Китайский биржевой индекс Shanghai Composite упал до восьмилетнего минимума

16окт2020 Сергей  Кикевич Все авторы

• Один из самых недооценённых рынков мира
• Неоднозначные макропоказатели экономики
• Высокие политические риски
• Хороший выбор ETF китайских акций для инвестиционного портфеля

ВВП Китая

Китай уже несколько десятилетий заявляет о себе, как о претенденте на экономическое господство в мире. И последние годы это уже не голословные лозунги. Китай действительно стал экономикой №1. Во всяком случае, если измерять масштабы экономики через ВВП (по паритету покупательной способности, ППС).

Страна	ВВП (млрд. долл. США), 2019 г.	Доля мировой экономики
Китай	23 393	17,39%
США	21 433	15,93%
Индия	9 542	7,09%

Источник: Международный валютный фонд (МВФ)

Дополнительный плюс в макроэкономических показателях Китая – это высокие темпы роста ВВП. Последние несколько лет ВВП Китая растет со скоростью примерно 6% в год, что является очень высоким показателем для экономики такого размера.

Другие показатели экономики

Давайте бегло посмотрим на другие важные показатели экономики.

Долговая нагрузка

Вероятно, это одна из самых негативных сторон китайской экономики. Госдолг составляет 51% от ВВП, что немало, но не является заоблачным значением (в США выше 100%). Достоверные цифры долговой нагрузки корпоративного сектора трудно найти. По некоторым оценкам в 2019 году долг китайский компаний составлял более 150% (!) от ВВП. Это уже тревожный знак, особенно для инвестора. Ведь инвестируя в индексы китайских акций, мы приобретаем в ценные бумаги публичных компаний, которые и являются основными держателями долга.

Для сравнения долг / ВВП в корпоративном секторе (данные начала 2020 года):

• Россия – 29%
• США – 48%

Инфляция

Инфляция довольно успешно контролируется китайским ЦБ последние 10 лет. Среднегодовая инфляция за этот промежуток времени равна 2%. Это довольно комфортный для китайцев уровень, который позволяет ЦБ держать низкие процентные ставки и снижать негативные эффекты на экономику от высокой долговой нагрузки.

Валюта

Китайский юань с 2016 года входит в корзину валют МВФ. При этом юань сразу после включения в корзину опередил фунт стерлингов и йену по весу. Сегодня это одна из наиболее конвертируемых и востребованных валют в мире, хотя до доллара юаню еще далеко.

ЦБ Китая декларирует свободное (рыночное) формирование курса юаня. Но у ряда стран (прежде всего у США) регулярно в этом появляются сомнения, и они обвиняют Китай в ведении валютных войн. Учитывая экспортную ориентацию экономики Китая, поверить в это не слишком сложно. Особенно четко признаки регулирования курса просматриваются в период до вхождения юаня в корзину МВФ (до 2016 года). Для этого достаточно взглянуть на график курса юаня по отношению к доллару США.

Если ЦБ Китая действительно вмешивается в рыночные механизмы регулирования курса, то это очевидно, жирный «минус» для инвестиционной привлекательности китайских активов.

Производительность труда

Во многом «Китайское чудо» объясняется огромным числом трудоспособного населения, низкой стоимостью труда (хотя сейчас это уже не совсем так), а главное – постепенным ростом производительности труда. Если верить данным ОЭСР, процесс улучшения производительности еще далеко не закончен. Она все еще остается на крайне низком уровне, а значит и дальше будет постепенно увеличиваться, если какие-то внешние факторы не помешают этому процессу.

Цены на нефть

Китай является одним из крупнейших импортеров и потребителей нефти и нефтепродуктов. В условиях внешней обстановки с низкими ценами на сырье Китай, очевидно, входит в число стран, для которых складывается благоприятная ситуация.

Ценовые показатели

Хорошая новость (если это конечно новость) для инвесторов. Китай сегодня находится среди стран с наиболее недооцененными активами.

В рейтинге StarCapital Китай занимает одно из первых мест по дешевизне рынков (2е место после Южной Кореи).

Циклический PE10 Шиллера (CAPE) равен 17,5.

Для сравнения: CAPE США – 30,6 (самый дорогой рынок по этому показателю)

P/E Китайских рынков равен 12,9.

Для сравнения: P/E США – 29,3

Вес китайских публично торгуемых компаний в мировой капитализации – 3,6% и стабильно растет (США: 47,7%).

Индексные фонды Китая

В Китае, как и на других рынках, наблюдается настоящий бум развития биржевых фондов (ETF). В 2019 году в Китае в общей сложности существовало 374 различных ETF на трех биржевых площадках:

• Гонконгская биржа (Hong Kong Exchange)
• Шанхайская биржа (Shanghai Stock Exchange)
• Шэньчжэньская фондовая биржа (Shenzhen Stock Exchange)

Это, конечно, сильно меньше, чем в ЕС (более 5700 ETF) и США (более 1900 ETF), но количество ETF в Китае быстро увеличивается.

В этом обзоре мы будем рассматривать только фонды, которые можно купить на NYSE, NASDAQ или на Мосбирже (один такой фонд есть) ввиду их доступности и простоты анализа.

Сколько-нибудь крупных и популярных ETF на китайские облигации нет. Поэтому остановимся на фондах акций.

ETF на акции китайских компаний

В таблицу биржевых фондов мы включили наиболее популярные в мире биржевые фонды (ETF) акций китайских компаний, а также фонд FXCN управляющей компании FinEx, доступный на Московской бирже.

Тикер	Название	Капитализация, USD	Комиссии УК (TER)
MCHI	iShares MSCI China ETF	6,15 млрд.	0,59%
FXI	iShares China Large-Cap ETF	3,3 млрд.	0,74%
GXC	SPDR S&P China ETF	1,47 млрд.	0,59%
CNYA	iShares MSCI China A ETF	0,52 млрд.	0,60%
PGJ	Invesco Golden Dragon China ETF	0,20 млрд.	0,70%
ECNS	iShares MSCI China Small-Cap ETF	0,05 млрд.	0,59%
FXCN	FinEx China UCITS ETF	0,04 млрд.	0,90%

Примечание: в таблицу не вошли отраслевые фонды и фонды с активным управлением

Самый большой выбор ETF китайских акций – у BlackRock (iShares).

Нетрудно заметить, что FXCN уступает другим фондам по капитализации, имеет самые высокие комиссии. Но у FXCN есть важное преимущество. Российским инвесторам при покупке FXCN доступны налоговые льготы при длительном владении (более 3 лет) или при покупке через ИИС.

CNYA имеет слишком короткую историю (3 с небольшим года). Поэтому его показатели мы рассматривать не будем. FXCN не представлен по той же причине. Но по показателям он идентичен GXC и MCHI (с точностью до размера комиссий).

По изображению накопленного дохода хорошо видно, что лидером на длинном сроке (9 лет) стал фонд Invesco Golden Dragon China ETF (PGJ). Он же являлся лидером на многих других промежутках времени. Аутсайдером является ECNS – фонд компаний малой капитализации.

Характеристика	Период	iShares MSCI China Small-Cap ETF	iShares Trust – iShares China Large-Cap ETF	SPDR S&P China ETF	iShares MSCI China ETF	Invesco Golden Dragon China ETF	Инфляция (США)
Накопленная доходность	с начала года	8,15%	-2,93%	16,38%	16,16%	27,04%	1,29%
Среднегодовая доходность	1 лет	15,82%	8,42%	33,44%	33,99%	48,38%	1,38%
Среднегодовая доходность	3 лет	-1,27%	1,13%	7,06%	7,18%	7,55%	1,79%
Среднегодовая доходность	5 лет	5,08%	6,25%	13,78%	12,91%	16,57%	1,81%
Среднегодовая доходность	9.4 лет	1,10%	1,87%	6,40%	5,89%	8,26%	1,62%
Дивидендная доходность	12 мес	2,75%	2,67%	1,17%	1,09%	0,21%
Стандартное отклонение	9.4 лет	24,96%	22,28%	23,22%	22,76%	27,56%
CVAR	9.4 лет	16,02%	12,88%	13,32%	12,93%	14,78%
Максимальная просадка	9.4 лет	-41,34%	-39,41%	-33,24%	-37,33%	-39,11%
Дата максимальной просадки	9.4 лет	2011-09	2016-02	2016-02	2016-02	2012-07
Дата создания	2010-10	2004-11	2007-04	2011-04	2005-01

Особенностью PGJ является индекс, который состоит только из акций китайских компаний, прошедших листинг на американском фондовом рынке. На наш взгляд, это основная причина более успешных показателей PGJ. Листинг в США проходят только наиболее конкурентоспособные предприятия. Кроме того, китайские компании известны в мире своей склонностью к манипуляциям в финансовой отчетности. Регулирование финансовой отчетности в США гораздо строже чем в Китае. Поэтому компании, прошедшие листинг на NYSE или NASDAQ, ведут себя более устойчиво. Особенности национальной финансовой отчетности, возможно, так же объясняют слабые результаты ECNS, состоящего из акций малых компаний. Если крупные компании в Китае часто подделывают цифры, то что говорить о малом бизнесе? С другой стороны, слабые результаты могут объясняться и склонностью китайского рынка к монополизации. В любом случае ECNS – пока явно не лучший кандидат для портфеля.

Корреляция китайских фондов

Корреляция рассчитана для исторических данных на промежутке в 13 лет (с 2007 года).

FXI, MCHI, GXC и FXCN скоррелированы между собой более чем на 90% и понятно почему. Индексы довольно схожи между собой. У ECNX и PGJ корреляция ниже, но тоже не слишком интересная – около 80%. Поэтому указанные активы не фигурируют в корреляционной матрице для экономии места. Информация по корреляции представлена по наиболее популярным видам фондов США и РФ, которые используются в инвестиционных портфелях:

• Акции китайских компаний (FXI)
• Акции компаний США (SPY)
• Облигации США (BND)
• Акции российских компаний (MCFTR)
• Российские облигации (RGBITR)
• Золото (GLD)

Нетрудно заметить, что китайские акции показывают довольно низкую корреляцию со всеми другими рассмотренными активами. Наиболее низкой является корреляция с облигациями США – 0,12.  

Выводы

Риски инвестиций в китайские акции выглядят довольно высокими. Неприятности могут быть связаны со слишком высокой долговой нагрузкой бизнеса и теоретически возможным занижением курса юаня. Политика тоже дает о себе знать. Скажем, фонд PGJ может стать заложником ситуации с противостоянием США и Китая. В случае обострения китайско-американских отношений пострадают в первую очередь китайские компании, которые ведут бизнес в США. Первые подобные случаи уже известны и у всех на слуху: Huawei и TikTok, но акции Huawei котируются только в Китае, а TikTok вообще не является публичной компанией.

Несмотря на все упомянутые риски, на наш взгляд, доля китайских ценных бумаг в инвестиционном портфеле все-таки уместна. Американский бизнес тоже страдает от торговых войн, и победителя в этом противостоянии угадать невозможно. Поэтому, как обычно, главным методом работы с риском выступает диверсификация. Другими словами, не инвестировать в Китай – это тоже риск.

В пользу китайских акций говорит общая недооцененность китайского рынка и хорошие показатели китайских ETF как по доходности, так и по корреляции.

Примечание: Информация в статье не является инвестиционной рекомендацией.

Теги: КитайETFПассивные инвестицииЭкономика

Похожие материалы:

— Рынку угрожают джинсы, а не Китай

— Индия в инвестиционном портфеле

— Китай провел самую масштабную девальвацию юаня за 20 лет

— Финансовые показатели банков – февраль 2021

— Финансовые показатели банков – январь 2021

— Финансовые показатели банков – февраль 2020

Комментарии –>

ЛУЧШИЕ ГОРОДСКИЕ САМОКАТЫ

А вот и тот тип самокатов, который обыватели представляют чаще всего. Модели для города также называют «универсальными» или «обычными». Внешне они выделяются малыми габаритами, что важно в условиях города. Доехали на таком до автобусной остановки или станции метро, и без проблем можете погрузиться в транспорт. Эту же цель выполняет и механизм складывания, который есть у подавляющего большинства самокатов. Хранить такие модели, конечно, тоже удобнее. Колеса значительно меньше, чем у «внедорожников» и выполнены из полиуретана, что не позволяет им проглатывать все неровности, а потому съезжать с гладкого асфальта не рекомендуется. Зато накат у самокатов для города значительно лучше – скорость можно развивать более высокую.

A какой материал дисков

Диски спортивных моделей производят из алюминия или пластика. Ступицы из пластика – менее прочные, но более дешёвые и очень лёгкие. Их хорошо покупать начинающим райдером, потому что они максимально устойчивые, не позволяют случится отрыву полиуретанового колеса.

Диски из алюминия чаще всего устанавливают на профессиональные модели. Они более дорогие. В базовом виде встречаются двух вариантов – с сердцевиной в виде спицы и цельнометаллические. Спицевые диски отличаются маленьким весом, но зато они менее прочные чем цельные, соответственно, риск деформации таких дисков высокий.

ЛУЧШИЕ СПОРТИВНЫЕ САМОКАТЫ

Специальный класс самокатов, который уместнее называть не просто спортивными, а трюковыми, предназначен (как неожиданно) для исполнения сложных трюков на городских улицах и в скейтпарках. Для этого производители максимально облегчают самокаты, уменьшают колеса и увеличивают жесткость рамы – все для того, чтобы снарядом можно было легче управлять. Кататься на моделях из этой категории по городу крайне не рекомендуется – и себя измучаете, и самокат угробите, а потому приобретать модели из данного класса для повседневного использования не стоит.

Критерии выбора

Материал рамы

• Алюминий. Легкий, наиболее распространен. Устойчив к непогоде, влажности. Имеет высокий предел прочности.
• Сталь. Выдерживает значительные нагрузки, но увеличивает вес. Подвержена коррозии.
• Магниевый сплав сочетает легкость алюминия и прочность стали, долговечна. Модели из этого материала дорогие.

Тип колес

• Полиуретановые. Применяются на большинстве самокатов благодаря износоустойчивости.
• Надувные. Сглаживают неровности. Для разгона требуется прикладывать усилия.
• Резиновые. Обладают хорошим сцеплением с мокрым асфальтом, но не очень амортизационные.

Дека

Один из основных элементов конструкции. Правильный выбор данного элемента обеспечивает удобство, управляемость и безопасность катания. Изготавливается из:

• Алюминия.
• Титанового сплава. Материал дорогой, поэтому чаще такие деки устанавливаются на спортивные модели.
• Карбон (углеволокно). Прочный, эластичный и долговечный материал. Деки из него хрупкие при резких моментальных нагрузках и точечных ударах.
• Дерево. Доступный материал, деки из которого хорошо сглаживают неровности.
• Пластиковые деки ставятся на детские самокаты.

Выбор длины

Различают следующие параметры:

• Укороченная. Помещается одна нога, другая прижимается к ней и нависает над задним колесом.

• Средняя. Опорная ступня располагается на деке, упираясь носком в раму или складной механизм. Толчковая нога на 1/3 установлена позади, контролируя пяткой ножной тормоз.

• Длинная. Обе ступни взрослого человека помещаются на платформе. На таких моделях можно передвигаться с ребенком.

Высота деки так же важна. На высоком клиренсе без помех преодолеваются бугорки и выступы, но требует глубокого приседа для совершения отталкивания.

Следует обратить внимание на характеристики накладки. Она должна легко очищаться и надежно удерживать ногу на платформе.

Тормоз

Обязательный ножной. Дополнительно устанавливается ручной. Если на переднее колесо, то замедляться необходимо с осторожностью.

Качество исполнения складного механизма

Существуют различные способы складывания. Следует обратить внимание на удобство, доступность, возможность очистки и исключение самопроизвольного срабатывания. Рекомендованы модели, приводящие механизм в действие при нажатии ноги. Это сохраняет чистоту рук. Дополнительным плюсом будут складывающиеся ручки руля.

Подбор по высоте руля

Специалисты советуют выбирать рулевой стакан с фиксацией выдвигающейся штанги, например, штоком при совпадении отверстий. Такая конструкция выдерживает значительную нагрузку как при наклоне вперед, так и при поднятии руля вверх. Минус варианта — неточный подбор.

Альтернативой служит крепление при помощи зажима, хомута. Оно дает тонкую настройку, но требует периодичного подтягивания. Могут присутствовать одновременно оба варианта.

Высота ручек считается оптимальной на 10 см ниже локтевых сгибов.

Передвижение на самокате потребует навыков.

Форма руля

На рынке можно встретить три главные рулевые формы:

Читайте также:  Рейтинг лучших беспроводных наушников Xiaomi 2021 года + Советы по выбору

• т-образную;
• у-образную;
• бэтвинг.

В виде буквы т – это самый простой тип. Его форма действительно напоминает привычную букву алфавита. Преимущества в простой конструкции и безопасности. Руль характеризуется маленькой ценой и небольшим весом. Подходит для новичков, детей, подростков. Самое слабое место этого типа руля – сварка несущей и основной трубы. Особенно остро эта проблема вылазит во время высотных прыжков.

У-образный руль. Это более надежная и крепкая система. Благодаря подпоркам нагрузка распределяется более равномерно. Но за эту дополнительную прочность нужно платить более высокую цену. Более того, такой вариант менее безопасен когда идёт исполнении барспинов (то есть вращение руля в воздухе).

Бэтвинг – это самая прочная и надежная в конструктивном плане вариация руля. Нагрузка в подобных моделях равномерно распределяется между местом сварки и кросс-баром. Последний отвечает за то, чтобы было сохранена геометрия руля, а нагрузка была перенесена с одной стороны на другую. Это самая массивная и тяжёлая конструкция со смещённым центром тяжести. Идеально подходит для осуществления высотных прыжков и катания в парке.

Какие должны быть габариты

В зависимости от того, какими физическими данными обладает райдер подбираются габариты руля. Помните, что высота верхней точки должна быть ниже чем пояс. Только с такой длиной будет удобно выполнять трюки и прыгать с вытянутыми руками.

Можно поэкспериментировать и подобрать модель с более высоким или низким рулём. Но тут нужно помнить что чем ниже руль, тем выше выполняются прыжки, соответственно чем выше конструкция тем проще можно будет делать мануалы.

По ширине руль обязательно должен быть не меньше чем ширина плеч райдера или даже чуть-чуть больше. Если руль будет более широким, то райдер сможет легко крутить випы, делать быстрое вращение.

Если модель более узкая, то трюковая модель предназначается для брайфлипов, инвертов, тернов.

Рулевая

Есть три главных типа рулевой системы:

• Первый – это не интегрированный тип с насыпными подшипниками.
• Второй вариант – это не интегрированный тип на промышленных подшипниках.
• Третий тип – это интегрированная модель на промышленных подшипниках.

Вот и всё, мы рассмотрели основные нюансы, которые стоит учитывать при выборе трюковых моделей самокатов. Надеюсь, у вас больше не осталось вопросов по этой теме. Прочитав данное руководство теперь вам не составит труда подобрать трюковой самокат в зависимости от стиля своего катания, опыта и личных предпочтений в езде.

31.07.2019

Что нужно знать о габаритах

Габариты – это имеется в виду диаметр главной трубы. Измеряются данные показатели в миллиметрах. Различия могут быть как во внешнем, так и внутреннем диаметре. Руль должен характеризоваться внешним диаметром 31.9 мм. В данном случае подбирается обычный хомут или scs 32.0 мм.

Диаметр внутренней трубы должен отвечать диаметру вилки.

Негабаритный руль – это модель с внешним диаметром 33.9 мм. Он крепится на зажиме, внутренний диаметр которого 34.0 мм.

Диаметр внутренней трубы должен равняться диаметру вилки.

Читайте также:  Купольные вытяжки для кухни 60 см классика и 90 см: рейтинг 10 лучших

История SSEC и его значимость для мира

Расчет индекса ведётся с начала зимы 1990 года. Его базовое значение составляет 10 пунктов. Определение числового показателя происходит на основе ежедневного штудирования стоимости всех активов в котировальных листах А и В на Шанхайской бирже. Максимум был определен в 2007 году, он составил 6092 ед.

Пиковое значение было зафиксировано 12 июня 2015 года, оно равнялось 5166,35 единиц. Однако, после падения китайской фондовой площадки, число существенно снизилось – до 3509,98. Перед крахом капитализация составила 5,8 триллиона американских долларов. Этот большой показатель значительно удивил и заинтересовал аналитиков со всего мира.

На сегодняшний день SSE Composite занимает третье место по торговому объёму в мире и первое за пределами США. Любой профессиональный трейдер обязан совершать мониторинг ситуации данного индекса, ведь от его уровня напрямую зависит мировая экономика, а также ценовое движение большей части активов.

Расчет Shanghai Composite

SSEC, в отличие от большинства индексов, рассчитывают по принципу Пааше. Базовым периодом является один день. Решающее влияние оказывает ценовое движение торгующихся инструментов, составляющих капитализацию. Для определения используют следующую формулу: капитализацию участников делят на период и умножают на базовую стоимость.

Число капитализации получают путем умножения количества выпущенных акций на их стоимость. Шанхайская фондовая биржа содержит ЦБ двух типов: в юанях (А) и в долларах (В). Во время расчета используют обменный курс на текущий момент, который объявляется в последний день торговой недели. Индексы онлайн может узнать каждый, кто посетит экономические сайты с последними новостями.

Актуальность оценки этого индекса часто подвергается сомнениям со стороны. Возмущаются как финансовые специалисты, так и рыночные торговцы. Как правило, в жалобах говорится о необъективном оценивании корпораций, которые пытаются пробиться в Composite. Есть свидетельства, что инновационные фирмы могут получить желанное место лишь при условии крупных денег. Ещё одной негативной особенностью считается полугосударственный характер учреждения. Борьба между медведями и быками регулируется вышестоящими органами.

Для лучшего понимания ситуации на рынке дельцу стоит отслеживать изменение SSE Composite. График онлайн поможет быть постоянно в курсе последних новостей и даст возможность проводить подсчеты с наиболее актуальными значениями.

ВВП Китая

Китай уже несколько десятилетий заявляет о себе, как о претенденте на экономическое господство в мире. И последние годы это уже не голословные лозунги. Китай действительно стал экономикой №1. Во всяком случае, если измерять масштабы экономики через ВВП (по паритету покупательной способности, ППС).

Читайте также:  Что нужно знать о рейтингах и рейтинговых агентствах

Страна	ВВП (млрд. долл. США), 2021 г.	Доля мировой экономики
Китай	23 393	17,39%
США	21 433	15,93%
Индия	9 542	7,09%

Источник: Международный валютный фонд (МВФ)

• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 

• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 

Какие компании попадают в индекс SSE Composite?

К юридическим лицам, претендующим на участие в индексе, предъявляются достаточно жесткие требования.

• Во-первых, акции эмитентов должны быть выпущены только после одобрения Департаментом по управлению ценными бумагами Госсовета КНР.
• Во-вторых, уставной капитал компании должен составлять не менее $4,5 млн., а количество акционеров превышать 1 тысячу человек.
• В-третьих, компания должна работать на рынке не менее трех лет. Причем, в течение трех лет она не может заниматься противоправной деятельностью.

Сегодня в состав индекса входят акции авиакомпании Air China, банков (Bank of China, Bank of Communications, Hua Xia Bank), предприятий металлургии (Aluminum Corporation of China и Baosteel), онлайн сферы (CHINA UNICOM и Beijing Gehua CATV Network), нефтяной промышленности (SINOPEC Shanghai Petrochemical Company), транспортных и железнодорожных компаний (China Merchants Energy Shipping и Jiangxi Ganyue Expressway), энергетических и других.

Читайте также:  Обзор брокера Interactive Brokers: надежность и тарифы + реальные отзывы и личное мнение

«Голубые фишки» Китая формируют индекс SSE 50 (акции пятидесяти крупнейших компаний).

Торговля индексом с помощью контрактов CFD

Брокерская платформа AvaTrade предоставляет возможность заключения сделок с любыми индексами и акциями с помощью контрактов CFD, заключаемыми на разницу в цене. Принцип таких договоров позволяет открывать ордера без покупки актива в собственность, используя широкое кредитное плечо. С нашей помощью вы сможете работать на всех популярных торговых терминалах в рамках эффектной технической и информационной поддержки.

Открыть счетДемо-счет

Регистрируйтесь в брокерской компании AvaTrade и приступайте к торговле индексом China A50 прямо сейчас!

Что такое фондовый (биржевой) индекс?

Фондовый индекс (биржевой индекс) – это своего рода показатель среднего значения цены определенного набора инструментов. Например, акций различных компаний, объединенных в одну группу, рассчитываемых различными рейтинговыми агентствами и организациями. Индексы рассчитываются по разным формулам, например, простая среднеарифметическая цена, взвешенная среднеарифметическая и так далее. Запоминать формулы не имеет смысла, так как самостоятельно рассчитывать индексы не придется.

Наиболее популярные фондовые индексы

На каждой бирже есть индексы, которыми можно торговать. На американских биржах наиболее популярные:

Индекс Доу Джонса (Dow Jones). В данный фондовый индекс входят акции 30 крупнейших компаний. К слову, этот фондовый индекс – один из первых, которые были рассчитаны и применены для торговли.

Далее по популярности идет индекс S&P 500 (Standard&Poor’s). Как видно из названия, 500 – это количество компаний, входящих в этот биржевой индекс. Этот вариант наиболее подходящий для торговли начинающим трейдерам. Причина заключается в достаточно высокой ликвидности и волатильности инструмента. Вдобавок, S&P 500 не так резко реагирует на всплески цены отдельных компаний по причине большого количества акций, применяемых в расчете индекса.

Индекс NASDAQ 100 – в него входят 100 крупнейших компаний, акции которых торгуются на одноименной бирже.

На европейских биржах наиболее популярными считаются:

• DAX 30. В него входит 30 крупнейших компаний Германии.
• CAC 40 – французский фондовый индекс, для которого расчет производится по 40 крупнейшим компаниям Франции.
• FTSE 100 – фондовый индекс из туманного альбиона, который рассчитывается на основании 100 компаний с самой большой капитализацией.

В российском сегменте наиболее популярные фондовые индексы:

Индекс ММВБ и индекс РТС – в них входят 50 самых крупных компаний. Различие только в том, что индекс ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС в долларах США.

Азиатский рынок:

• Nikkei 225 – один из важнейших фондовых индексов Японии, в него входят 225 компаний.
• Shanghai Composite – фондовый индекс Шанхайской биржи.

Торговля фондовыми индексами

График фондового индекса не отличается от графиков других торговых инструментов, но многие трейдеры пытаются придумать какие-то отличия в них. На самом деле сложного в этом не более чем в торговле, например, CFD-контрактами на акции или валютными парами. Биржевые индексы можно анализировать практически любыми индикаторами, техническим анализом или свечным анализом. Не стоит пренебрегать и фундаментальными данными при торговле фондовыми индексами, но в этом случае придется отслеживать различные источники и анализировать большое количество информации.

Это не следует считать чем-то сверхъестественным, просто торговля по фундаменту требует немного специфического подхода к анализу данных. Рост фондовых индексов говорит о том, что акции компаний, входящие в него, укрепляются и растут, соответственно, если индекс падает, значит дела у компаний идут не очень.

Торговля с применением технического (графического) анализа

Фондовые индексы, как и другие инструменты, периодически формируют на графике фигуры технического анализа, которые можно применять для входа в сделку. При этом необходимо учитывать время работы фондовой биржи, на которой идет торговля фондовыми индексами. Учитывая, что биржа работает не круглые сутки, то на графике часто образуются гэпы которые, могут вносить некоторые коррективы при формировании графических паттернов.

Для внутридневной торговли разрывы цены не имеют критического влияния, но в этом случае лучше выбирать таймфреймы от 5 минут до 30. Это позволит проводить анализ на большем количестве свечей практически без гэпов. Наиболее удобными для определения фигурами являются Флаг, Вымпел, Голова и Плечи и их перевернутые варианты. Фондовые индексы иногда очень сильно реагируют на новостной фон, по этой причине новичкам лучше воздержаться от торговли первые полчаса работы биржи, индекс которой вы будете торговать.

Торговля от уровней

Следующий популярный вариант торговли фондовыми индексами – отскок от ключевых уровней поддержки или сопротивления. Существует несколько вариантов торговли от уровней, мы рассмотрим комплексный, с применением разворотных свечных паттернов: Молот (Hammer), Повешенный (Hanging Man), Перевернутый молот (Inverted hammer), Падающая звезда (Shooting star), Доджи (Doji) и Поглощение (Engulfing).

Отскок от уровней можно рассматривать на любых таймфреймах, при этом гэпы, возникающие на открытии сессии, не будут оказывать критического влияния. Но следует учитывать риски при среднесрочной торговле. Выставленный защитный ордер Стоп Лосс, попадая в разрыв цены, будет исполнен по самой невыгодной цене для трейдера.

Рассмотрим точки входа на примере торговли фондовым индексом S&P 500

На графике H1 мы видим фондовый индекс S&P 500. Рисуем уровни поддержки и сопротивления. Чем больше в истории цена торговалась возле какого-то значения, тем сильнее считается уровень и вероятность отскока существенно увеличивается (пробой также не исключается). Цена подошла к ключевому уровню сопротивления и в первый раз сформировала разворотный паттерн Падающая звезда, далее произошла отработка сигнала, и индекс направился вниз, дав трейдеру заработать некоторое количество пунктов.

Через некоторое время цена вновь подошла к этому уровню и, протестировав его, в очередной раз сформировала Падающую звезду. Трейдер мог снова совершить сделку на продажу по правилам торговли свечными паттернами (Стоп Лосс за максимальное значение сигнальной свечи). В этом случае снова соотношение рисков к потенциальной прибыли было более чем 1:4.

Данную торговую стратегию можно немного модифицировать, вместо горизонтальных уровней поддержки и сопротивления применять каналы, если таковые присутствуют на графике. В таком случае покупка будут осуществляться от нижней границы, а продажи от верхней границы канала. Учитывая, что фондовые индексы достаточно долго находятся в направленном движении, сделки лучше осуществлять по направлению тренда. Контртрендовые позиции принесут меньше прибыли и подвержены большим рискам.