Инвестиционная стратегия предприятия и частных лиц. Стратегии инвестирования в акции – SPRINTinvest.RU

• Инвестиции
  • Инвестиции в ценные бумаги
  • Инвестиции в Пифы
  • Инвестиции в недвижимость
• Форекс
  • Торговые стратегии
  • Брокеры и дилинговые центры
  • Как не потерять деньги на Форекс
  • Обучение форекс
• Криптовалюты
  • Биржи криптовалют
  • Майнинг криптовалют
  • Инвестирование в криптовалюты
  • Главное о криптовалютах
• Банки
  • Депозиты
  • Кредиты
  • Кредитные карты
  • Микрофинансовые организации
  • Коммерческие банки.
• Бизнес
  • Бизнес-идеи
  • Стартапы
  • Франшиза
  • Автоматизации бизнеса
• Бинарные опционы
• Финансовый рынок
  • Фондовый рынок: особенности и характеристики
  • Валютный рынок: особенности и характеристики

Инвестирование в ценные бумаги, согласно аналитической информации, выгоднее покупки недвижимости или открытия обычного банковского депозита. Но чтобы инвестиции приносили ощутимый доход, важно знать основные стратегии инвестирования в ценные бумаги, работающими на фондовом рынке.

Виды активов или как сохранить капитал, приумножив его?

Прежде чем приступить к рассмотрению конкретной стратегии инвестирования в ценные бумаги, необходимо выделить типы активов.

• Консервативные. Основная задача инвестиций – сохранить со 100% гарантией имеющийся капитал, а по возможности – получить дополнительный доход. К таким активам относят облигации, депозитарии, банковские или государственные сертификаты. Про облигации вы можете подробно почитать в нашей статье «Виды облигаций и их классификация«.
• Активные. Используются для быстрого увеличения капитала в краткосрочном периоде. Их цена колеблется часто, ее нужно отслеживать на регулярной основе, чтобы не выйти в убыток. В эту группу входят акции, опционы, фьючерсы. В статье «Инвестирование в акции – самые популярные ценные бумаги» мы подробно разбираем виды существующих акций, и даем некоторые рекомендации по покупке.

Соответственно, выбирая тот или иной актив, инвестор начинает по-разному вести себя. Он либо ожидает окончания срока действия бумаги, чтобы получить по ней дивиденды, не предпринимая никаких действий, либо активно продает и покупает их, увеличивая капитал (теряя его) ежедневно. В зависимости от деятельности, выбирается и стратегическое поведение трейдера.

Базовые стратегии инвестирования в ценные бумаги

Многие начинающие трейдеры спрашивают, как инвестировать в акции и с чего начать? Конечно, можно длительное время изучать теоретические аспекты, но важно еще до начала формирования портфеля выбрать базовую стратегию. Ее придерживаться можно регулярно, дополняя или изменяя тактикой, которая сформируется только с опытом.

В настоящее время выделяют такие основные стратегии инвестирования:

• Ожидание или как называет ее трейдеры «купил и держи»;
• Качественное инвестирование;
• Дивидендная стратегия.

Каждая из них нацелена на получение конкретного результата и требует от инвестора определенных знаний и умений. Рассмотрим поподробнее их характеристики.

Стратегия ожидания

Исходя из названия стратегии, трейдер должен ожидать лишь окончания срока действия ценной бумаги, например, опциона. Он не продает, не анализирует рынок, не читает прогнозы относительно будущей цены актива. Он лишь приобретает ценную бумагу по определенной цене, заранее зная, что ее стоимость через заданный период времени будет выше или же он получит по итогам инвестирования определенный дивиденд.

Использование стратегии «купил и держи» актуально:

• Для тех, кто хочет инвестировать капитал в долгосрочный «проект», например, на 5 или 7 лет;
• Для инвесторов, не желающих тратить время на постоянное изучение рынка, на его мониторинг и на реакцию на внутренние изменения;
• Для трейдеров, имеющих основной и дополнительный портфель активов. Именно дополнительный «фонд» можно использовать в качестве «подушки безопасности» и по итогам инвестирования получить хотя бы минимальный доход.

Фондовый рынок подтверждает: за полувековую историю стратегия ожидания показала себя лишь с положительный стороны, гарантируя каждому инвестору сохранение, а в некотором случае – и увеличение стартового капитала.

Качественное инвестирование

В отличие от предыдущей стратегии, данное поведение инвестора нельзя назвать пассивным. Во многих случаях при качественном инвестировании трейдеры буквально «живут» на фондовом рынке. Они постоянно изучают его, читают прогнозы аналитиков и экспертов, осваивают новые тактические приемы и инструменты инвестирования. Другое название качественного инвестирования – трейдинг.

Для качественного инвестирования характерны:

• Постоянная оценка состояния портфеля активов, в том числе его доходности, наполненности, актуальности;
• Прогнозирование рентабельности, доходности, ликвидности активов. При необходимости – они срочно продаются и портфель обновляется;
• Ведение личного дневника и оценку своих действий на рынке.

Это так называемая активная стратегия на фондовом рынке, которая позволяет трейдерам зарабатывать ежедневно. Правильно спрогнозированные сделки принесут инвестору прибыль от каждого вложенного рубля. При этом ошибки, приведшие к убыткам, исправляются новыми продажами и покупками акций. По результатам работы стратегия позволяет стать трейдером со стабильным заработком.

Дивидендная стратегия

Владельцы акций при такой стратегии не рассчитывают на активную работу. Их задача – просчитать и выявить наиболее перспективную компанию. Это может быть как инновационная организация, так и уже развитое и давно существующее на рынке предприятие. Задача трейдера – купить акции в момент их резкого падения. При этом он должен быть уверен, что по истечению времени, когда компания снова выйдет на путь развития, стоимость ценных бумаг возрастет. И в связи с этим он получит дивиденды – процент от результатов ежегодной деятельности эмитента.

То есть основной принцип дивидендной стратегии заключается лишь в том, чтобы выбрать ликвидную компанию и получать с ее дохода определенный процент. При этом, если наблюдается краткосрочное падение стоимости, трейдер не продает активы. Его деятельность будет направлена на ожидании результатов деятельности компании.

В этом случае важно сделать правильный выбор относительно покупки той или иной акции. Например, привилегированные акции позволяют получать оговоренный доход в первую очередь, вне зависимости от финансового результата. Но принимать участие в совете директоров и в принятии решения относительно дальнейшего развития компании инвестору не разрешено. Непривилегированные бумаги характеризуются определенным процентом выплат в зависимости от дохода. Здесь дивиденды могут быть как небольшими, так и превышающими изначальные инвестиции в несколько раз.

Стратегии инвестирования в ценные бумаги: ТОП-3 узконаправленных стратегий

В настоящее время насчитывается более сотни профессиональных стратегий инвестирования.

Они рассчитаны на трейдеров, которые постоянно изучают и работают на фондовом рынке ежедневно. Вот лишь несколько примеров сложных, но эффективных стратегий:

• Покупка акций на выздоровлении;
• Оценка стоимости в движении;
• Индексное инвестирование или волшебная формула;
• Покупка акций-«тяжеловесов»;
• Ценные бумаги «со скидкой»;
• Оценка рисков.

Каждая стратегия имеет свои плюсы. Какие-то предполагают долгосрочное инвестирование, другие – получение дохода в краткосрочный период времени. Одни – позволяют получить высокий доход, третьи – гарантированный. Трейдер выбирает ту или иную стратегию инвестирования в ценные бумаги в зависимости от его знаний, умений, желания научиться качественно торговать на фондовом рынке.

Стратегия индексного инвестирования

Нередко данную стратегию сравнивают с «купил и держи». Главная мысль здесь выражена в грамотном выборе компании-эмитента, только не одной, а десятков и даже сотни заведомо доходных организаций. Распространенный актив в этом случае – паевые инвестиционные фонды или ETF. Такой подход, с одной стороны, выгоден с точки зрения диверсификации, то есть разрозненности портфеля, а с другой – существенно снижает риски. Ведь если один ПИФ будет убыточным, то второй обаятельно принесет выгоду.

Портфель, таким образом, формируется из нескольких активов. Иначе называется портфелем индексов. И при доскональном изучении этих показателей такая стратегия инвестирования в ценные бумаги приведет к получению дохода.

Также к плюсам стратегии относятся:

• Доступность большому кругу инвесторов, в том числе новичкам;
• Оптимальный порог входа на рынок;
• Гарантированное получение дохода при комплексном изучении рынка;
• Долгосрочность инвестирования – стратегия работает на протяжении 10-30 лет.

Единственный нюанс данного подхода – применим он в основном на американских рынках, где упомянутые активы наиболее часто реализуются. Также далеко не все новички способы вынести такие долгосрочные сделки. При первом колебании цены на ПИФ, они начинают паниковать, а при уменьшении стоимости на 10 и более процентов воспринимают его как толчок к продаже актива. Но эксперты уверены: если у инвестора есть солидный капитал в 5 тысяч евро и более и он желает пассивно «играть» на фондовом рынке в течение 10-15 лет, то даже просадка капитала в 50% не должна его пугать. В итоге он все равно окажется в выигрыше.

Стратегия снижения рисков

Если трейдера интересуют более высокодоходные инвестиции в ценные бумаги, то он использует другую стратегию – работу с низкорискованными инструментами. В качестве активов подойдут дивидендные акции или государственные облигации. Сроки будут небольшими. Отслеживать падение цен придется на регулярной основе.

Суть стратегии – инвестор покупает актив по заданной цене. Через месяц, когда стоимость возрастает на 10%, он продает его, не дожидаясь завершения срока действия облигации. Впоследствии он вновь отслеживает движение цены и при ее падении пополняет портфель. При этом любое ценовое падение воспринимается в этой ситуации не как руководство к действию, а как способ расширения портфеля. Рисковать и продавать актив не нужно. Выгода в этом случае составляет от 3 до 5%, но так как снижены риски, результат в любом случае останется положительным.

Советы по выбору стратегии инвестирования в ценные бумаги

Выбор той или иной стратегии будет зависеть от ряда параметров:

• Какая доходность инвестору кажется оптимальной?
• На какой риск он готов пойти ради получения дохода?
• На какой период времени он размещает свой капитал? Здесь определяется временной горизонт.
• Как много времени инвестор готов проводить на бирже? Исследуется активный подход к управлению активами или пассивное инвестирование.

Ответив на данные вопросы, вы сумеете выбрать конкретную стратегию и придерживаться ее на протяжении всего периода инвестирования. Но сразу стоит отметить, что средняя доходность, которую получают новички держится на уровне от 8 до 20-30%. Больший процент доступен лишь тем, кто пришел на фондовый рынок в благоприятный период и умеет грамотно подбирать портфель и брокера для удачного старта. А если вдруг начало инвестирования в ценные бумаги было сопряжено с убытком, стоит поменять тактику и выбрать другие активы. И затем вновь, изучив отклонения, аналитику и прогнозы, попробовать заработать на акциях, опционах или государственных облигациях.

Какой стратегии инвестирования придерживаетесь вы? Ждем ваших комментариев на нашем форуме в разделе «Основные стратегии инвестирования в ценные бумаги«

Еще по теме:

Валютный рынок: особенности и характеристики

Стратегии для торговли на Форекс

Популярные стратегии для торговли на рынке Форекс Дисциплина и следование…

Валютный рынок: особенности и характеристики

Валютные пары на Forex

Валютные пары на рынке Forex: особенности и торговля Forex —…

Фондовый рынок: особенности и характеристики

Облигации на фондовом рынке: особенности и торговля

Одним из видов ценных бумаг, спрос на которые все больше…

Открываем депозитный счет

В случае с открытием депозитного счета рассчитывать на гигантские прибыли не стоит. Однако это решение инвестирования все-таки доходное, а самое главное, беспроигрышное. Ваша основная задача инвестирования – оформить вклад исключительно в надежном и благополучном банке. У срочных депозитных вкладов есть один плюс – повышенная процентная ставка. Однако учтите, что преждевременно снимать финансы с них запрещено (иначе вы лишитесь начисленных процентов). У накопительных счетов не столь высокие проценты, однако и они также могут принести хороший доход. Их преимущество – возможность снятия денег в любую минуту. Преимущества инвестирования в депозиты:

• Легкость и оперативность оформления счета;
• Безопасность (даже при ликвидации банка вы не лишитесь денег, благодаря ССВ);
• Инвестировать можно любые суммы.

Недостатки стратегии:

• Возможные скрытые условия и комиссии;
• Инфляционные процессы могут «скушать» весь доход.

Приобретаем объекты недвижимости

Инвестирования в недвижимые объекты всегда выгодно. Вы можете приобрести жилье, провести косметический ремонт и зарабатывать на аренде. Максимальную прибыль инвестирования может дать приобретение «квадратных метров» в новостройке. Тогда их стоимость окажется на 20-30% ниже. После получения ключей (спустя три года, чтобы не платить налоговые вычеты), вы можете реализовать недвижимость по более высокой стоимости. А в течение трех лет получать арендную плату. Преимущества стратегии:

• Цена недвижимых объектов всегда идет вверх;
• Установите разумную стоимость аренды, и с поиском арендаторов на сутки или длительный срок проблем не возникнет;
• Вы будете собственником ценного имущества, ликвидного даже в сложной экономической ситуации.

Недостатки стратегии:

• Стоимость недвижимости достаточно высокая – далеко не у всех есть средства на такой вариант инвестирования;
• Если вы приобретаете недвижимость от застройщика, а он окажется мошенником или у него возникнут непредвиденные обстоятельства, деньги вы потеряете.

Разбираемся с ПИФами

Доверительное управление финансами также заслуживает внимания. На ваши деньги для инвестирования, «соединенные» с финансами других инвесторов, ПИФ приобретет определенное имущество. Доход, который будет давать имущество, станет делиться между инвесторами с учетом того, сколько денег дал каждый пайщик. Свои комиссионные возьмет и представитель фонда. Преимущества стратегии:

• Возможность инвестирования любых сумм, в том числе, минимальных;
• За работой фондов следит государство, при этом не облагая их деятельность налоговыми вычетами;
• Методы управления финансами для вас не важны. Все хлопоты примут на себя профи;
• Получить финансы можно в любую минуту.

Недостатки стратегии:

• Представитель ПИФа получает свой процент;
• Законодательство РФ ограничивает деятельность фондов;
• Работа фондов осуществляется с некоторыми ограничениями (допустим, необходимо соблюдать структуру ПИФа).

Покупка акций

Инвестирование в ценные бумаги пользуется огромным успехом уже не первый год. Однако сразу скажем о том, что такая стратегия заработка не для новичков. Вы должны получить хотя бы минимальные знания о рынке акций. Случается, что стоимость ценных бумаг катастрофически идет вниз и справиться с ситуацией не могут даже профессионалы. С другой стороны, в кризисные времена акции можно приобрести по минимальной цене. После чего, при стабилизации и повышении стоимости, с выгодой продать их. Получить прибыль от инвестирования вы можете:

• С помощью пассивного подхода: покупая ценные бумаги и зарабатывая на дивидендах;
• Благодаря активному подходу, «играя» на колебаниях курсов стоимости акций.

Преимущества данной стратегии:

• Большой процент ценных бумаг позволит вам стать участником управленческого состава предприятия;
• Цены на бумаги развивающихся компаний-новичков минимальные;
• Инвестировать и управлять активами можно онлайн;
• Огромный стартовый капитал не требуется.

Недостатки данной стратегии:

• Если предприятие будет ликвидировано или признано банкротом, вы потеряете все;
• На стоимость акций влияет множество факторов, в том числе, политические моменты;
• В кризис цены на бумаги идут вниз.

Стоит ли покупать драгметаллы?

Такая стратегия финансового инвестирования может быть рекомендована в качестве дополнительной, но не главной. Вы можете запасаться платиной, палладием, золотом и другими драгоценными металлами. Самое привлекательное решение инвестирования – приобретение монет. Также можно порекомендовать стратегию оформления счета в металле. Преимущества данной стратегии:

• Безопасность;
• Драгметаллы могут стать залогом или страховкой.

Недостатки данной стратегии:

• Не лучший вариант для инвестирования больших сумм;
• Наличие НДС на слитки;
• Опасность снижения стоимости.

Стратегии инвестирования в биржевые акции

Существует много разных стратегий для инвестирования в акции компаний на фондовой бирже. Мы рассмотрим три наиболее популярных из них.

1. Дивидендная стратегия инвестирования

Суть данной стратегии основана на получении дивидендного дохода по купленным ценным бумагам. Инвестор выбирает дивидендные акции и покупает их на весь свой капитал, который он внес на счет своего брокера. Далее, по мере появления свободных денег у инвестора, он может дополнительно покупать дивидендные бумаги на фондовом рынке.

Дивиденды по приобретенным биржевым акциям выплачиваются раз в квартал, полгода или год. Точную информацию о количестве выплат в течение года и дате выплаты, следует уточнять у своего брокера.

Следует отметить, что существуют акции компаний, которые не выплачивают дивиденды. Поэтому, инвесторам нужно быть внимательными при выборе ценных бумаг для покупки.

2. Стратегия ежемесячных инвестиций

Данный вид стратегии подразумевает, что инвестор получает ежемесячный доход, часть которого он может позволить себе инвестировать в ценные бумаги на фондовой бирже.

То есть, инвестор изначально покупает на ценные бумаги на весь свой депозит, а потом ежемесячно докупает интересующие его акции компаний.

3. Стратегия долива на просадках

Этот вид стратегии подразумевает инвестирование части своего капитала в биржевые акции и в моменты сильного снижения цены (30-50%) по определенным бумагам, инвестор докупает эти акции по более выгодным ценам.

Рассмотрим пример:

Инвестор разделил свой инвестиционный капитал на две равные части и на одну половину своего капитала купил в равных пропорциях акции компаний А и В. Через некоторое время акции компании А упали на 50%. Инвестор берет половину оставшегося свободного капитала (25%) и покупает на него акции компании А. Через определенное время акции компании А восстанавливаются в цене и инвестор имеет в два раза больше акций, которые он взял по более выгодной цене.

Пользуясь данным видом инвестирования следует чётко понимать, что цена может упасть ещё ниже. Поэтому, перед доливами следует убедится, что у компании временный спад и в её планах вернуть прежние ценовые значения своих акций.

Стратегия долгосрочного инвестирования

Принцип долгосрочного инвестирования:

• Распределить инвестиционный капитал на три части (например: 40%+40%+20%=100%).
• Первую часть капитала в 40% инвестировать в ETF-фонды. Можно рассмотреть для инвестиций, повторяющий индекс S&P 500 — ETF-фонд SPY.
• Третья часть капитала в 20% находится в резерве на случай просадки более чем на 50% ETF-фонда или акций. Где половина резерва (10%) под ETF-фонды, а вторая половина (10%) отведена для докупки акций в расчете по 1% на каждую из 10 компаний.

Для чего вам лучше инвестировать в дивидендные акции?

Инвестиции в дивидендные акции – это пассивный доход с регулярными выплатами. Что позволяет в будущем создать хорошее благосостояние с учетом эффекта сложных процентов.

Данный способ позволяет подходить к формированию капитала с двух сторон.

1. Регулярные выплаты дивидендов.
2. Прирост капитала за счет увеличения стоимости акций со временем.

Рассмотрим простой пример. Вы купили 100 акций Сбербанка по 245 руб. за штуку, и он выплачивает 16 руб. на одну акции в год, что составляет порядка 6,5% дивидендной доходности. При вложении в их акции 100.000 руб. в год вы бы получали 6500 руб. в виде дивидендного дохода.

С полученными дивидендами вы можете делать что угодно – они уже ваши по праву. Вы можете их реинвестировать, купив еще акций Сбербанка, или купить акции любой другой компании, а можете просто потратить в магазине. И это все вне зависимости что происходит с акциями т.е. с их стоимостью – упали они или выросли вам все равно! Главное, чтобы бизнес работал и приносил прибыль акционерам.

Вся прелесть дивидендной стратегии заключается в прогнозируемости получаемого пассивного дохода, особенно если ваш портфель хорошо диверсифицирован, по секторам экономике и отраслям.

Формируя дивидендный портфель, нацеленный на долгосрочный прирост капитала, по мере того как компании растут в цене, общий доход от дивидендных акций может превосходить средний доход по остальным акциям на рынке. Но для этого нужно быть уверенным в тех акциях, которые вы выбрали для своего портфеля, не слишком увлекаясь высоким дивидендам.

Фундаментальное свойство

В основе всех инвестиционных стратегий на фондовом рынке лежит известный факт, что в долгосрочной перспективе рынок стремится к росту. Причины просты: в мире непрерывно растёт население, развивается экономика, возрастает производство и потребление. Соответственно, увеличиваются прибыли устойчиво работающих компаний, что, в свою очередь, приводит к росту котировок их акций.  

Для иллюстрации достаточно посмотреть на графики индексов фондового рынка самых различных, не связанных между собой стран. Например, за последние 10 лет.

Индекс Московской Биржи (Россия)

Индекс Доу Джонса (США)

Индекс DAX30 (Германия)

Наблюдаемая картина везде одна и та же: рост в несколько раз.

Стратегическое инвестирование

Естественно, в голову сразу приходит мысль: давайте купим акции, составляющие индекс. Будем лежать на диване, ничего не делать и получать прибыль. И да, такая стратегия действительно существует. Более того, она находится в основе работы самой популярной на сегодняшний день разновидности фондов коллективного управления: Exchange-Traded Fund (ETF). Российским аналогом служит биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ). Число таких фондов в мире уже превысило шесть тысяч, ну а величина их суммарного капитала просто зашкаливает – более 6 трлн долларов. Все эти фонды «привязаны» к тому или иному индексу и повторяют его движения.

Однако индексную стратегию можно улучшить, и весьма серьёзно. Дело в том, что в любой фондовый индекс входит очень много акций. Одни за рассматриваемый период изрядно выросли, другие – остались на месте. Котировки некоторых акций вообще упали. Среднее изменение по всем инструментам и составляет рост индекса. Теперь давайте представим, что были куплены не все акции, составляющие индекс, а только «хорошие» – те, которые выросли.

Собственно, в этом и есть суть стратегии «купил и держи» (от английского «buy and hold»): купить «хорошие» акции и забыть о них на долгие годы. Исторически она была чуть ли не первой из придуманных на фондовом рынке, а в последнее время испытывает небывалый всплеск популярности. Ведь придерживаясь именно этой стратегии богатейший инвестор мира Уоррен Баффетт заработал свои миллиарды.

Проблема выбора

Конечно, на практике всё обстоит далеко не так радужно, как в теории. Найти акции, рост которых через несколько лет обгонит индекс – не такая уж и простая задача. Для выяснения критериев поиска рассмотрим причины, по которым вообще могут расти в долгосрочной перспективе котировки ценных бумаг.

Развитие бизнеса

Самая естественная причина роста котировок акций. Расширение бизнеса приводит к увеличению известности компании и повышению интереса к её акциям. Растёт спрос – растут и котировки. Работает и другой механизм: чем больше прибыль компании, тем выше выплачиваемые дивиденды. Высокие выплаты привлекают внимание инвесторов, использующих дивидендные стратегии, что опять же приводит к росту котировок акций.

Недооценённость компании

Причина, характерная для недавно созданных предприятий. Такие компании обычно мало интересны (а то и вовсе неизвестны) широкому кругу инвесторов, и котировки на их акции никак не связаны с состоянием бизнеса. При успешном ведении дел фирма становится всё более и более известной, и в какой-то момент число инвесторов, заинтересовавшихся акциями компании, превышает некую критическую массу. Далее срабатывает хорошо известный в экономике «эффект низкого старта», и котировки акций в самые короткие сроки вырастают в разы, а то и в десятки раз.

Фундаментальный анализ

Чтобы найти акции, способные к росту по приведённым причинам, уже довольно давно был разработан такой инструмент исследования, как фундаментальный анализ. Основан он на изучении отчётности компании и сравнении различных её показателей с другими предприятиями, работающими как в конкретной области, так и во всех остальных сферах деятельности. Не будем вдаваться в детали применения фундаментального анализа, отметим только главную проблему: он не может однозначно указать на акции, которые следует купить. Фундаментальный анализ способен лишь очертить круг бумаг, рекомендуемых к рассмотрению. Дальше всё зависит от умений инвестора.

Диверсификация портфеля

Рассказывая о стратегии «купил и держи», нельзя не упомянуть о ловушке, способной подстеречь её сторонников. Называется она – недостаточная диверсификация портфеля. Предположим, инвестор провёл огромную работу, выявил несколько акций с самым высоким потенциалом роста и купил их. Все акции оказались связанными с одной отраслью хозяйства, например нефтедобычей. До поры до времени всё шло хорошо, пока не случился некий катаклизм, затрагивающий отрасль целиком. Например, были открыты новые источники альтернативной энергии, нефть стала никому не нужна, и денежки, вложенные в «нефтянку», просто испарились.

Таким образом, можно прийти к мысли о необходимости включения в инвестиционный портфель акций компаний, ведущих деятельность в различных областях. Такой подход и называется – диверсификация портфеля. В принципе, инвесторы интуитивно это понимали с самого появления стратегии «купил и держи» и старались вкладывать деньги в большое количество различных предприятий. Однако тут возникает другая проблема: чем больше акций в портфеле, тем сложнее найти именно «хорошие», и стратегия переходит в индексную.

Противоречие было частично разрешено появлением в 1952 году портфельной теории Марковица. Позднее автор даже получил за неё Нобелевскую премию. Одно из следствий этой теории утверждает, что для должной диверсификации портфеля необходимо и достаточно иметь в нём всего три наименования акций. При условии, что они эмитированы компаниями, работающими в отраслях с нулевым индексом корреляции, то есть абсолютно не связанными друг с другом. На практике в современном мире найти такие области практически невозможно (уж очень сильно он пронизан взаимосвязями различного рода), поэтому сейчас профессиональные инвесторы повышают количество наименований акций в своём портфеле до пяти.