Дивиденды – что это такое и что про них надо знать, чтобы зарабатывать по максимуму

Одной из основных проблем для потенциального инвестора является выбор объекта инвестирования. Покупая дивидендные акции, как опытные игроки фондового рынка, так и начинающие, понимают, что это долгосрочная стратегия.

Более того, многие считают покупку акций, приносящих дивиденды, лучшей альтернативой банковскому депозиту. Как и зачем компании выплачивают дивиденды инвесторам, поговорим в этой статье.

Это удобный способ получения дохода с постепенным увеличением стоимости инвестиционного портфеля. Со временем небольшая сумма первоначальных вложений может стать вполне приличным состоянием. Если приобретены акции солидных компаний, которые не только регулярно выплачивают дивиденды, но и постоянно увеличивают их.

Что такое дивидендные акции?

Ценные бумаги, по которым регулярно выплачиваются вознаграждения акционерам, получили название дивидендные акции. Как и проценты по банковскому депозиту, и арендная плата от сдаваемой в аренду недвижимости, получаемый таким способом доход является пассивным. Это отличный вариант долгосрочной инвестиции, поскольку:

• выплаты дивидендов – это часть прибыли, которой предприятие «делится» с акционерами;
• их размер устанавливается советом директоров компании, с последующим одобрением совета акционеров;
• наиболее распространенный вид выплат по дивидендным акциям – денежный, но выплаты могут осуществляться и в виде передачи дополнительных пакетов ценных бумаг или иного имущества.

По сути, это своеобразная «благодарность» инвесторам со стороны компании за их вклад в формирование акционерного капитала. Просто за владение ценными бумагами. В большинстве случаев выплаты на акции дивидендных компаний осуществляются ежеквартально.

Пусть на каждую ценную бумагу приходится и немного, но при наличии портфеля из тысячи акций сумма получается внушительной. А относительно небольшие первоначальные инвестиции со временем могут стать вполне приличным состоянием.

Российские дивидендные акции

Несмотря на кризисные явления, которые отмечаются в отечественной экономике не первый год, российские дивидендные акции по-прежнему представляют интерес для инвесторов. Даже в разгар кризиса многие эксперты считают, что сейчас самое время покупать ценные бумаги. Ведь их доходность превышает и прибыль, получаемую от банковских депозитов, и темпы роста инфляции.

В России средний процент дохода на каждую акцию составляет около 5 %. Ряд компаний выплачивает до 10 %, а некоторые ограничиваются более «скромными» дивидендами – не более 3 %. Для инвесторов, желающих быстро получить большой доход, подобные вложения могут не представлять интерес.

Им лучше зарабатывать на фондовом рынке, играя на понижении или повышении курса ценных бумаг. По размеру заявленных на 2020-й год выплат, наиболее доходные дивидендные акции России можно расположить в следующем порядке:

♦ ПАО «Энел Россия» (ENRU) – заявленные выплаты этой энергетической компании по итогам 2019-го года составили 9,14 % (0,085 руб.) Правда, это на 40 % меньше, чем было выплачено по итогам работы 2018-го (0,141471 руб.)

♦ Привилегированные акции Россети (RSTIP) – компания объявила о выплате 0,189304 руб. на каждую ценную бумагу (8,47 % доходности).

♦ На третьем месте – Пермьэнергосбыт (PMSBP). По итогам работы 2019-го, доходность возросла до рекордных показателей 8,28 % (11,710424 руб.)

Дивидендные акции США

Если инвестирование в российские ценные бумаги не привлекает, учитывая зависимостьфондового рынка от цен на нефть и достаточно ограниченный выбор перспективных финансовых инструментов, то я рекомендую обратить внимание на дивидендные акции США.

Можно найти компании, где регулярные выплаты акционерам достигают 10 % в долларах. Но все это сопряжено с высокими рисками. Не известно, как долго такая положительная картина будет радовать инвесторов, не снизиться ли прибыль. Правда, даже в настоящее время на североамериканском фондовом рынке существуют дивидендные аристократы:

• капитализация таких компаний превышает 3 миллиарда $;
• их ценные бумаги отличает высокая ликвидность и большая оборачиваемость на бирже;
• они регулярно, более 25 лет подряд, выплачивают дивиденды своим акционерам;
• размер выплаты акционерам постоянно растет (по крайней мере не снижается).

Долгосрочное инвестирование в дивидендные акции на фондовом рынке США подтверждает свою эффективность в сравнении с торговлей на бирже. Если сравнить рост курсовой стоимости S&P 500 с их полной дивидендной доходностью (котировка + дивиденды), долгосрочная инвестиционная стратегия имеет двукратное преимущество.

Возрастание котировок S&P 500 за последние три десятилетия составило 1110 %, а совокупный доход индекса S&P 500 вырос на 2400 %. Наиболее привлекательными для инвестиций среди «дивидендных аристократов» являются акции компаний потребительского и промышленного сектора:

• пищевая промышленность и производство табачных изделий;
• товары для дома и средства гигиены;
• ж/д, морская и авиационная транспортные отрасли;
• строительство и логистика.

Динамика их развития практически не зависит от цикличности глобальной экономики. Доля компаний сектора потребительских товаров в S&P 500, постоянно увеличивающих выплаты по ценным бумагам, достигла уже более 62 %. Среднегодовой темп роста совокупного дохода S&P 500 TR составляет не менее 13,2 %.

Согласитесь, впечатляющие показатели, несмотря на периодические потрясения на фондовом и финансовом рынках. Вполне веский повод для инвестиций в ценные бумаги этих секторов экономики. ТОП-5 компаний США с максимальными дивидендами в 2019–2020 гг:

• CenturyLink (CTL) — 13,2 %;
• дивидендная доходность акций L Brands Inc. (LB) составила 8,3 %;
• Kimco Realty Corp. (KIM) —7,2 %;
• Iron Mountain (IRM) — 7,2 %;
• Ford Motor (F) — 7,1 %.

Неплохие показатели? Если сегодня доходность акций составляет 7 %, то через несколько лет она может достигать 12 %. При реинвестиции средств этот показатель может возрасти до 20 % от вложенных средств.

Естественно, что для этого потребуется и время, и терпение, и правильный выбор компании для инвестирования. Я написал большой обзор про Американских дивидендных аристократов, состоящих из 66 компаний. Советую изучить. 

Какая доходность у дивидендных акций?

Выплачиваемые инвестору дивиденды – это возможность получать деньги без продажи имеющихся в распоряжении активов. Полученные средства можно тратить для удовлетворения текущих потребностей или использовать для реинвестирования на фондовом рынке. Увеличивая, тем самым, денежный поток.

Дивидендная доходность в процентах рассчитывается достаточно просто. Размер дивиденда делится на цену одной акции. К примеру, если компания объявила о выплате 6 рублей в качестве дивидендов, а котировка ценных бумаг этого эмитента составляет 150 руб., то доходность составит 4 % (6 руб : 150 руб х 100 %).

Однако, компания, начисляя выплаты своим акционерам, обязана удержать 13 % налога на дивидендные выплаты. Таким образом, чистый дивидендный доход будет рассчитываться с учетом того, что инвестор получит 5,22 рубля на одну ценную бумагу. В нашем случае ЧДД получается 3,48 % (5,22 руб : 150 руб х 100 %).

Инвестор, выбирая объект для инвестирования с целью получения дивидендов, обязан учитывать и нынешнюю дивидендную доходность ценных бумаг, и перспективы ее изменения. Если несколько лет подряд компания тратит на выплаты акционерам больше, чем получает прибыли, велика вероятность того, что:

1. происходит рост кредиторской нагрузки;

2. размер выплат будет снижаться, вплоть до прекращения их выплаты;

3. инвестиции в эту компанию, на основе ранее демонстрировавшейся высокой доходности акций, опасны, практически неминуемо приведут к убыткам.

Календарь выплат по дивидендным акциям

Для того, чтобы инвесторы лучше ориентировались на рынке, брокеры разработали специальный инструмент, позволяющий выбирать перспективные дивидендные акции — календарь выплат. Он содержит и прогноз дивидендной доходности, и даты закрытия реестра акционеров, и даты отсечки.

Поскольку каждую торговую сессию на биржах заключаются сделки на десятки миллионов акций, выбирается определенная дата, когда владельцы ценных бумаг получают свои дивиденды (дата закрытия реестра). После этого попасть в список акционеров, которым полагаются ближайшие выплаты дивидендов, невозможно.

Чтобы получить дивиденды достаточно владеть ценными бумагами всего один день. Но стать их владельцем необходимо до даты отсечки – последнего дня, когда покупка акций сопровождается внесением инвестора в реестр акционеров, которым полагаются выплаты в ближайшее время. Поскольку торги на биржах проходят по формуле Т+2, то после покупки ценных бумаг, их официальным владельцем становятся через 2 дня.

Несколько основных правил заработка на дивидендных акциях

Существует несколько основных правил, выполнение которых позволяет заработать на инвестировании в ценные бумаги, по которым полагаются регулярные выплаты:

♦ «Купил и держи» — самая простая стратегия, предполагающая долгосрочные инвестиции. Единственным недостатком является достаточно длительный период ожидания дохода.

♦ Покупка ценных бумаг перспективных компаний в момент понижения их курсовой стоимости. Котировка в течение года может меняться в сторону увеличения или уменьшения. На десятки процентов. Хотя долгосрочный график котировок демонстрирует их плавный рост. Но наступает момент, когда цены на них начинают снижаться. Именно в этот момент, если нет данных, указывающих на ухудшение положения компании, самое время совершить покупку дивидендных акций.

♦ «Покупай до отсечки» — как только становится известен размер назначенных компанией выплат по ценным бумагам, интерес к ним со стороны инвесторов начинает расти. Котировки ползут вверх тем быстрее, чем ближе день отсечки. Покупка активов в этот момент дает возможность получить дивиденды за короткий срок – месяц, полтора.

♦ «Купи заранее, продай в день отсечки». На следующий же день после закрытия реестра акционеров, которым полагаются выплаты, происходит дивидендный гэп. Ценные бумаги, доход по которым можно будет получить через 3 месяца, а то и год, уже мало кого интересуют. Котировки падают. Снижение соответствует размеру дивидендов. Именно перед днем отсечки, на пике цены, можно и продать акции с наибольшей выгодой.

Даже с учетом вышеизложенных рекомендаций, не следует хранить «все яйца в одной корзине». Новички часто совершают ошибку – привлеченные самыми большими выплатами на ценную бумагу, инвестируют все имеющиеся средства в одну компанию. Как правильно составлять диверсифицированный портфель я писал в этой статье.

В этом, конечно же, есть своя логика. Но не следует забывать и о рисках. Ведь в определенный момент у компании могут возникнуть проблемы, что непременно повлияет на доходность активов. Либо будет принято решение отказаться от их начислений. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Определение размера

Размеры дивидендов устанавливаются политикой акционерного общества и наличием дохода в конкретный отчётный период. Когда компания не получает прибыль, дивиденды выплачиваться не будут. Если руководители компании посчитают, что такое решение наиболее эффективно, прибыль может реинвестироваться в бизнес: закупается оборудование, открываются новые офисы и филиалы и т.п.

Аспект	Описание
Обеспечивается стабильность	В прошедшем финансовом году могло наблюдаться резкое увеличение прибыли, обусловленное разовой причиной, которое не повторится в следующих периодах. Чтобы не дестабилизировать ситуацию на рынке и не обмануть ожидания вкладчиков, размер дивидендов не увеличивается. Бывает и обратная ситуация.
Применяется налоговая политика	Иногда налоговая ставка по дивидендам бывает выше налога на прибыль компании, что делает выплаты бессмысленными
Используется реинвестирование средств	Средства вкладываются в рост и расширение бизнеса, поддержание ликвидности и финансовую устойчивость
Демонстрируются намерения	Увеличением суммы дивидендов привлекаются инвесторы, повышается рыночная цена и ликвидность акций

Для определения размера выплат, в большинстве крупных компаний созывается собрание акционеров. Советом директоров рекомендуются предварительные значения, которые не могут превысить акционеры. Средняя доходность акций крупных и успешных компаний составляет 5 — 10% в год.

Сущность

Что такое дивиденды простыми словами? Это доля прибыли предприятия после налогов, выплачиваемая акционерам (учредителям) пропорционально количеству и виду акций. Происходит от латинского dividendum — «то, что должно быть поделено».

Определение тесно связано с правом собственности на доход и долевыми рыночными бумагами — акциями. Вердикт о дивидендах и их размере принимается только на общем собранием участников (учредителей, акционеров) и не должен противоречить уставу.

Дивиденды по ценным бумагам обладают интересными экономическими особенностями:

1. С одной стороны, это прямые доходы инвестора, которые он может незамедлительно потратить или вложить в другие активы.
2. С другой стороны, в момент выплаты они уменьшают накопленную прибыль компании, а, значит, снижают капитализацию и лишают компанию возможности использовать эти средства на развитие.

То есть инвестор получает обещанные доходы, но одновременно лишает себя возможности заработать в будущем еще больше. Как же быть? Начнем по порядку и сначала рассмотрим классификацию.

Сроки выплат

Дивиденды являются источником прибыли держателей ценных бумаг. Хотя сумма дивидендных выплат невелика, доходность акций формируется не только ими. Стоимость ценных бумаг на фондовых рынках постоянно повышается. Поэтому вложения средств в них имеют сходство с долгосрочным депозитом с ежегодными выплатами процентов.

Срок и порядок выплаты дивидендов определены законодательством. ООО выплачивает дивиденды своим акционерам не позже двух месяцев от даты принятия решения. Решение принимается собранием участников ООО или срок выплат прописан в уставе общества.

В акционерных обществах порядок выплат другой. Сроки выдачи отсчитываются с даты, когда определился состав акционеров. Дивиденд получают:

1. Держатели ценных бумаг и управляющие – в течение 10 дней.
2. Другие акционеры – в течение 25 дней.

Финансовая политика компаний предусматривает программу реинвестирования дивидендов – дивидендная прибыль конвертируется в акции. Программа является выгодной и полезной для всех участников:

• компания демонстрирует выплату дивидендов. При этом сохраняет и реинвестирует прибыль;
• инвесторы имеют возможность приобретать ценные бумаги напрямую по пониженной стоимости и без оплат брокерских комиссий.

Дивидендная политика

Размер и периодичность платежей определяются принятой в компании политикой.

Дивидендная политика — формализованные решения собрания участников и СД о доле текущей и будущей прибыли, расходуемой на выплату дивидендов. Цель: в каждом конкретном случае найти оптимальное соотношение между долей прибыли, выплачиваемой участникам в качестве доходов, и долей, остающейся в компании для целей дальнейшего развития.

Таким образом, объявленные дивиденды могут быть меньше или больше выплачиваемых ранее вне зависимости от заработанной прибыли. Это обусловлено следующими возможными аспектами дивидендной политики:

• Обеспечение стабильности. Например, резкий взлет прибыли прошедшего года может быть обусловлен нетипичными разовыми причинами, которые не повторятся в следующем периоде. Чтобы не вносить сумятицу на рынок и не обманывать ожидания инвесторов, Совет Директоров не пересматривает дивиденды в сторону увеличения. Возможна и обратная ситуация.
• Налоговая политика — в некоторых случаях ставка налога на дивиденды может быть выше налога на прибыль организации, что делает выплату бессмысленной.
• Потребность в инвестициях для роста и расширения.
• Потребность в средствах для подержания ликвидности и финансовой устойчивости.
• Демонстрация намерений — стремление привлечь инвесторов, повысить рыночную стоимость и ликвидность акций за счет объявления повышенных дивидендов.

Внимание: акции многих компаний, показывающие высокую дивидендную рентабельность, являются неликвидными бумагами третьего эшелона, вложения в которые сопряжены со значительными рисками.

Одним из элементов финансовой политики является программа реинвестирования дивидендов — услуга, в рамках который причитающиеся доходы могут быть конвертированы в акции компании. Программа весьма полезна, поскольку несет в себе преимущества для всех участников:

• для компании — возможность продемонстрировать выплату дивидендов и при этом сохранить и реинвестировать прибыль;
• для инвесторов — возможность приобрести бумаги со скидкой, минуя оплату брокерских комиссий.

Выбор

Какие акции следует покупать, чтобы получить прибыль? Инвестирование в акции – очень популярный способ капиталовложений. Однако для начинающих инвесторов он может быть слишком рискованным. Перед покупкой ценных бумаг нужно тщательно проанализировать ситуацию на фондовом рынке, перспективы конкретной компании и т. п.

Инвестировать средства выгодно в стабильно развивающиеся крупные организации, такие как:

• Сбербанк;
• Лукойл;
• Газпром;
• Роснефть;
• Ростелеком и другие.

Финансовые эксперты не советуют вкладывать средства в иностранные акции из-за нестабильной политической ситуации. Однако некоторые ценные бумаги американских компаний, работающих в таких областях как IT-технологии, электроника и компьютерная безопасность, пользуются большой популярностью.

Заключение

Вопрос не простой. С теоретической точки зрения, Модильяни и Миллер еще в середине XX века доказали, что дивиденды никоим образом не влияют на доходность инвестора, поскольку:

1. Невыплаченные дивиденды реинвестируются в компанию.
2. Ожидаемая доходность инвестиций заведомо превышает дивидендную ставку, поскольку приблизительно равна средневзвешенной цене капитала компании (WACC).
3. Реинвестированный дивидендный доход приведет к росту рыночной цены бумаги.
4. Рост цены принесет инвестору рыночный доход, покрывающий или превышающий дивидендную ставку даже с учетом фактора времени.

На практике все не так однозначно. В середине и конце XX века инвесторы по инерции ориентировались на показатель дивидендной доходности. Так, высокая доходность служила признаком недооцененности акций и наоборот. Во время фондового подъема 90-х годов показатель полностью утратил свою значимость на мировых биржах. Зато в начале тысячелетия акционеры, принимая решения, вновь заинтересовались дивидендами по причине биржевого спада.

Какие можно сделать выводы?

1. Неоспоримое преимущество дивидендных акций — регулярный периодический вывод доходов, которые инвестор может вложить в другое дело без оглядки на цену имеющихся бумаг.
2. Инвестируя в «голубые фишки» на растущем рынке, ориентируйтесь на рост цены и рассматривайте дивиденды только в качестве потенциального дополнительного источника дохода.
3. Инвестируя на падающем или нестабильном рынке, уделите дивидендной политике пристальное внимание. Если вы делаете акцент на дивидендах, выбирайте привилегированные акции, выплаты по которым гарантированы эмитентом.
4. Инвестируя в заведомо недооцененные перспективные компании второго–третьего эшелона и венчурные проекты, игнорируйте дивиденды в любом случае. На первый план в этом случае выходит анализ доходности, волатильности, ликвидности и рисков.

Мы рассказали, что такое дивиденды простыми словами, показали, что они являются основой инвестирования в акции компаний. Утверждать, что долгосрочное инвестирование и с целью много лет получать дивиденды по акциям компаний лучше, чем спекулировать, нельзя. Каждый выбирает свой вариант, а иногда и совмещает.

Покупка

Действие	Описание
Выбор брокера	От того, какие ценные бумаги будут приобретаться, зависит выбор брокера. При покупке акций российских компаний можно обратиться к любому брокеру, иностранных — брокеру, торгующему на международных биржах. Нужно выбирать брокеров, имеющих высокий рейтинг и доступные тарифы. Средняя комиссия за брокерские услуги составляет 0,02-0,5% от размера сделки. Необходимо учитывать и минимум денежных средств, с каким совершает финансовые операции брокер (30 – 100 тыс.р.)
Заключение договора	Для подписания договора на брокерское обслуживание, необходимо посещение офиса брокера. Процедура оформления займёт около 30 минут, при этом клиенту открывается торговый счёт
Покупка	На счёт перечисляется нужная сумма денежных средств, выбираются ценные бумаги, и совершается покупка по телефону или при помощи специального терминала. На фондовых биржах акции продаются лотами. К примеру, пакет Сбербанка составляет 10 акций, Сургутнефтегаза – 100 акций

Полезные видео

Что такое дивиденды и откуда они берутся.

Что такое дивиденды, как вычислить дивидендную доходность и найти самые выгодные акции.

1. Есть понятие дивидендной политики. Это некий список параметров по выплате дивидендов по акциям компаний, который формирует управление. Например, одна компания (Детский мир) утверждает выплаты дивидендов в размере минимум 50% от чистой прибыли. Другая же компания(Яндекс) не выплачивает вообще. То е самое касается периодичности – Газпром раз в год, а Тинькофф каждый квартал.

2. Держателям акций нужно быть в курсе того, что происходит в компании. То есть читать или слушать новости, касающиеся её, а также и всей отрасли, к которой она принадлежит. Здесь можно пойти двумя путями:

• если компания крупная, то зарегистрироваться на Лондонской бирже, где бумага также торгуется и в личном кабинете сделать подписку на новостную рассылку. Конечно, она будет на английском.
• обратиться в саму компанию и попросить подключить свой адрес электронной почты к рассылке для инвесторов. Обычно не отказывают.

Можно смотреть новостные выпуски на информсайтах или же телеканале РБК, но обязательно следует помнить – у аналитиков всегда всё плохо в экономике России, кризис не за горами и прочее. Газпром хоронили с уровней по 150 рублей за акцию, а он в этом году показал 270, выплатил повышенные(по сравнению с прошлыми годами) дивиденды по акциям, это хорошая тенденция.

3. Не стоит ориентироваться на одну лишь дивидендную доходность. Например, у Астраханьэнергосбыт она составила 11,36% за 2018 финансовый год, но не так много людей вообще слышали про такую Астраханьэнергосбыт, и совсем не факт, что такой большой показатель останется в дальнейшем. Тут важна стабильность.

4. Следует обязательно мониторить заседания совета директоров, на них утверждается всё, что касается выплаты дивидендов по акциям компании – это возможность быстро купить акцию, если конечные показатели оказались лучше того, что ожидали. Всё с тем же Газпромом – как в мае объявили, что дивиденды будут больше прогнозированных, так акции взлетели. Всё просто – при том уровне цен дивидендная доходность была более 10%, и это у газового гиганта, монополиста, одного из стержней экономики!

5. Есть разговоры о том, что будет законодательное регулирование минимального уровня процента прибыли, направляемого на выплаты акционерам. Если так произойдёт, то фондовый рынок России ждёт мощный толчок, ведь на данный момент нашу доходность можно назвать потрясающей. Правда, если исключить валютные риски. Они, к сожалению, всегда есть.

6. В контексте выше сказанного стоит присмотреться к акциям крупных зарубежных компаний, например, Apple. Компания непрерывно растёт, развивается, акции растут в цене, большой пакет в руках Уоррена Баффетта (он куда попало не инвестирует). И самое важное – дивиденды в долларах, ничем не рискуем в плане колебания курсов, так как рублю вырасти не дадут, это реальность и факт. К тому же на американском рынке в принципе принято платить хорошие дивиденды, из-за этого он пользуется большой популярностью.

7. Есть крупные компании, акции которых очень ликвидны, пользуются популярностью и привлекательны с точки зрения дивидендов, их называют “голубыми фишками”. Так вот в периоды кризисов, когда акции сильно проседают, падают в цене, покупка на низких уровнях является прекрасной инвестиционной идеей в долгосрочной перспективе.

Ситуация в мировой экономике постепенно выровняется, но самым важным фактором можно назвать то, что крупные компании обычно являются производителями товаров или услуг, которые востребованы в любое, даже кризисное время. Европа замёрзнет, если Газпром не будет поставлять газ, да и всё это прописано в контрактах на годы вперёд.

Никто не говорит, что инвестировать легко. Вовсе нет, это сложная работа, которая требует внимательности, поиска информации, анализа и чтения большого количества материала. Вместе с этим, потенциальная доходность очень высока, всё зависит лишь от нас самих. Российский фондовый рынок очень разнообразен, есть консервативные методы, а есть и откровенно авантюрные, где можно хорошо заработать, а можно остаться с неликвидной бумагой в минусе.

Ещё один существенный плюс именно фондового рынка заключается в том, как устроен механизм выплаты дивидендов. Сегодня мы можем купить Северсталь, получить дивиденды, дождаться перекрытия дивгэпа, сбросить акции и искать новые варианты, повторив процедуру много раз в течение одного года. То есть возможности огромные, при тщательном изучении рынка можно скакать из бумаги в бумагу непрерывно, постоянно получая выплаты.

Что такое дивиденды простыми словами

Люди, занимающиеся инвестиционным бизнесом, часто приобретают различные акции. При заключении подобных сделок учитываются как стоимость самих акций, так и размер регулярных отчислений в виде дивидендов. Акции, как и другие ценные бумаги, являются финансовой основой предприятия. Человек, владеющий ценными бумагами, причисляется к числу собственников бизнеса. Это означает, что держатель акций имеет законное право на получение доли от прибыли компании.

Слово «дивиденд» пришло в русский язык с латинского и в буквальном переводе обозначает объект, который может быть разделен на несколько частей. Говоря простыми словами дивиденды — это выплата определенного процента от дохода компании в качестве вознаграждения за вложенные инвестиции.

Величина данных выплат зависит от количества акций у их держателя и финансовой политики предприятия.

Прибыль, полученная организацией в результате хозяйственной деятельности, перенаправляется в несколько разных областей. Часть от полученных денег используется для покрытия ежемесячных издержек и долговых обязательств. Вторая часть используется для дальнейшего развития бизнеса. Оставшиеся деньги распределяются между владельцами бизнеса, к числу которых относятся все учредители и акционеры. Величина доли определяется количеством акций, их видом и размером от общей доли. Важно отметить, далеко не все компании осуществляют подобные выплаты. Как правило, такая финансовая политика используется крупными корпорациями, где наблюдается медленное увеличение стоимости акций (Apple, Intel, Газпром).

Молодые предприятия, находящиеся в начале пути своего развития, не осуществляют выплаты по ценным бумагам. В данном случае, весь доход, полученный компанией, перенаправляется на её дальнейшее развитие. Подобный подход позволяет значительно увеличить рейтинг бизнеса, выражающийся в виде динамики роста стоимости выпущенных акций.

Разновидности дивидендов

Большинство мировых компаний используют два вида акций: привилегированные и стандартные пакеты. Владельцам стандартных акций присваивается статус совладельцев бизнеса. Наличие такого статуса позволяет принимать участие во время проведения собраний учредительского совета. Люди, обладающие подобным пакетом акций, имеют право голоса, что означает частичное управление курсом развития компании. Помимо всего вышеперечисленного, данные люди имеют право на определенную часть от прибыли. Привилегированный пакет акций дает возможность получать дивиденды. Однако, владельцы данных ценных бумаг не получают статус совладельцев.

Важно отметить, что в случае возникновения финансовых сложностей, акционеры, владеющие привилегированным пакетом ценных бумаг, получают гарантированные выплаты. Собственники обыкновенных акций в этой ситуации могут лишиться своих выплат. Каждая компания имеет право самостоятельно решать о необходимости выплат дивидендов обычным акционерам. При решении этого вопроса учредители учитывают актуальные финансовые показатели компании.

При ведении инвестиционной деятельности нельзя выбирать акции для приобретения, основываясь на таких показателях, как величина прибыли и денежное состояние выбранного субъекта предпринимательства. В этом случае необходимо учитывать количество и величину выплат по дивидендам, осуществленных конкретной компанией за последние несколько лет. Здесь нужно отметить, что большинство крупных бирж предлагают инвесторам приобрести лишь стандартный пакет акций. Однако, компании, рекомендуемые брокерами, регулярно осуществляют выплаты владельцам своих ценных бумаг.

Важно отметить, что выплаты по дивидендам не осуществляются на те ценные бумаги, что находятся в личной собственности самой организации либо выставлены на торги. Также нужно отметить, что большинство компаний изначально выплачивали дивиденды в виде акций. Это означает, что собственники ценных бумаг регулярно получали дополнительные акции в личное владение. Сегодня, подобный порядок выплат практически не используется.

Как зарабатывать на дивидендах

Большинство бизнесменов, ведущих инвестиционную деятельность, редко рассматривают дивиденды как основной источник получения торговли. Большинство финансовых операций, связанных с продажей ценных бумаг, приносит сравнительно больше прибыли, чем выплаты по дивидендам. Но если сравнивать дивидендные вознаграждения с процентными выплатами по депозитным вкладам, то последние явно проигрывают. Человек, вложивший собственный капитал в покупку ценных бумаг, получает статус одного из членов совета правления бизнесом. Здесь нужно упомянуть, что даже при убыточности компании инвестор имеет законное право на получение дивидендного вознаграждения.

Динамика положительного роста рейтинга компании оказывает положительное воздействие на общий размер дивидендных выплат.

Доходность от владения ценными бумагами определяется соотношением между величиной дивидендного вознаграждения и рыночной стоимостью акции. При составлении подобных расчетов необходимо учитывать процентную корректировку. Для этого необходимо умножить полученный результат на сто. Как показывает практика, дорогостоящие акции имеют низкую дивидендную доходность. В отношении привилегированных активов устанавливается фиксированная величина выплат. Данный показатель регламентируется локальными актами акционерного общества.

Что такое дивиденды?

Дивиденды – это доля прибыли компании, распределяемая между акционерами и обычно выплачиваемая ежегодно или раз в полгода для российского рынка, 4 раза в год для рынка США.

Дивиденды дают акционерам возможность принимать участие в росте компании, помимо повышения цены акций. Распределение дивидендов бывает либо в денежной форме, либо в виде выплата акциями компании.

В США большинство дивидендов – это денежные выплаты в расчете на одну акцию. Например, если компания выплачивает дивиденды в размере 20 центов на акцию, инвестор со 100 акциями будет получать 20 долларов в год наличными.

Дивиденды в виде выплаты акциями – это процентное соотношение количества принадлежащих акций. Если инвестору принадлежит 100 акций, и компания выплачивает 10% дивидендов, у этого инвестора будет 110 акций после выплаты дивидендов.

Разумеется, дивиденды никак не гарантированы. Их выплата всегда остается на усмотрение общего собрания акционеров или совета директоров. Собрание акционеров может принять решение об уменьшении дивидендов или даже об их отмене в любое время, все зависит от финансового состояния компании.

Привилегированные и специальные дивиденды.

Некоторые имеют преимущество перед другими. Акционеры, владеющие привилегированными акциями, имеют более высокие требования к активам компании, чем простые акционеры, но более низкие требования, чем держатели облигаций.

Если компания вынуждена сокращать свои дивиденды, она начинается с нижней части иерархии и работает вверх. Сначала она заплатит держателям облигаций, затем привилегированным акционерам и, если что-нибудь останется, заплатит обычным акционерам причитающееся.

Компании используют ту же иерархию, когда решают, как распределить капитал, когда у нее идет все хорошо. Обычно сначала платят привилегированным акционерам и дают им больше дивидендов, чем простым акционерам.

Другим видом дивидендов является специальные дивиденды. Специальные дивиденды – это как бонусы в дополнение к вашей зарплате. Это единовременная выплата дивидендов, которую компания может произвести после особенно удачного года или если она хочет изменить свою финансовую структуру. Эти дополнительные дивиденды, как правило, производятся наличными и часто превышают регулярные выплаты дивидендов.

Почему люди инвестируют в дивидендные акции?

Хотя дивиденды не гарантированы, многие инвесторы полагаются на них как на пассивный источник дохода. Поскольку компании выплачивают свои дивиденды в разное время, то можно составлять график получения дивидендов или же ориентироваться по дивидендному календарю.

Между тем, молодые инвесторы, которым сейчас может не понадобиться пассивный доход, могут сразу же использовать эти дивиденды в своих портфелях, реинвестируя их.

Дивидендные акции также часто получают выгоду от более высокой доходности, чем облигации, когда процентные ставки низки, одновременно предполагая потенциал роста цены акций. Даже если цена упадет, дивиденды могут лучше сбалансировать портфель с постоянным доходом, и, если вы реинвестируете эти дивиденды, более низкая цена на акции дает вам больше акций на дивиденды.

Таким образом, инвесторы могут извлечь выгоду из выплаты дивидендов, но какая выгода для самих компаний?

Почему компании платят дивиденды.

Поскольку дивиденды, как правило, являются признаком финансового благополучия, компания может предложить им привлечь инвесторов и таким образом повысить стоимость её акций.

Как правило, компании выплачивают дивиденды, когда деньги остаются после покрытия операционных расходов и реинвестирования в бизнес. Вот почему зрелые компании, которым требуется меньше средств для реинвестирования, с большей вероятностью будут выплачивать дивиденды.

В результате они начнут увеличивать свои годовые дивиденды, чтобы делиться своей прибылью с акционерами. Тогда встает другой вопрос, почему не все платят дивиденды?

Почему компании не платят дивиденды.

С другой стороны, молодой быстрорастущей компании часто приходится реинвестировать весь свой капитал для стимулирования роста и не может позволить себе выплачивать дивиденды. Некоторые инвесторы предпочитают такие компании, потому что, реинвестируя свой капитал компания быстрее растет, а инвесторы извлекают выгоду из растущей цены акций, к таким компаниям можно отнести Master Card или Yandex.

Но и зрелая компания может сократить выплату дивидендов или отменить их вовсе, направляя свободные средства на покрытие расходов. Это может быть плохим предзнаменованием для инвесторов, особенно если компания испытывает финансовые трудности или ожидает замедления будущих доходов.

Когда компания приостанавливает или сокращает свои дивиденды, инвесторы во всем мире воспринимают это, как негативный сигнал и, как правило, продают эти акции. Поэтому будьте осторожны при покупке дивидендных акций.

Как найти лучшие дивидендные акции.

Общей отправной точкой для выбора таких акций является дивидендная доходность или годовой дивиденд на акцию, деленный на цену акции. Доходность показывает, сколько дохода инвесторы получают за каждый рубль, вложенный в акции. Например, акции, торгующиеся по 100 рублей за штуку и выплачивающие дивиденды 3 руб., будут приносить дивидендную доходность 3%, давая вам 3 копейки дохода на каждый рубль, который вы инвестируете, по цене 100 рублей за акцию.

Многие инвесторы часто думают о дивидендах и никак не связывают между собой цену акций во время спада или роста. Дивидендная доходность и цена акций движутся в противоположных направлениях. Если цена акций падает – как это часто бывает, когда у компании финансовые проблемы, дивидендная доходность будет расти. Инвесторы, смотрящие только на дивидендную доходность, могут упустить более полную картину.

Чтобы найти компании с хорошими перспективами имеющую хорошую прибыли, инвесторам следует подумать о том, что позволяет бизнесу компании расти так, чтобы дивиденды так же быстро росли.

По сути, это ничем не отличается от того, как обычный человек обращается в банк за кредитом. Банк прежде, чем выдать кредит, смотрит на ваше финансовое положение, анализируя полученные документы – справка о доходах, кредитную историю, возраст заёмщика.

Точно так же инвесторы могут прочитать финансовую отчетность компании, чтобы определить, как она финансирует свои дивиденды и может ли она позволить продолжать платить их в будущем.

Если компания покрывает выплаты дивидендов за счет свободных денежных потоков и операций, она либо истощает активы, либо занимает деньги для их выплаты, и обычно это не является продолжительным явлением.

Дивиденды выплачиваются из свободного денежного потока компании, рассчитанного как операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат.

Поэтому залог успеха долгосрочных выплат дивидендов – это здоровая компания!

Здоровая компания – это компания со стабильным, растущим денежным потоком и доходами. Подробную финансовую отчетность, компании, как правило указывают на своих официальных сайтах в разделе – акционерам и инвесторам.

Ищите растущие дивиденды.

Устойчивые дивиденды с потенциалом роста – это все равно, что выиграть джекпот. Если вы получите и то, и другое, вы можете создать постоянно увеличивающийся денежный поток от акций, чего не могут обеспечить облигации с фиксированной ставкой купона.

Чтобы найти компании с растущими дивидендами, компания должна была удвоить дивиденды за последнее десятилетие. Это означает, что среднегодовой темп роста дивидендов составит около 7,18 что выше, чем инфляция в 2019 году в 3% по данным ЦБ.

Акции с дивидендами, которые опережает инфляцию, могут быть похожи на «пенсию с ежегодной индексацией».

Вам необходимо определить, насколько вы уверены в том, что компания сможет добиться роста, который вы хотели бы видеть. Для инвесторов, нацеленных на рынок США, этот будущий годовой прирост дивидендов должен быть на уровне 10%.

Таким образом, наиболее быстро растущие компании являются лидерами в своих отраслях или на рыночных нишах. У этих компаний есть конечные рынки во многих странах с хорошими перспективами роста и историей успеха.

Тут есть и свои минусы, такие компании как правило, не являются самыми быстрорастущими по сравнению с конкурентами, но у них есть все возможности для увеличения дивидендов из года в год.

Также следует избегать компаний, имеющих слишком большой долг, потому что это означает, что большая часть оттока денежных средств контролируется держателями облигаций, чьи выплаты процентов являются обязательными, а не акционерами, дивиденды которых являются необязательными. В трудные времена эти компании могут сократить свои дивиденды, чтобы избежать невыполнения обязательств по выплате облигаций.

Конечно, любая компания может испытывать сложности, и диверсификация вашего портфеля – лучшая стратегия для дивидендного инвестора. Эксперты рекомендуют диверсифицировать дивидендный доход по компаниям и секторам рынка.

Дивидендные ETF – легкая ставка на дивиденды.

Более простой способ получить диверсифицированную дивидендную стратегию – это инвестировать в ETF которые платят дивиденды.

Такие фонды часто инвестируют в сразу несколько десятков компаний, которые регулярно платят дивиденды, а это позволит инвесторам распределить свои риски максимально, не вдаваясь в финансовые тонкости отдельных компаний.

Так же существую фонды, нацеленные на получение высоких дивидендов или на дивидендных аристократов. Более подробно, вы можете ознакомиться в отдельной статье – ТОП дивидендных ETF.