Европейские фондовые рынки сегодня «остывают»

Растут вопреки пандемии: можно ли заработать на IT-компаниях США Александр Лесных 31.08.2020, 19:56 Прослушать новость Остановить прослушивание Капитализация американских IT-компаний обогнала по биржевой стоимости все европейские компании, входящие в широкий индекс Stoxx 600. «Газета.Ru» разбиралась, могут ли российские частные инвесторы заработать на американском технологическом секторе.

Американские технологические компании из индекса S&P 500 вместе с , Alphabet и   по капитализации превысили $12 трлн, побив тем самым суммарную стоимость крупнейших европейских участников фондового рынка, входящих в широкий индекс Stoxx 600, пишет издание Bloomberg.

Реклама

Опрошенные «Газетой.Ru» эксперты отметили, что рост стоимости акций американских технологических компаний происходил даже на фоне пандемии коронвируса, и этому есть сразу несколько взаимодополняющих объяснений.

В частности, генеральный директор Gamesup42 сказал, что

самый стремительный рост наблюдался у технологических гигантов вроде ,   и .

Дело в том, что долгосрочная тенденция общего роста рынка электронной коммерции была поддержана режимом карантина, когда люди сидели в изоляции и массово использовали соцсети и различные онлайн-площадки.

«За текущий год уровень проникновения электронной коммерции в США вырос в два раза (с 16% до 33%). В перспективе электронная коммерция захватит еще большую долю рынка: сейчас 75% американских домохозяйств имеют учетную запись Amazon Prime, 50% — учетную запись в Netflix», – констатирует Игорь Ивченко, отмечая, что в общемировом масштабе число подписок на Netflix выросло на 27% в годовом исчислении во втором квартале года.

Директор по развитию TradingView в России Виталий Кирпичев подчеркнул, что акции технологических компаний из США остаются главным локомотивом роста всего фондового рынка страны в нынешнем экономическом цикле. И это касается не только компаний, перечисленных Игорем Ивченко, но и всех остальных. В частности, Виталий Кирпичев выделил , Nvidia и Adobe, которые тоже вызывают доверие у инвесторов.

Вдруг все рухнет

Некоторые из опрошенных «Газетой.Ru» экспертов в целом согласны, что в долгосрочном плане инвестиции в американский IT-сектор оправданы. Но все они отмечают, что на пути к стабильному росту акции таких компаний могут и значительно упасть в цене. Если это случится, для рынка такая ситуация не станет чем-то диковинным:

еще в 2000-м году на американском фондовом рынке случился так называемый «кризис доткомов», в ходе которого после резкого роста котировок акций IT-компаний индекс Nasdaq обвалился в 1,5 раза всего за одну торговую сессию.

Сейчас такого сильного перегрева на рынке нет, но акции некоторых компаний все же заметно перекуплены, а значит — переоценены, считают аналитики.

Так, ведущий эксперт по международным рынкам «» сказала «Газете.Ru», что в целом завышенными выглядят цены сразу нескольких IT-компаний.

«Например, мультипликатор P/E (соотношение капитализация/прибыль) Amazon равен 130, а показатель Netflix — 93. Для сравнения, P/E S&P 500 равен 30», — комментирует эксперт.

Впрочем, Оксана Холоденко все равно считает акции некоторых таких компаний перспективным вложением средств. По ее мнению

те же Amazon, Alphabet (владеет ) и   — компании с сильными бизнес-моделями, построившие целые экосистемы, ориентированные на рекламные, облачные и прочие цифровые технологии. Так что весьма вероятно, что ближайшие 3-5 лет их доходы будут расти двузначными или близкими к ним темпами.

Директор аналитического департамента «Фридом Финанс» тоже считает технологические компании хорошим инструментом для инвестирования, поскольку этот сектор является ключевым звеном процесса цифровизации.

«Данный сектор рынка демонстрирует наиболее высокие темы роста выручки, имеет высокий потенциал для роста маржи, что вкупе создает возможность для роста котировок», – объясняет эксперт.

«В дальнейшем ИТ-сектор будет приобретать все большую роль в глобальной экономике, а компании США занимают лидирующие позиции в данных направлениях, – соглашается Игорь Ивченко из Gamesup42. — Поэтому вложения в сектор могут быть крайне удачной инвестицией для инвестора как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах».

Но в то же время эксперт напоминает, что

любые инвестиции — занятие рискованное, из-за чего фондовый рынок потенциально может принести гораздо большую доходность, чем безрисковые инструменты вроде банковских вкладов, а может обернуться значительными убытками.

Есть и глобальные риски, которые могут потянуть котировки акций вниз. Вадим Меркулов из «Фридом Финанс» относит к ним изменение фундаментальных факторов роста (замедление спроса на те или иные решения компаний), ужесточение карантинных ограничений и отсутствие пакета помощи с пересмотром оценок восстановления экономики в целом.

Как вложить деньги

Вложить деньги в акции таких компаний можно с помощью брокера — такие услуги сейчас предоставляет множество банков, в том числе , Тинькофф, и В«ОткрытиеВ».

Опрошенные «Газетой.Ru» эксперты напомнили, что покупать такие акции можно как в валюте, так и за рубли. Неделю назад открыла своим клиентам доступ к покупке некоторых акций из индекса S&P 500 за рубли.

Купить их в долларах можно на Санкт-Петербургской бирже, правда, не все брокеры дают к ней доступ — этот момент нужно уточнять перед открытием брокерского счета.

«Мосбиржа и СПБ Биржа предлагают фактически равноценное решение с точки защиты от колебания валютного курса при покупке американский акций — то есть, покупая инструмент на СПБ Бирже, вы имеете активВ в долларах, при покупке инструмента на Мосбирже,вы производите расчеты в российской валюте, но стоимость актива зависит от колебания курса рубля», — отметил Вадим Меркулов из «Фридом Финанс». Фактически единственная существенная разница в том, что при покупке таких акций за рубли инвестор не платит комиссию за перевод рублей в валюту и обратно.

Напомним, что открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС) типа А до сих пор дает начинающим инвесторам возможность получить налоговый вычет в размере 13% от суммы до 400 тыс. рублей в год, то есть — 52 тыс. рублей. Но такой счет нужно держать открытым в течение трех лет, не выводя с него средства.

Но все же эксперты не рекомендуют покупать акции только этого сектора. Вадим Меркулов напоминает, что

общая рекомендация для частных инвесторов — формировать портфель из акций компаний 3-4 различных секторов, чтобы при этом одна из отраслей по размеру инвестиций не превышала 50% от объема портфеля.

Есть и другой вариант, который не требует от инвестора скрупулезного подхода к оценке рисков и перспектив каждой отдельно взятой компании. Для более простых инвестиций существуют фонды, котировки акций которых завязаны сразу на несколько компаний.

«Покупка акций фондов, составленных из акций технологических компаний, — это удобное решение, которое позволит вам не тратить время на анализ отдельных компаний. Однако вы всегда получите средний В«по больницеВ» результат», — объясняет Виталий Кирпичев из TradingView.

Одним из самых доступных инструментов этой категории является фонд FinEx Акции компаний IT-сектора США. Номинальным держателем его акций является Национальный Расчетный Депозитарий (НРД), входящий в группу Мосбиржи.

Есть и другие аналогичные фонды. В качестве примера опрошенные «Газетой.Ru» эксперты привели Vanguard Information Technology ETF, Technology Select Sector SPDR Fund, iShares U.S. Technology ETF, iShares Expanded Tech-Software Sector ET, First Trust ISE Cloud Computing Index Fund и Fidelity MSCI Information Technology Index ETF.

Лучшие европейские фонды, торгуемые на фондовом рынке

Некоторые прогнозы показывают, что европейские акции могут находиться в состоянии большой прибыли в двузначных цифрах до 2016 года, что выше прогнозов для большинства других международных регионов. В то время как акции США выглядят достаточно плоскими, в течение оставшейся части года растет рост европейских запасов. Это огромный отскок корпоративных доходов по всей Европе в течение 2015 года, которые вновь заинтересованы в развитии сектора до 2020 года.

Помимо этого оживления доходов по всему континенту, бизнес-активность также увеличилась в прямой реакции на ослабление евро и добавление политики «простых денег», доступной для предприятий из Европейского центрального банка (ЕЦБ) , По мере того, как силы продолжают работать синергически, экономический рост и восстановление в Европе продолжают расти (помимо существующих геополитических проблем и рисков). Акции ETF могут быть очень интересным решением как для частных, так и для институциональных инвесторов, которые стремятся отслеживать конкретные европейские индексы, а также искать рентабельные и широко диверсифицированные инвестиции в акции.

ЕФО ETF предоставляют инвесторам доступ к европейским компаниям (ETFdb. Com 2016). Эти ETF предлагают инвесторам как широкий, так и широкий ассортимент акций в европейских странах, а также позволяют им ориентироваться на различные установленные и / или развивающиеся рынки или даже определенную европейскую отрасль или сектор.

В следующем мы собираемся более подробно ознакомиться с шестью основными фондами ETF (с точки зрения количества активов под управлением – как показано ETFdb. Com 2016), которые обеспечивают доступ к конкретным европейским фондовым рынкам.

HEDJ – WisdomTree Europe Hedged Equity Fund

Фондовый рынок HEDJ US ETF с акцентом на акциях на акциях имеет общий объем активов около 14 600 долларов США (mil) – статус с начала Март 2016. Текущий менеджер фонда – Томас Дж. Дюранте, а дата вступления в силу ЕФО – 31 декабря 2009 года. Коэффициент расходов ETF составляет 0,58, а управляющая компания фонда – WisdomTree Asset Management. ЕФО дает инвесторам изоляцию от валютного риска, связанного с Долларом США, и предоставляет им прямой доступ к акциям в еврозоне. Анализируются составляющие фонда, и их включение регенерируется ежегодно на основе дивидендной доходности.

EWG EWGiShs MSCI Ger33. 34-0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 – iShares MSCI Germany ETF

EWG US ETF с акцентом на акциях на акциях имеет общий объем активов около 5 090 долларов США (mil) – статус с начала марта 2016 года. Текущий менеджер фонда – Грег Сэвидж, а дата вступления в силу ЕФО – 12 марта 1996 года. Коэффициент расходов ЕФО равен 0,48. Управляющая компания фонда является консультантом BlackRock Fund Advisors, а ЕФО отслеживает MSCI Germany Index для получения инвестиционных результатов, которые соответствуют публично торгуемым ценным бумагам, особенно на немецком рынке.

DBEU DBEUXtr Eurp Hdg Eq29. 12 + 0. 03% Создано в Highstock 4. 2. 6 – MSCI Europe Hedged Equity Fund

ETE ETE с базовым активом на акциях имеет общий объем активов около 3 425 долларов США (mil) – статус с начала марта 2016 года. Текущий менеджер фонда – Adnan Zee Waqar Syed, а дата начала ETF – 1 октября 2013 года. Коэффициент расходов ETF равен 0. 45. Управляющей компанией фонда является DBX Advisors LLC, а ETF следует индексу хеджирования MSCI Europe USD для отслеживания его общей эффективности.

Крупнейшие биржевые фонды США

Список крупнейших ETF США выглядит следующим образом:

• SPDRs (SPY SPDR S&P 500 ETF Trust) – это фонд, работающий с ценными бумагами, которые входят в биржевой индекс S&P500. В этот индекс отслеживает акции компаний 10 секторов экономики. Покупка акций данного фонда может заинтересовать крупных инвесторов, желающих инвестировать в американские компании и спекулянтов, зарабатывающих на изменении котировок на американском фондовом рынке.
• SPDR Gold Shares – ETF, акции которого на 100% обеспечены собственными запасами золота. Это самое большое частное хранилище золота.
• iShares MSCI Emerging Markets Index – фонд, вкладывающий деньги в ценные бумаги, входящие в индекс MSCI Emerging Markets Index. Этот индекс отслеживает ценные бумаги на развивающихся рынках.
• iShares MSCI EAFE Index — биржевой фонд, который соответствует базовому индексу, состоящему из ценных бумаг компаний на развитых рынках стран (кроме США и Канады).
• iShares S&P 500 Index — еще один биржевой фонд, базирующийся на индексе S&P500. Этот индекс считают барометром американской экономики, в его составе акции 400 крупных промышленных предприятий, 20 транспортных компаний, 40 коммунальных компаний и 40 финансовых организаций.
• PowerShares QQQ – индексный фонд на основе NASDAQ. Это индекс, который включает в себя акции 100 крупнейших нефинансовых организаций как на внутреннем, так и на международном рынке.

Кроме индексных биржевых,, американские фонды представлены следующими группами:

• отраслевые. Среди самых известных фондов можно выделить VanEck Vectors Gold Miners, вкладывающий средства в предприятия золотодобычи, и PureFunds ISE Cyber Security, вкладывающий средства в корпорации, специализирующиеся в сфере безопасности в информационной среде;
• биржевые фонды, вкладывающие средства в облигации. К таким фондам можно отнести VanEck Vectors High-Yield Municipal Index;
• биржевые фонды, осуществляющие вложение средств в недвижимость. Пример — Vanguard Global ex U.S. RealEstate Index Fund;
• фонды, инвестирующие в товарные активы. К таким можно отнести iShares Silver Trust (SLV), вкладывающий средства в серебро, и United States Oil Fund (USO), специализирующийся на нефти.

Кроме того, в Соединенных Штатах действуют регионально ориентированные биржевые фонды (то есть, фонды, ориентированные на определенную географическую зону).

К ним можно отнести Vanguard FTSE Developed Markets, вкладывающий средства в предприятия государств с развитой экономикой, и Global X FTSE Nordic Region , инвестирующий денежные средства в ведущие корпорации стран Скандинавии.

Лучшие европейские ETF

Самыми эффективными Европейскими ETF можно назвать следующие:

• Vanguard FTSE Europe. Это индексный фонд, в портфеле которого преобладают ценные бумаги компаний из ведущих европейских государств: немецкие, английские и французские.
• WisdomTree Europe Hedged Equity Fund. Этот ETF отслеживает соответствующий индекс (WisdomTree Europe) и включает в свой инвестиционный портфель акции более ста крупных компаний из Испании, Франции и Германии.
• SPDR EURO STOXX 50 ETF. Фонд соответствует индексу EURO STOXX 50 и включает в себя ценные бумаги 50 крупных холдингов.
• iShares MSCI Еврозона ETF. Фонд, созданный на основе индекса MSCI EMU, включает в себя акции крупных и средник европейских компаний.

Кроме перечисленных ЕТF, на ведущих инвестиционных рынках функционируют и другие мелкие и крупные биржевые фонды.

Биржевые индексы США

Существуют сотни американских биржевых индексов. В них входит определенное число акций крупных предприятий. Количество ценных бумаг обозначается в конце наименования цифрами. Например, Russell 1000 или S&P 500.

Инвесторы уделяют внимание наиболее значимым, которые показывают состояние и основное направление американского (и мирового) рынка:

1. DJIA (Доу-Джонса).
2. S&P500.
3. NASDAQ.
4. NYSE Composite.
5. AMEX.
6. Wilshire 5000.DJIA (Доу-Джонса).
7. NYSE
8. RUI (Russell 2000).

Индекс Доу-Джонса djia

Промышленный невзвешенный индикатор Dow Jones Industrial Average содержит 30 ЦБ производственных предприятий. В составе — 5 американских высокотехнологичных корпораций листинга NASDAQ и 25 предприятий из списка NYSE.

Индекс составляют акции крупных эмитентов:

• Boeing;
• Coca-Cola;
• Apple;
• Goldman Sachs Group;
• American Express;
• Intel;
• Caterpillar и т. д.

Доу Джонс рассчитывается на основе стоимости всех акций, разделенной на коэффициент. Выведенное значение сопоставляется с предыдущим результатом. Таким образом, выводится показатель роста или падения рынка. Капитализация американских компаний в индикаторе не учитывается.

Индекс sp500

S&P 500 (взвешенный по капитализации) рассчитывается агентством с аналогичным названием.

Туда входят бумаги крупнейших американских предприятий:

• коммунальные (40 компаний);
• финансовые (40);
• транспортные (20);
• промышленные (400 корпораций).

Все 500 акций торгуются на крупных биржевых площадках Соединенных Штатов. Эти бумаги составляют 70% от всего американского фондового рынка. Все акции котируются на биржах NASDAQ и NYSE.

S&P 500 является барометром экономики. Опытные трейдеры ориентируются на удобные процентные показатели этого индикатора.

Индекс nasdaq

Сводный NASDAQ Composite является основным индикатором и охватывает все компании, присутствующие на торговой площадке. В состав входит более 3 тысяч международных корпораций, включая американские компании.

Направления деятельности:

• транспорт;
• страховой бизнес;
• финансы;
• торговля;
• информационные и компьютерные технологии.

В Насдак включены следующие крупные американские корпорации:

• Activision Blizzard;
• Adobe Systems;
• American Airlines;
• Amazon;
• Autodesk.

Основная особенность NASDAQ — наличие в составе большого числа спекулятивных инструментов с крайне низкой капитализацией. Благодаря инструменту отслеживается потенциал покупки спекулятивных бумаг и развитие технологической промышленности.

Кроме NDX существуют отраслевые индексы: NDXX (NASDAQ-100 Ex-Tech Sector), RAN (транспорт), NASDAQ Industrial, NBI (биотехнологии), OFIN (финансы), IXTC (телекоммуникации).

Индекс nyse composite

Один из знаменитых индексов на бирже Нью-Йорка — NYSE Composite — включает ценные бумаги, которые котируются на площадке. NYSE Composite относится к взвешенным индексам и вычисляется методом суммирования цены акций, депозитарных расписок.

На основе показателей оценивается состояние американской экономики. Показывает среднюю цену ЦБ около 2300 американских корпораций.

Индекс amex

Amex или XMI включает 20 американских корпораций с высокой рыночной капитализацией. Большинство компаний входит в список DJIA. В результате слияния биржи с NYSE индекс приобрел новое название — NYSE Arca Index.

Но во многих информационных системах осталось наименование Amex MMI (Major Market Index). Существуют также разновидности по золоту (AMEX Gold BUGS Index) и нефти (AMEX Oil Index).

В листинг вошли такие гиганты американской экономики, как Boeing, Hewlеtt-Packard, McDonalds, American Express, Procter&Gamble, General Electric, Microsoft.

XMI ценится инвесторами за точность показателей.

NYSE MKT LLC стала наследницей биржи AMEX. Результатом слияний получился своеобразный сплав EuroNext, NASDAQ и NYSE. Здесь принимают участие европейские эмитенты, высокотехнологичные компании средней и малой капитализации, иностранные корпорации.

Индекс wilshire 5000

Индикатор известен под названием W5000. В него включены все ценные бумаги около 5 тысяч эмитентов, включая акции из списка S&P 500.

На 80% расчет приходится именно на последние бумаги, на остальные — 20%. Включает акции почти всех американских компаний и показывает общую динамику рынка США. На сегодня в листинг включено около 7 тысяч компаний с разной рыночной капитализацией.

Индекс russell 2000

Взвешенный индекс Russell 2000 рассчитывается как среднее значение цены бумаг малых по капитализации компаний. Учитывается динамика стоимости акций 2 тысяч американских компаний с капитализацией от $300 миллионов.

Состоит из двух индикаторов: Russell 2000 Growth, Russell 2000 Value. Ценные бумаги с большим ростом входят в Growth. Во втором случае учитываются бумаги с небольшим ростом.

Russell 2000 отслеживает следующие секторы экономики:

• переработка материалов;
• здравоохранение;
• потребительские товары;
• технологии финансовые операции.

Ценность заключается в том, что не искажаются данные показателей компаний с высокой рыночной капитализацией. Индикатор является одним из подвидов индекса Рассел 3000.

Как заработать на этих индексах

Непосредственно фондовые индексы купить нельзя. Однако на рынке есть инструменты, повторяющие их динамику, — взаимные фонды и ETF.

ETF — наиболее современный вариант, к тому же более дешевый. На Западе количество фондов настолько велико, что можно найти ETF на практически любой индекс.

Купить часть такого фонда можно через отечественных и зарубежных брокеров, страховые компании и банки.

Дешевле всего — обслуживание у брокера. Банки и страховые компании — дороже.

Вот список ETF, с помощью которых можно купить описанные выше американские индексы:

• DJI — DIA, DDM;
• SP500 — SPY;
• Nasdaq Composite — ONEQ;
• Nyse composite — NYC;
• NYSE ARCA — FBT, XLK;
• Wilshire 5000 — WFIVX;
• Russel 2000 — IWM, VTWO, SPSM.

В России есть только 1 ETF на американский рынок — FXUS. И да, его можно купить на ИИС.

Предостережение о БО и Форекс

Мнение эксперта Анна Овчинникова Частный инвестор, предприниматель и основатель портала fonda.pro

Для получения прибыли не стоит рассматривать такие варианты, как Форекс и БО. Forex предназначен для профессиональных участников (квалифицированных инвесторов, банков, фондов). Многочисленные конторы — это мошенники и букмекеры, которые предлагают большой доход (500, 1000%) в кратчайшие сроки.

Если Форекс в России как-то пытаются регулировать, с БО — дело совсем иначе. Бинарные опционы для массы — это казино в пользу владельцев. Настоящие БО торгуются только на иностранных биржах в ограниченном числе. Российскому трейдеру попасть туда очень сложно, необходимо иметь крупный счет в зарубежном банке.

И самое главное — ETF там не торгуются. Их можно купить только на фондовой бирже.

Лучшие брокеры

Вот список проверенных брокеров с лицензией Центробанка:

Рынок еврооблигаций

Рынок еврооблигаций активно рос с момента его возникновения в период после Второй мировой войны. Первые еврооблигации были выпущены в 1963 году компанией Autostrade, которая управляла итальянской сетью автомагистралей.

За полвека рынок еврооблигаций вырос до крупнейшего в мире международного рынка капитала, с примерно $20 трлн непогашенного долга, находящегося в постоянном обращении.

Рынок еврооблигаций – это наглядный пример глобализации мировых финансов. Он стал важным источником финансирования для многих банков, корпораций, правительств и других организационных форм.

Эмитент может выбрать любую страну для выпуска еврооблигаций в зависимости от ее экономической и нормативно-правовой среды. В настоящее время двумя глобальными центрами размещения таких облигация являются Лондонская и Люксембургская фондовые биржи.

Европейские биржи всегда были открыты к новым инновационным финансовым продуктам и структурам, в то время как многие внутренние рынки по всему миру старались ограничить перечень разрешенных валют и инструментов для торговли.

Как и большинство долговых финансовых инструментов, еврооблигации торгуются как на первичном, так и на вторичном рынке. Следует отметить, что данный тип ценных бумаг считается высоколиквидным и может быть быстро конвертирован в денежные средства. Ликвидность способствует осуществлению сделок купли-продажи в короткие сроки, благодаря высокому спросу и интересу со стороны инвесторов.

Эмитенты еврооблигаций

Основными эмитентами на рынке еврооблигаций являются:

• Правительства суверенных государств;
• Местные органы власти;
• Международные организации;
• Транснациональные корпорации.

Еврооблигации дают эмитентам возможность воспользоваться благоприятными нормативными и кредитными условиями других стран. Все чаще заемщику выгоднее привлекать средства за пределами своего внутреннего рынка из-за высоких налогов и строгих правил регуляторов. Таким образом, международные рынки становятся все более привлекательны как для заемщиков, так и для инвесторов.

Преимущества для эмитентов: Преимущества для инвесторов: