Инвестиции в структурные продукты — простые способы получать доход в сложной и «собранной» форме

Предлагаем изучить особенности такого вида инвестирования, как структурные продукты. Данный вид инвестиций имеет второе название – структурированные финансовые продукты. Они появились в Америке в середине 20 века. Большое количество брокеров сегодня используют структурные продукты. Рассмотрим их подробнее.

Структурные продукты предполагают разделение инвестиционного портфеля на две базовые части: рисковую и безрисковую. При этом портфель строится таким образом, чтобы даже в случае худшего варианта развития событий безрисковая часть портфеля компенсировала убытки, понесенные рисковой частью. Далее мы рассмотрим такие моменты:

• Что такое структурные продукты?
• Как выполняется расчет доходности структурного продукта?
• Классификация структурных продуктов по уровню рисков
• Банковские структурные продукты
• Достоинства и недостатки структурных продуктов

Что такое структурированные финансовые продукты?

На простом языке понятие структурного продукта можно объяснить следующим образом: это обыкновенный инвестиционный портфель, состоящий из двух частей, одна из которых (защитная) всегда больше чем другая (рисковая). Инвестиционная стратегия определяет уровень диверсификации в вашем конкретном случае. На текущий момент существует множество программ, которые позволяют восстановить капитал даже при крупных убытках.

Однако ни одно программное решение не избавит вас от скачков курса валют и инфляции. Например, структурным продуктом можно назвать актив, который на 10% состоит из акций, опционов, индексов, и на 90% из депозита или облигаций с фиксированный доходностью на уровне 10% годовых. Как мы с вами понимаем, таких комбинаций можно сформировать огромное количество.

Структурные продукты, как и банковские депозиты, имеют свой срок службы, следовательно, этот вид вложений можно смело отнести к категории “диванных инвестиций”. Прибыль по таким продуктам выплачивается в конце срока инвестирования. Если клиент принимает решение о досрочном расторжении инвестиционного контракта, он может потерять не только прибыль, но и часть депозита. При нормальном ходе событий структурные продукты могут приносить прибыль более 40% годовых.

Как выполняется расчет доходности структурного продукта

При инвестировании в структурные продукты важно учесть две главные составляющие: степень защищенности капитала и коэффициент участия в прибыли (КУ). Эти два параметра взаимосвязаны, то бишь при росте коэффициента участия растут и риски. Коэффициент участия определяет сколько процентов прибыли получит клиент по окончании инвестиционного срока. При росте базового актива клиент получает доход, в противном случае возвращает он свой начальный капитал.

При полной защите рисковой части депозита коэффициент участия обычно является невысоким. Конечно же, существуют стратегии с более высокими КУ, но в основе большого дохода лежат, как мы знаем, повышенные риски.

Давайте рассмотрим процесс получения прибыли на примере. Предположим, что клиент приобретает структурный продукт с опционным контрактом на инвестиционный период в 1 год. Коэффициент участия устанавливается на уровне 40%, клиенту даётся 100-процентная гарантия возврата средств по истечении инвестиционного периода. Прошёл год. Опцион вырос в цене на 60%. Согласно договору, клиент получает свой начальный депозит и 24% прибыли. Почему только 24%? Чтобы ответить на этот вопрос приведем формулу, по которой вычисляется прибыль клиента: 40% доходности от 60% прибыли по опциону => получаем те самые 24%. Условия контракта необходимо максимально внимательно изучать во избежание неприятных ситуаций со скрытыми комиссиями продавцов СП или коридоров доходности.

Ещё один пример. В контракте прописан коридор доходности в пределах 60-100%. В случае, если цена опциона вырастет на 59%, клиент не получит прибыли. Доход получается только когда рост базового актива находится в пределах установленного диапазона.

КУ может быть установлен на уровне 150%. Доход при таком раскладе будет существенно больше, но и риски также чрезвычайно высоки. Сегодня на рынке представлена другая разновидность структурных продуктов: клиенту предлагается создать два портфеля и держать их в течение, к примеру, 3 лет – в конце этого срока клиент получает прибыль от того портфеля, который оказался наиболее доходным.

Классификация структурных продуктов по уровню рисков

По критерию возможного риска структурные продукты разделяются на:

• СП со 100-процентной защитой капитала.
• СП с частичной защитой капитала.
• СП с условной защитой или её полным отсутствием.

СП дают возможность получения более высокой прибыли по сравнению с банковскими депозитами. Однако риски в СП тоже более высокие. Нужно понимать, что риск возникает в результате большого количества внешних факторов, которые различны для каждого отдельного вида структурных продуктов. Вот основные факторы риска при инвестировании в СП:

• Объявление дефолта эмитента безрисковой части инвестиционного портфеля. В этом случае можно потерять все деньги
• Высокая рыночная волатильность
• Истечение срока действия структурного продукта – при росте базового актива нет возможности фиксировать прибыль
• Недополученная прибыль. Если базовый актив упадёт в цене, в конце срока действия СП инвестор получает только начальные средства, что делает инвестиции убыточными
• Снижение ликвидности активов.

Если говорить о неторговых рисках, то они в любом случае должны быть минимальными. Это возможно в том числе при оформлении структурных продуктов в рамках договора о брокерском и банковском обслуживании.

Структурные продукты Сбербанка

В основной своей массе предложения Сбербанка по части структурных продуктов не интересны для рядовых инвесторов и направлены преимущественно на корпоративный сектор. Тем не менее, для физических лиц структурные финансовые решения доступны в рамках доверительного управления ПИФами. Основной недостаток этого способа инвестирования – высокий порог вхождения.

Традиционной стратегией для структурированных продуктов является “Защита капитала”. На основе средств клиента формируется инвестиционный портфель, состоящий из депозитов, облигаций, акций, опционов и т.п.. В зависимости от личных пожеланий клиента ему предоставляется или не предоставляется 100% гарантия возврата денежных средств по истечении инвестиционного периода. Величина КУ определяется на основе данных о допустимых рисках, сроке инвестирования, типе базового актива и других параметров. Минимальная сумма средств для инвестирования в структурный продукт по стратегии “Защита капитала” составляет 3 миллиона рублей. Другие продукты имеют порог в 7 миллионов рублей.

Структурные продукты Альфа-банка

Далеко не все структурные продукты банков имеют корпоративную направленность. Альфа-банк предлагает совсем клиентам структурированные финансовые продукты с порогом вхождения от 100 тысяч рублей.

Обратите внимание! На изображении выше участие в росте является вышерассмотренным коэффициентом участия в прибыли. На случай отрицательной динамики базового актива уровень защиты инвесторских средств оговаривается отдельно.

Доля базового актива в составе инвестиционного портфеля составляет, как правило, не более половины. Остальная часть портфеля состоит из инструментов с фиксированной доходностью.

Структурные продукты брокера “Открытие”

На текущий момент ситуация на рынке структурных продуктов весьма неоднозначна. Год назад я принимал решение о том, куда вложить свободные денежные средства. Инвестиционный консультант предложил мне два неплохих варианта с порогом вхождения в 250 тысяч рублей и защитой инвестиционного капитала на уровне 100%. Было предложено индекс РТС и SRDR Gold Shares (см. Российская Торговая Система (РТС, RTS): история, организация торговли РТС, рынки, фондовый индекс РТС). Я выбрал второй вариант, поскольку на тот момент опцион был перепродан, присутствовал потенциал к росту.

При оформлении договора на брокерское обслуживание прилагается соответствующая информация о приобретаемом финансовом продукте. Эта информация включает поручение на сделку и формулу расчета прибыли по заключенному контракту. На счет прибыли питать иллюзий не стоит, её величина вряд ли превысит 25%.

Достоинства и недостатки структурных продуктов

Никто не может предугадать величину прибыли, которую получит инвестор по окончании срока действия структурного продукта. Статистические данные доходности, указанные в описании – это история, которая никоим образом не отражает картину будущего.

Достоинства СП:

• СП – это комплексное финансовое решение, не зависящее от каких-то посторонних факторов
• Наличие минимальных торговых рисков
• Возможность получения дохода более 100%.

Недостатки СП:

• Высокие сроки работы контракта
• Риск потери прибыли в случае неблагоприятной ситуации на рынке
• Высокий порог входа.

Подводя итог, хочется отметить, что структурные продукты можно формировать самостоятельно, но только в случае наличия выхода на необходимые финансовые инструменты. Главным плюсом СП является отсутствие скрытых комиссий. Кроме того, активы без срока исполнения можно закрывать в любое время.

Вообще тема структурных инвестиций является чрезвычайно обширной. В данной статье мы попытались раскрыть лишь основные моменты финансового регулирования СП. Для понимания масштабности и полезности структурных продуктов предлагаю посмотреть запись эфира радио Финам FM.

Структурные продукты: общие понятия

Общая информация о брокере

Своим клиентам Открытие предоставляет возможность купить активы на российских биржах (Московской и Санкт-Петербургской), основных американских (NYSE и NASDAQ), европейских (LSE, XETRA, Euronext), азиатских.

Через брокера можно купить любые российские бумаги и большинство зарубежных акций и облигаций (в т.ч. евробонды). Также Открытие предоставляет доступ к срочному рынку (опционы и деривативы), денежному и валютному.

Квалифицированные инвесторы могут напрямую приобретать зарубежные фонды (ETF), структурные ноты, полисы unit-linked и т.д.

Для торговли брокер предлагает собственные модификации популярных терминалов QUIK и MetaTrader 5.

Ключевые особенности

Открытие является универсальным брокером и отлично подходит как новичкам, так и профессионалам, работающим на фондовом рынке.

Плюсы брокера:

• отсутствие минимальной суммы для старта;
• возможность подавать заявку голосом по телефону;
• сравнительно низкие комиссии;
• хорошая аналитика;
• множество инструментов доверительного управления: модельные портфели, структурные продукты и классическое ДУ;
• доступ к большинству интересных инструментов, в том числе обращающихся только на зарубежных биржах.

Также брокер Открытие предлагает получить статус квалифицированного инвестора, что особенно актуально в связи с последними поправками в законодательство.

Тарифы

Своим клиентам Открытие предлагает три тарифа:

• «Универсальный» отличается дорогим ежемесячным обслуживанием, но при этом низкими комиссиями за сделку;
• «Инвестор» – обслуживание в месяц отсутствует, но комиссии за сделку выше;
• «Профессионал» – плата за ежемесячное обслуживание отсутствует, а комиссии за сделку изменяются динамически в зависимости от объема покупки / продажи.

Все тарифы сведены в удобную таблицу.

Тариф	Универсальный	Инвестор	Профессионал
Обслуживание в месяц	0,17%, но не менее 400 рублей	0 рублей	0 рублей
Покупка российских акций и облигаций	0,057%	0,24%	0,015-0,086%
Покупка иностранных акций	0,05%	0,05%	0,05%
Покупка валюты	0,01%	0,036%	0,0036-0,014%
Срочный рынок	0,74 рубля	10 рублей	0,1-2 рубля за сделку
Кэшбек по программе лояльности	7%	6%	8%

Тарифы «Универсальный» и «Инвестор» подходит для тех, кто хочет торговать самостоятельно и при этом получать рекомендации аналитиков брокера. По тарифу «Профессионал» аналитические идеи не предоставляются.

Размер кэшбека зависит от оборота. Брокер ежемесячно возвращает часть комиссии, уплаченной инвестором во время совершения сделок.

Как заработать на бирже и куда инвестировать деньги без риска: структурные продукты

Структурный продукт – профессионально разработанная стратегия на основе актуальной торговой идеи, которая предугадывает сценарий развития ситуации на рынке. По сути, это портфель с особой комбинацией инструментов, которые дают желаемый эффект при их оптимальном сочетании *.

Ключевые особенности структурных продуктов от КИТ Финанс Брокер:

• Баланс между доходностью финансовых рынков и надежностью банковских депозитов
• Перспектива получения дохода как на растущем, так и на падающем рынках, за счёт оптимального использования их возможностей
• Только «горячие» торговые идеи от ведущих аналитиков КИТ Финанс Брокер
• Российские и иностранные базовые активы
• Возможность ранней фиксации прибыли и досрочного погашения структурного продукта

В основе структурного продукта лежит изменение цены базового актива: рост или падение акции, индекса, валюты, товара. Аналитики делают ставку на наиболее вероятный сценарий развития событий к моменту заранее определённой даты, а инвестор получает прибыль в зависимости от того, исполнился сценарий или нет.

* – только для квалифицированных инвесторов

Как всё работает: структура портфеля и 2 альтернативных результата реализации стратегии

Защита капитала:

Полная	В случае нереализации прогнозируемого сценария инвестор получает 100% вложенной суммы.
Частичная	В случае нереализации прогнозируемого сценария инвестор возвращает не менее указанной в договоре доли вложенных средств (99 – 95%).
Условная	Инвестор покупает базовый актив по зафиксированной в условиях продукта цене (продукты типа «Трансформер»). Либо клиент получает защитную часть продукта в виде облигаций по зафиксированной в условиях цене (продукты с защитой капитала в виде облигаций).

На основе изменения цены базового актива рассчитывается доход по структурному продукту, который прибавляется к защищенной части инвестиций. Наиболее популярные базовые активы:

• Курс доллара США к рублю;
• Курc доллара США к японской иене;
• Курс евро к доллару США;
• Обыкновенные акции ПАО «Сбербанк»;
• Акции американских компаний (Microsoft, Apple, Walt Disney, Tesla Motors, Wells Fargo
• Индекс S&P 500;
• Индексы компаний развивающихся рынков;
• Нефть WTI;
• Золото;
• Серебро;
• Кофе.

Сформировать СП можно с любым базовым активом, на который существуют биржевые или внебиржевые опционы.

Инвестор может использовать одну из представленных ниже стратегий:

1. Участие в росте (колл)
2. Участие в падении (пут)
3. Участие в росте с верхней границей (колл-спрэд)
4. Участие в падении с нижней границей (пут-спрэд)
5. Диапазон
6. Участие в движении (стрэддл)
7. Продукты с фиксированной доходностью и условной защитой капитала

До этой даты действует продукт. В течение следующих трех рабочих дней происходит расчёт дохода покупателя продукта (как правило расчет производится в тот же день).

Пороговая цена (страйк) – это уровень базового актива, при достижении которого выполняется то или иное условие продукта. Как правило, при достижении пороговой цены клиент начинает получать доход от продукта. В большинстве стратегий страйк равен текущей цене базового актива.

Коэффициент участия (КУ) показывает долю доходности базового актива, которую получает покупатель структурного продукта. Участие начинает рассчитываться после преодоления ценой порогового значения.

Коэффициент участия рассчитывается для клиента компанией в зависимости от суммы инвестиций, выбранной защиты капитала цены базового актива, её волатильности, ликвидности опционов и т.д.

Пример структурного продукта

При клике на каждый элемент презентации вы увидите пояснение.

Читать о параметрах структурных продуктов Свернуть

Краткая история брокера и награды

Компания АО “Открытие” возникла в 1995 году.

Благодаря усердной работе и развитию за эти годы инвестиционный проект достиг больших результатов:

1. Этот брокер состоит в группе банка “Открытие”. Данная финансовая организация вошла в ТОП-10 банков, действующих на территории России.
2. В первом полугодии 2019 года по объему фондовых операций на Московской бирже брокер занял 3 место. На момент подсчета объем клиентских операций достиг 1,2 трлн руб. Такие цифры указывают на высокую активность клиентов.
3. Брокер состоит в ТОП-5 операторов Московской биржи на фондовом рынке.
4. “Открытию” доверяют более 202 тыс. человек. Это помогло стать компании одним из лидеров по количеству привлеченных клиентов.
5. По результатам конкурса Invest Trial 2019 года, проводимого Московской биржей, фирма названа лучшим брокером для трейдеров-новичков. Здесь были учтены условия для торговли, наличие обучающего материала, консалтинг.
6. “Брокер Открытие” получил награду Cbonds Awards-2018 в номинации лучшего аналитика в макроэкономике.

Плюсы и минусы компании

Брокер непрерывно улучшает условия работы и повышает качество услуг, что ежегодно привлекает внимание сотен клиентов.

В списке преимуществ компании:

1. Одним из основных показателей надежности брокерских компаний является длительность существования. Компания “Открытие” работает на протяжении 25 лет.
2. Широко развитая сеть филиалов — на территории России их насчитывается более 50.
3. Уровень надежности брокера “ААА”.
4. Большой выбор площадок для торговли.
5. Несколько тарифных планов. Выбрать оптимальный вариант могут и начинающие трейдеры и опытные игроки.
6. Оперативная работа технической поддержки. Работает в режиме 24*7.
7. Партнерская программа с расширенными возможностями. В зависимости от тарифа зависит и партнерское вознаграждение.

В числе недостатков называют снятие дополнительной комиссии, если портфель сформирован на сумму менее 50 тыс. (это рекомендуемая сумма для инвестиций).

Какие услуги предлагает

Компания “Открытие” предлагает 3 варианта торговли:

1. Самостоятельные торги на Форекс. В данном случае трейдер сам проводит анализ ситуации на финансовом рынке, принимает решения и заключает сделки.
2. Торговля по инвестициям. В этой категории можно выбрать тип сотрудничества. Это может быть заключение сделок по автоматическим рекомендациям или сотрудничество с опытными аналитиками компании.
3. Сформированные инвестиционные портфели. Когда клиент хочет приумножить средства, но не обладает для этого знаниями и навыками в области торговли, он может передать управление финансами брокеру. Для этого уже разработаны инвестиционные портфели.

Условия обслуживания и тарифы

Представленные тарифы различаются условиями обслуживания, поэтому компания рекомендует тщательно изучить основные характеристики.

Для тех, кто выбирает самостоятельную торговлю, “Открытие” предлагает 5 различных тарифов.

Название тарифа	Отличительные характеристики
Конверсионный	Выбирать такой тариф следует трейдерам, работающим с валютными парами. Покупка осуществляется без наценки банка. Это позволяет максимально сократить дополнительные расходы.
Инвестор	Лучше всего подходит для начинающих игроков на фондовом рынке с небольшим депозитом (до 1 млн руб.).
Инвестор+	Этот тариф предусмотрен для опытных трейдеров на фондовом и внебиржевом рынке.
Стандартный ИТП	Здесь действуют улучшенные условия для заключения сделок с активами компаний США. Комиссия составляет от 1 цента за 1 единицу.
Самостоятельное управление ИИС	Данный тариф предусматривает индивидуальный инвестиционный счет. Он предлагает более гибкие настройки и налоговые вычеты.

Категория тарифных планов по рекомендации аналитиков также включает в себя 5 вариантов.

Название тарифного плана	Особенности
Личный брокер	На бирже от имени клиента сделки заключает опытный трейдер.
Личный брокер ИТП	Такое предложение подходит для тех клиентов, которые хотят инвестировать на зарубежных площадках в иностранные активы.
Финансовый аналитик Global	Подходит для новичков, которым требуется аналитическая поддержка.
Advisory	Клиенту предоставляется консалтинг по инвестициям, индивидуальные рекомендации.
Advisory ИТП	Основные условия идентичны предыдущему тарифу, однако в рамках этой услуги сделки заключаются на зарубежных площадках.

Для инвестиций доступен “Модельный портфель ИИС”. В данном случае клиент уплачивает брокеру рекомендации и консультации в области инвестирования.

Продукты брокера

В группу “Открытие” входит несколько организаций:

• компания, оказывающая услуги страхования и НПФ;
• фирма, благодаря которой можно оформить доверительное управление (по типу ПАММ-счетов);
• банковская организация “ФК Открытие”.

Структурные продукты

Под структурными продуктами следует понимать комплекс из нескольких финансовых инструментов. Это могут быть депозиты, опционы, фьючерсы или облигации. Каждый из названных инструментов обладает разной доходностью и уровнем риска. Благодаря этому клиент может самостоятельно выбрать степень надежности и доходности инвестиций.

Компания “Открытие” предлагает своим клиентам структурные продукты, на период от 3 месяцев и более. Минимальная сумма для инвестиций составляет 500 000 руб. По предварительным прогнозам доходность составит 30% годовых. Такой вариант является хорошей альтернативой банковскому вкладу.

IPO

Еще одно предложение компании — акции предприятия. Такие инвестиции пользуются спросом, так как характеризуются хорошей прибылью и относительной надежностью. При этом нельзя полностью отрицать наличие риска.

Для принятия правильного решения следует изучить деятельность компании, ее отчетность и перспективы развития. В данном вопросе можно обратить внимание на мнение сторонних аналитиков.

Другие продукты

Называя другие продукты, предлагаемые данной брокерской компанией, стоит уделить внимание ПИФам. Здесь предусмотрен ряд фондов, среди которых можно выбрать наиболее подходящий. В зависимости от условий и особенностей фонда их доходность варьируется от 0,97% до 19,69%.

В списке инвестиционных инструментов называют:

• облигации (в том числе и еврооблигации);
• золото;
• акции;
• развивающиеся рынки;
• собственность за рубежом;
• индекс Московской биржи.

При выборе ПИФ опытные трейдеры советуют обратить внимание на доходность портфеля. С ростом процента прибыли увеличивается и риск.

Программное обеспечение и мобильная торговля

При работе с брокером “Открытие” можно выбрать одну из рекомендуемых торговых платформ:

• Quik;
• МТ5.

Торговая платформа Квик — удобная и простая в использовании программа, которая позволяет заключать сделки с любого устройства, где есть доступ в интернет.

В числе ее возможностей:

1. С несколькими счетами можно работать в режиме одного окна.
2. Для разных секций предусмотрен единый счет.
3. В программе есть информация о стоимости портфеля.
4. Базу данных можно экспортировать в другие программы.
5. У трейдера есть возможность работать с иностранными рынками.
6. Доступ к настройкам брокерского плеча.

МТ5 — торговая платформа с широким функционалом, которую можно установить как на компьютер или ноутбук, так и на мобильное устройство. Функционал мобильной версии имеет мало отличий от стандартной.

Дополнительные сервисы

На официальном сайте компании предусмотрен ряд дополнительных сервисов, которые делают работу с брокером более удобной и прибыльной:

1. Помощь управляющих. Если клиент нуждается в консалтинге, то ему достаточно выбрать подходящий тариф. Основную работу выполнит опытный трейдер.
2. Предусмотрено страхование акций.
3. Присутствует доверительное управление активами. В зависимости от предпочтений, клиент может выбрать подходящую стратегию.
4. Клиентам регулярно предлагаются акции и бонусы для повышения эффективности торговли.
5. Проводятся конкурсы. В том числе и ежегодный конкурс для новичков.
6. Разработана партнерская программа с несколькими вариантами сотрудничества.

Работа с брокером

Навигация сайта тщательно продумана, а интерфейс дружественный и интуитивный. Благодаря этому разобраться в функционале будет несложно.

Для начала торговли через брокера “Открытие” нужно:

• зарегистрироваться;
• выбрать подходящий способ торговли и тариф;
• открыть брокерский счет.

Регистрация на официальном сайте

Для регистрации в качестве трейдера потребуется несколько минут:

1. В верхней части страницы сайта справа расположены несколько кнопок. Среди них присутствует и “Личный кабинет”. После перехода по этой кнопке страницу отматывают вниз до надписи “Регистрация”.
2. На новой странице откроется регистрационная форма. В пустые окошки клиенту надо ввести свои данные.

Инструкция по открытию счета

Зарегистрировать торговый счет в “Открытии” можно двумя способами:

1. Посетить офис компании.
2. В режиме онлайн на сайте.

Чтобы открыть счет в офисе, клиенту нужно иметь с собой паспорт. Всю остальную работу выполнит менеджер компании.

Если регистрация будет проходит на сайте, следует выполнить несколько шагов:

1. В верхней части страницы находят вкладку “Открыть счет”.
2. Клиенту предстоит выбрать стандартный счет или с ИИС.
3. Следующий этап — указание способа торговли (самостоятельный или полуавтоматический).
4. В пустых окошках регистрационной формы вводят достоверную информацию о клиенте.
5. Для прохождения верификации потребуется паспорт, СНИЛС и номер ИНН.

Демо-счет

В числе преимуществ данного брокера называют возможность открытия демонстрационного счета. Эта услуга полностью бесплатная. Сразу после открытия демо на счет перечисляется 100 000 виртуальных рублей. Открывать демо-счета можно множество раз.

Такой счет пользуется спросом как среди новичков, так и среди опытных трейдеров:

1. Начинающие могут пройти обучение и получить практические навыки заключения сделок.
2. Опытные игроки часто используют демо-счета для проверки и оттачивания новых стратегий.

Пополнение счета и вывод средств

Пополнить торговый счет можно несколькими способами:

1. С помощью банковского перевода.
2. Оплата картой.
3. Интернет банкинг.

Техническая поддержка

Если у клиента появляются вопросы относительно работы сайта или обслуживания, он может обратиться в техподдержку. Операторы работают без выходных в режиме 24/7, поэтому обратиться к ним можно в любое время. Для этого достаточно позвонить по телефону, указанному в шапке сайта.

На интернет портале брокера представлена информация о часах работы и местонахождении офисов во всех городах.

Реальные отзывы

О работе компании «Открытие брокер» отзывы клиентов бывают противоречивыми.

Антон

Торгую у этого брокера почти полгода. Так никаких претензий нет. Техподдержка не спит: если возникают вопросы, всегда помогают. Несколько тарифных планов — тоже хорошо. И для новичков условия работы неплохие. Два раза уже выводил понемногу. Деньги приходят относительно быстро, задержек нет. Что не понравилось, так это навязчивый сервис от менеджера. Здесь еще несколько знакомых работают, но они не жаловались. Может это у меня только проблема такая.

Карина

Несколько лет работала с брокером “Открытие” и была полностью довольна их услугами. С недавнего времени начались проблемы. Все чаще сделки закрываю убыточные, это все от неправильной информации, которая отображается в терминале. Депозит немаленький — больше 2 млн. Подумываю о смене брокера.

Руслан

Долго и тщательно выбирал брокера. После длительной работы с Открытием понял, что не ошибся. В интернете часто вижу негативные отзывы на эту компанию, но согласиться с ними не могу. Некоторые жалуются на большую комиссию, так она не выше, чем у многих других брокеров. Говорю так, потому что работал и с другими компаниями. Работает прозрачно, есть регулятор, для новичков все условия. Обучение есть. Да, до техподдержки не всегда с первого раза можно дозвониться, но потом все быстро помогают уладить.

Виды структурных продуктов

Видов очень много, более того актив движется по пути усложнения, даже эксперты, работающие в этой отрасли, не рекомендуют останавливаться на данном инструменте при отсутствии опыта и навыков.

Теперь относительно существующих вариантов. Есть инструменты с 100% защитой капитала − это надежная история, но многие компании для того чтобы сделать этот инструмент доходным, фирмы идут на уловки. И часто в составе надежных продуктов, подсовывают инструменты типа субординированные облигации, которые очень рискованны.

Второй популярный продукт на корзину акций сафта кола, когда брокер может досрочно закрыть продукт при определенных условиях. По таким продуктам, если клиент получает хорошую доходность выше, чем обсуждалось ранее, то брокер данную доходность подрезает и продукт закрывает.

Хотя если клиенты бы купил на обычном биржевом рынке, прибыльность была бы ничем не ограничена.

Структурные продукты бывают:

• внебиржевые − это очень не желательные условия, например, к ним относятся ДУ, инвестиционное страхование жизни;
• биржевые − этот тип лучше по своей структуре, они более гибкие. Человек, который их покупает, может сам производить активные действия, если рынок идет в нежелательную сторону.

Важно понимать, что биржевые продукты хороши в руках тех, кто может работать в этом направлении, особенно на срочном рынке. Для большинства, кто в поиске альтернативы банковского депозита − этот продукт абсолютно не подходит

Разошлись по миру

Основными покупателями «вечных» еврооблигаций «Газпрома» стали иностранные инвесторы. По данным Газпромбанка, одного из организаторов сделки, на долю российских инвесторов пришлось лишь около 20% проданных бумаг. Остальные разошлись среди покупателей из континентальной Европы (52% бондов в евро и 33% долларовых), а также из Великобритании, США, Азии и с Ближнего Востока.

«Размещение “вечных” бондов “Газпрома” прошло успешно, — считает Дмитрий Марков. — Спрос значительно превысил предложение, в итоге газовый гигант привлёк средства по ставкам ниже, чем планировалось первоначально. Эмитент воспользовался благоприятной рыночной конъюнктурой и правильно выбрал момент, когда международное инвестиционное сообщество полно оптимизма, а ставки исторически рекордно низкие. Преобладание международных инвесторов объясняется тем, что для них бессрочные бонды — уже более понятный, распробованный инструмент, а ставки доходности, предложенные надёжным эмитентом, были крайне привлекательные».

О том, что конъюнктура для продажи российских долговых бумаг благоприятна, свидетельствуют, в частности, рекордные размещения Минфином облигаций федерального займа. На прошлой неделе, 14 октября, финансовое ведомство обновило рекорд по объёму продажи ОФЗ, установленный всего неделей ранее. Беспрецедентным был как объём размещения на одном аукционе — 350,63 млрд рублей по номиналу, так и всего за день — 377,62 млрд. Ранее, 7 октября, Минфину удалось на двух аукционах продать облигаций на общую сумму 345,73 млрд рублей по номиналу.

Что такое структурные продукты?

Когда мы говорим о структурных продуктах, имеем в виду работу с акциями и другими ценными бумагами, позволяющими получать доход. В ее основе лежит принцип простого соединения инструментов в один сложный и масштабный.

Например, вам интересно, как заработать доллары, и для этого вы ищете разные инструменты. Вовсе не обязательно, чтобы они были объединены какими-то общими характеристиками. Изначально такие варианты выступили способом экономического развития компаний, когда те искали способы более дешевого выпуска долговых обязательств. Сегодня они имеют разную форму, но, как правило, их эмитентами выступают:

• инвестиционные компании;
• банки.

На российском рынке первый структурный продукт был представлен банком «Юниаструм». Пока что отечественный сегмент в стадии развития, когда западный более широкий по количеству предложений. Это объясняется финансовой доступностью для потенциальных клиентов.

Доходность структурных облигаций

Как правило, такие финансовые инструменты заявлены с повышенной доходностью. Заявленная доходность в среднем превышает среднюю ставку по ОФЗ в 2-3 раза, что привлекает рядовых граждан. Видимо так банки хотят не отпугнуть клиентов большими цифрами.

Например, если текущая ключевая ставка ЦБ РФ составляет 4,25%, то по инвестиционному продукту могут предлагать порядка 8-10%. То есть в два раза больше. Видя такие цифры, клиенты могут не заметить условий: такая высокая доходность получается только в случае выполнения ряда условий, зашитых в стратегию. Если они не будут выполнены, то здесь возможны два варианта:

1. Клиент терпит убыток от вложений, вплоть до 100%;
2. Клиенту возвращается только вложенные деньги (получается, что они просто так пролежали несколько лет);

Если условия стратегии будут соблюдены, то инвестор получит доход, иначе он понесёт убыток. Условия, заложенные в стратегию никак не зависят от инвестора. Выполнятся условия или нет решает лишь случай.

Что может входить в условия? Как правило, это сочетание группы факторов на стоимость каких-то активов на конкретную дату:

• Коридор стоимости доллара;
• Коридор цены на фондовый индекс;
• Цены группы акций;
• Цены группы облигаций;
• Цены сырьевых товаров;

Например, будет ли доллар ровно через 1 год находится в диапазоне 70-80 руб. Если да, то инвестор получает купонный доход, иначе нет. Ещё пример: не одна топовая акция из IT-сектора не упадёт больше 20% от текущей стоимости ровно через 6 месяцев. Это могут быть 4 акции: Apple, Google, Amazon,  .

Подобные условия больше напоминают игру в «угадайку», чем на инвестиции.

Стоит ли покупать структурные облигации

Однозначно можно сделать вывод: начинающим инвесторам не стоит инвестировать в структурные облигации. На это есть много причин:

• Даже, если условия будут выполнены, то доходность всё равно низкая (можно получить столько инвестировав в корпоративные облигации);
• Некоторые продукты предусматривают потерю вложенных денег;
• Представляет сложный финансовый инструмент, новички даже не понимают как он устроен;
• Присутствует дополнительная комиссия от эмитента за покупку (возможно и за продажу);
• Часто не раскрываются все тонкости и состав продукта;
• Деньги замораживаются на 1-3 года, в случае досрочного выхода возможны дополнительные комиссии;

Менеджеры от инвестиционных компаний будут утверждать в устойчивости рынка, что черные лебеди и форс-мажоры случаются редко. Но они случаются! И когда это произойдёт в следующий раз никто не знает. Поэтому шансы заработать 50 на 50. Так стоит ли рисковать, если, вероятнее всего, за два года вы получите в среднем тот же доход, что и по ОФЗ? При этом без всяких нервов и рисков, а продать можно в любой момент.

В крайнем случае лучше самостоятельно составить свою стратегию. Так вы сэкономите на комиссии и будете понимать, что делаете. По факту эти стратегии больше напоминают простую игру в опционы. Многие опытные инвесторы делают подобные ставки и зарабатывают хорошие доходности (10-100% годовых).

Купить опционы можно только у крупных брокеров. Например, я работаю со следующими компаниями:

Это лидеры в сфере оказания брокерских услуг на рынке. Рекомендую работать только с ними. У них низкие комиссии, широкий выбор инструментов для торговли.