, условия сотрудничества.

Следующий важный нюанс – это срок депонирования средств. Портфельное инвестирование будет оптимальным вариантом для пользователей, которые не спешат с получением выгоды. Как правило, инвестиционный круг занимает не менее года, а для получения хорошей доходности нужно быть готовым удерживать ценные бумаги несколько лет.

Теперь, что касается выбора брокерской организации. Тут есть множество нюансов, которые стоит учитывать. Помимо регулирования и лицензии, обратите внимание на тарифные планы. Выбирайте тот, который наиболее подходит для долгосрочного инвестирования.

Когда вы зарегистрируетесь на платформе посредника, пополните депозитный счет, необходимо приступить к формированию инвестиционного портфеля. Тут вы можете руководствоваться одной из тех трех стратегий, о которых мы уже говорили выше.

Наиболее безопасными считаются инвестиции в акции государственных компаний и суверенные облигации, а из среднерисковых инструментов можно назвать «голубые фишки». Если же вы готовы поставить на кон свой капитал ради высокой доходности, обратите внимание на акции стартапов и перспективных новичков рынка.

Некоторые начинающие вкладчики стараются постоянно пересматривать портфель активов и меняют его содержимое. Это неправильный подход. Корректировать портфель нужно, но не каждую неделю, а раз в несколько месяцев. Безусловно, есть и исключения из правил. В частности, к таким относится банкротство эмитента.

Что собой представляют портфельные иностранные инвестиции?

Это инвестиции, которые зарубежные вкладчики делают в ценные бумаги других государств и предприятий. Пользователи имеют право только на доход, но не могут вмешиваться в жизнедеятельность компаний.

Основная задача – получить максимальную доходность и сократить потенциальные риски благодаря хеджированию. Отметим, что при портфельном инвестировании не создаются новые активы, однако благодаря таким финансовым вливаниям компании получают возможность увеличить объем капитала и направить эти средства на развитие.  

Какая разница между портфельными и прямыми инвестициями?

При прямых инвестициях пользователь может приобрести большую долю ценных бумаг предприятия (вплоть до 100%). Есть несколько ключевых отличий между этим видом вложений и портфельным:

•  доходность. Прибыль при портфельном инвестировании формируется за счет дивидендов от ценных бумаг или процентов по облигациям. При прямых инвестициях доходность будет выше за счет того, что вкладчик получает право не только на процент от роста акций и дивиденды, но и на часть прибыли, полученной компанией;
• участие в управлении. При портфельном инвестировании вкладчик, по сути, выступает «сторонним наблюдателем», он никак не участвует в развитии бизнеса и принятии важных решений. Если же говорить о прямых инвестициях, то приобретение более чем 10% от объема ценных бумаг дает право на участие в жизнедеятельности предприятия;
• доступность. Прямые инвестиции доступны только крупным фондам и институциональным инвесторам. Как правило, их привлекают для вывода бизнеса на новый этап развития. Портфельное инвестирование открыто для каждого желающего;
•  использование привлеченных денег. Портфельные инвестиции компании используют для реализации разных целей, а прямые – идут на модернизацию ключевых бизнес-процессов;
•  инвестиционный круг. При портфельном инвестировании прибыль видна уже через год, прямые инвестиции предполагают вложения на более длительный период – от 5 лет.