Сюрпризы от акционеров. Что нужно знать инвестору про выкуп и допэмиссию акций

Содержание скрыть

• 1. Кто может выпускать акции и что они дают владельцу?
• 2. Возможности инвестора
• 3. Виды акций
• 4. Заключение

Акции в экономике – это один из главных источников инвестиций для предприятий и одновременно хороший способ вложения денег для инвесторов. Организация, которая упирается в потолок естественного роста, как правило, выходит на биржу для привлечения дополнительных денег на развитие бизнеса. В этой статье мы подробно разберем этот процесс и выясним, что это такое – акция компании, как называется ежегодный доход их владельца и какими способами можно его получить. Сначала мы обратимся к теории, а затем перейдем к практике.

Если говорить простыми словами, то акции – это ценные бумаги, которые подтверждают ваше право на владение долей в бизнесе. То есть, покупатель таких бумаг становится, по факту, совладельцем фирмы и имеет право получать собственную часть ее дохода. И чем лучше идут дела у фирмы, тем больше прибыли будет у вас. Позже ценные бумаги можно продать другому участнику рынка. Насколько выгодной получится такая сделка зависит от состояния предприятия – стоимость активов меняется с течением времени и зависит от торгов на бирже. Если у компании все хорошо, то цена на ее бумаги растет, ведь инвесторы вкладываются  в растущий бизнес. И наоборот, когда у фирмы выдается неудачный квартал, биржевые спекулянты стремятся побыстрее продать свою долю в бизнесе.

Кто может выпускать акции и что они дают владельцу?

Изображение с сайта gorodkanta.ru

Ценные бумаги выпускаются ЗАО (закрытые акционерные общества) и ОАО (открытые акционерные общества). Первые неинтересны инвесторам, поскольку доли бизнеса в них распределяются между сотрудниками организации. Активы ОАО, наоборот, свободно торгуются на биржевых площадках и напрямую между участниками рынка.

Открытые акционерные общества также выпускают облигации – это если говорить простым языком, долговая расписка. Схема получения прибыли в этом случае довольно проста: покупатель доверяет свои деньги эмитенту и спустя оговоренный период времени получает их обратно, но уже с процентами. Способ получения прибыли по акциям несколько другой. Расскажем о нем подробнее.

Приобретая ценную бумагу инвестор делает своеобразное пожертвование фирме в обмен на долю в предприятии. Он становится фактическим совладельцем фирмы, и его вес зависит от инвестиционного портфеля. Тот, кто приобретает контрольный пакет (50%+1 акция) ценных бумаг, то он фактически становится владельцем фирмы.Часто такими пакетами владеют гендиректора компаний, но встречаются случаи, когда решающего голоса нет ни у одного совладельца. В этом случае организацией руководит совет директоров, в который входят крупнейшие акционеры (условия вхождения в совет оговариваются отдельно).

Организация прибегает к эмиссии ценных бумаг в двух случаях:

Распределение долей в бизнесе между собственниками

Такая задача возникает у огранизаций, учредителями которой стали 20 и более человек. При этом их вклад в предприятие может быть неравнозначен: один владеет 1%, а другой – 5%. Чтобы внести ясность в структуру фирмы и выпускаются ценные бумаги.

Привлечение инвестиций

В этом случае продажа части компании – это способ выручить дополнительные средства на развитие. Организация выпускает, к примеру, 1000 акций ценой в 1 рубль за каждую, а инвесторы покупают ее на бирже. Чем больше потенциала они видят в фирме, тем активнее идут торги, и тем выше становится стоимость одной бумаги.

Интересно

Доход, получаемый собственниками всех акций называется дивидендами – они являются основным способом получения прибыли. Их конкретный размер и факт выплаты определяется руководством фирмы: советом директоров или генеральным директором. Если дела у фирмы идут не слишком хорошо, они вряд ли выплатят дивиденды в этом году.

Возможности инвестора

Не все обладатели ценных бумаг компании имеют равные возможности. Инвесторы, владеющие 1-2% всего портфеля не участвуют в управлении фирмой, их также называют миноритариями. Посмотрим, как меняется влияние акционера в зависимости от объема приобретенных ценных бумаг.

• 1% В этом случае можно ознакомиться со списком других владельцев ценных бумаг. На этом возможности хозяина активов заканчиваются.
• 2% Покупатель получает возможность выносить на повестку собрания акционеров определенные вопросы, предлагать кандидатов в в руководство компании.
• 10% В этом случае владелец активов может созывать внеочередное собрание совета директоров или инициировать аудиторские проверки.
• 25%+ Это блокирующий пакет. В этом случае, держатель ценных бумаг имеет право блокировать решения, которые требуют согласия 75% акционеров: изменения устава, закрытие компании и другие.
• 50%+ Контрольный пакет. Позволяет держателю самостоятельно принимать некоторые решения касательно будущего организации.
• 75%+ В этом случае инвестор становится фактическим владельцем фирмы – никто не может заблокировать его решения на совете директоров, даже те, которые касаются изменения устава организации.

Изображение с сайта metronews.ru

Виды акций

Ценные бумаги бывают ценными и привилегированными. Первые приносят прибыль, которая зависит от доходов компании и решений ее руководства, такие акции называют участвующими, так как они участвую в распределении прибыли. Выплаты по привилегированным ценным бумагам проходят постоянно – это оговаривается отдельно, может быть даже зафиксирована конкретная сумма выплат.

Акция называется недооцененной, если ее цена на рынке ниже, чем цена ликвидации. То есть, если стоимость всех ценных бумаг фирмы меньше, чем стоимость самой организации. Такие активы можно выгодно продать, когда их стоимость вернется на рыночный уровень. Чаще всего в цене сбавляют бумаги предприятий, чья деятельность носит цикличный характер. В определенные периоды доходы таких компаний сильно снижается, а за ней следует и стоимость ценных бумаг.

Заключение

В этой статье мы привели определение того, что такое акция, рассмотрели способы получения доходов, которые являются основными и узнали, какие виды ценных бумаг существуют. Большинство предприятий выходят на биржу с целью привлечения новых инвестиций, и это становится хорошей возможностью заработать для остальных игроков рынка. Фирмы с хорошим потенциалом помогут окупить затраты достаточно быстро. Проблем не возникнет и в том случае, если потребуется вернуть средства раньше – активы прибыльных компаний хорошо продаются и покупаются на рынке.

Понятие акции

Акции представляют собой ценные бумаги, выпущенные акционерным обществом с целью привлечения новых инвесторов и денежных средств для развития бизнеса. Сумма стоимости всех акций компании равняется ее уставному капиталу. Поэтому инвестор, приобретающий ценные бумаги, становится совладельцем организации и получает определенные права в зависимости от размера своего акционного пакета.

В представлении многих обывателей акция — это документ, распечатанный на фирменном бланке компании. На самом деле, в наш век электронного документооборота ценные бумаги существуют только в электронном виде. Существуют отдельные организации, которые ведут их учет. Для осуществления своей деятельности они обязаны получить соответствующую лицензию. Так что, прежде чем начать сотрудничать с какой-либо фирмой, необходимо убедиться в наличии разрешения на работу и его актуальности.

Даже имея всего несколько акций компании-гиганта, вы становитесь ее совладельцем и получаете следующие возможности:

• Участвовать в принятии важных решении, связанных с компанией (только если ценная бумага имеет право голоса). Все решения, касательные ключевых моментов управления организацией, принимаются посредством голосования на собрании акционеров. Таким образом, вы сможете влиять на дальнейший путь фирмы, отдавая свой голос тому или иному варианту дальнейших действий.
• Получать дивиденды, соответствующие имеющемуся пакету ценных бумаг. По итогам, любой собственник акции владеет и частью бизнеса, поэтому имеет право на получение доли имущества, соответствующей размеру акционного пакета.

Оценивая возможности инвесторов, сложно не заметить, что они сильно зависят от вида акций и размера их пакета. Рассмотрим подробнее второй показатель.

О теме инвестирования мы говорили в предыдущей статье.

Компания может выпускать много акций. Главное, чтобы их суммарная стоимость не превышала размер уставного капитала. И чем их больше, тем, соответственно, меньше удельный вес единицы, и наоборот. Это очень важный момент, поскольку от веса акционного пакета зависят полномочия совладельца:

• 1% позволяет инвестору ознакомиться с полным перечнем акционеров.
• 2% дает возможность выносить вопросы на повестку дня и предлагать кандидатов для проведения ревизии или даже в совет директоров.
• 1/10 часть акционного пакета дает своему владельцу право созывать акционеров вне плана и принимать решение о привлечении аудиторов.
• ¼ общего числа акций + 1 акция – пакет с возможностью блокировки. Дает возможность отвергнуть принятие серьезных решений, требующих одобрения 75% акционеров (рассмотрение вопросов, связанных с выпуском акций или покупкой уже выпущенных, ликвидацией или реорганизацией компании, внесениями изменений в устав и т.д.).
• Половина общего пакета + 1 акция – контрольная. Нередко в фильмах можно увидеть, как главный антигерой злобно хохочет и потирает руки, заполучив контрольный пакет акций. Хотя владелец контрольного пакета не является единственным участником акционерного общества, он имеет право самостоятельно принимать решения, для одобрения которых требуется более 50% голосов. Он не сможет единолично распоряжаться компанией, но от него во многом зависит, по какому курсу будет двигаться фирма и ее текущая деятельность.
• ¾ общего пакета акций + 1 акция. Собственник такого количества ценных бумаг может единолично принимать любые решения, касательные деятельности акционерного общества, в том числе и ключевые.

Разобравшись с полномочиями, которые зависят от размера акционного пакета, необходимо понять, какие бывают виды ценных бумаг и чем они отличаются друг от друга.

Виды акций

Все акции делятся на два вида:

• Обыкновенные. Наиболее распространенный и очевидный вид акций. Их особенность заключается в том, что они дают своему владельцу право участвовать в голосовании и, соответственно, влиять на принятие решений, но при этом не гарантируют выплату дивидендов.
• С привилегиями. В этом случае все наоборот. Такие ценные бумаги дают акционеру возможность получать установленный размер прибыли, прописанный в уставных документах, но не позволяют ему участвовать в голосовании (за исключением принятия решений по ключевым вопросам). Только если инвестор не получил свои дивиденды по итогам прошлого года, он может голосовать.

В свою очередь, привилегированные ценные бумаги подразделяются еще на два подвида:

• С привилегиями, но неголосующие. Дают право получать дивиденды в первую очередь, но без права голоса в любой ситуации.
• С привилегиями и особыми правами. Порядок выплаты дивидендов по этим акциям и возможность принять участие в голосовании прописывается в уставе компании. Там же должны быть учтены все особые права, которые организация захочет предоставить акционерам.

Если рассматривать порядок распределения дивидендов, то первыми всегда получают прибыль собственники неголосующих акций с привилегиями. Вторыми – владельцы стандартных ценных бумаг с привилегиями. Остальное уже делится между хозяевами обыкновенных акционных бумаг.

Одно акционерное общество одновременно может иметь несколько видов акций. Полный порядок и условия выплаты дивидендов по ним подробно прописываются в уставных документах организации.

Как зарабатывают на акциях

Чаще всего акции покупают именно с целью получении дохода. Достаточно редко попадаются альтруисты, желающие в первую очередь принимать участие в управлении компанией. Чтобы и в самом деле иметь какой-то вес при принятии решений, нужно купить немалое количество ценных бумаг. Поэтому первоочередная цель для большинства акционеров – заработок.

Кто не мечтает получать хороший пассивный доход? А уж зарабатывать на акциях – тем более. И звучит солидно и обещает хороший навар. Но каким образом можно заработать на ценных бумагах акционерного общества? Рассмотрим имеющиеся варианты.

Существует два основных способа заработка на акциях: получение пассивного дохода и на колебаниях курсов ценных бумаг. Остановимся на каждом варианте и подробнее изучим особенности и недостатки.

• Получение дивидендов. Этот вариант подходит для тех, кто намерен получать стабильный доход в течение долгого времени. Источником дивидендов является прибыль организации. По итогам отчетного периода (обычно – по окончании финансового года, но в некоторых случаях – по окончании квартала или полугодия) собранием акционеров принимается решение о распределении прибыли. Часть ее могут направить на будущее бизнеса, а другую часть – на выплату прибыли акционерам. Далее вознаграждение распределяется между инвесторами в соответствии с видами акций и размером имеющегося пакета. Деньги перечисляются после определения круга лиц, которым будут выплачиваться дивиденды.
• Заработок на торговле бумагами основывается на разнице в цене между куплей и продажей акций. Один из наиболее популярных способов заработка – на разнице курса. Именно так поднялись некоторые из действующих миллиардеров. Это опасная игра, но она сулит хорошую прибыль. Процесс происходит следующим образом: инвестор приобретает акции на рынке ценных бумаг по одной цене, затем он придерживает их у себя до того момента, пока цена не подрастет, и после этого продает, получая навар на разнице в ценах. Для купли-продажи лучше всего использовать обыкновенные акции – они более ликвидны. К тому же, совершая подобные манипуляции, нужно действовать предусмотрительно и хладнокровно. Ведь после закрытия реестра стоимость акций может упасть, но спустя некоторое время она снова подрастет. Поэтому не стоит паниковать. Лучше всего выждать определенное время, когда ценные бумаги компании снова поднимутся в цене, и тогда действовать.

Любой инвестор, независимо от выбранного им способа получения дохода, подвергается определенным рискам. Поэтому прежде чем начинать свою деятельность, стоит оценить все возможные опасности, предусмотреть резервные пути решения проблем.

Для обучения инвестированию, советую очень хорошую игру-тренажер Timeflow: Время-Деньги, которая является русским аналогом игры Роберта Кийосаки — Cashflow.

Риски при покупке акций

Всегда стоит помнить, что чем больше предполагаемая доходность проекта, тем выше риски. Рассмотрим, с чем может столкнуться инвестор, имея дело с акциями:

• Риск прогадать в цене на рынке ценных бумаг. Приобретая акции на бирже, каждый инвестор предполагает, что в будущем они будут расти в цене и приносить своему владельцу несметные богатства. На самом деле, реалии могут быть жестокими. Нередко случается, что купленные акции падают в цене и не поднимаются даже спустя несколько месяцев. Поэтому прежде чем приобретать акции определенной компании, необходимо изучить ее финансовую отчетность и перспективы, а лучше обратиться к специалистам.
• Риск неликвидности акций. Бывает и такое, что с ценой вроде все нормально, но толку нет, потому что никто не хочет покупать акции этой малоизвестной компании, в которую вложился инвестор. Это только акции гигантов (типа Сбербанка, Газпрома, Яндекса и т.д.) улетают ежедневно огромными тиражами, а вот бумаги неизвестной фирмы вполне могут остаться в руках инвестора на неопределенный период.
• Риск разорения. Самый опасный вариант – это то, что компания просто разорится. Конечно, банкротство происходит не в один день и стоит быть внимательным еще при покупке акций. Но бывает и такое, что риск возможного разорения скрывается до последнего момента, когда это становится невозможно скрыть. На предварительном этапе правильно оценить ситуацию смогут только опытные финансовые аналитики. Правда, даже в случае разорения инвестор имеет право на свою долю имущества компании.

Эмиссия акций

Эмиссионными ценными бумагами называют те ценные бумаги, которые обладают совокупностью следующих признаков:

• 1) закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;
• 2) размещаются выпусками или дополнительными выпусками;
• 3) имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценных бумаг

Что это значит? Во-первых, такие ценные бумаги закрепляют за держателем определённые права (те самые права голоса, получения дивидендов). Ими можно распоряжаться с учётом установленных законом правил (существуют довольно специфичные условия передачи таких бумаг другому лицу). Во-вторых, они имеют особую форму размещения (то есть их нельзя, к примеру, просто взять и напечатать; необходимо получить разрешение Банка России на размещение или обращение и соблюсти ряд иных условий) и размещаются «партиями» (выпусками). В-третьих, каждая такая «партия» ценных бумаг имеет одинаковые условия, одинаковые права независимо от того, в какой момент времени будет куплена та или иная ценная бумага из этой «партии». Получается, чтобы акции вышли на финансовый рынок (могли продаваться), необходимо произвести эмиссию.

Требования к эмиссии ценных бумаг содержатся как в Законе «О рынке ценных бумаг», так и в Положении Банка России от 19.12.2019 № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг» (Положение).

Эмиссия акций подчиняется общим правилам эмиссии и включает в себя следующие этапы:

• принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
• утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
• государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;
• размещение эмиссионных ценных бумаг (передачу ценных бумаг первичным владельцам);
• государственную регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

1. Под принятием решения о размещении акций понимается решение общего собрания акционеров или совета директоров общества о выпуске (или дополнительном выпуске) акций. При этом, при создании акционерного общества таким решением считается договор о создании общества (в котором должны быть указаны типы акций, их номинальная стоимость, количество, срок, порядок приобретения, поскольку они формируют первоначальный уставный капитал общества) или решение единственного учредителя (если акционерное общество создаётся одним лицом).
2. Далее, решение о выпуске акций утверждается (то есть подписывается) лицом, уполномоченным на это в соответствии с договором о создании акционерного общества либо уставом. Как правило, решение общего собрания акционеров утверждается советом директоров общества.
3. Затем, утверждённый пакет документов подаётся на государственную регистрацию (то есть в Банк России) в установленном порядке лицом, уполномоченным в соответствии с уставом или договором о создании общества. При этом, возможна предварительная подача документов в Банк России для того, чтобы убедиться в их правильности заранее (до их утверждения уполномоченным органом акционерного общества). Регистрация выпуска ценных бумаг, размещаемых путём подписки, при определённых условиях сопровождается составлением и регистрацией так называемого проспекта ценных бумаг (ст. 22 Закона «О рынке ценных бумаг»).
4. После принятия решения о государственной регистрации происходит само размещение, осуществляемое уполномоченным лицом (к примеру, брокером) в указанный акционерным обществом срок (в случае акций, размещаемых путём подписки, он не может превышать 1 год). Размещение ценных бумаг возможно посредством подписки или конвертации (то есть «замены» одних эмиссионных ценных бумаг лица на установленное число акций общества). При размещении непосредственно акций самого акционерного общества используется открытая или закрытая подписка (открытая подписка позволяет приобрести акции неограниченному числу лиц, а закрытая –ограниченному, заранее установленному кругу лиц).
5. Не позднее 30 дней после завершения размещения акционерное общество представляет отчёт установленного образца об итогах выпуска акций в Банк России. В некоторых случаях, указанных в законе, может представляться уведомление об итогах выпуска (к примеру, в случае размещения акций общества при его создании).

Что такое акция

Акция – вид инвестиции. Ее выпускает акционерные общества, также называемые компаниями-эмитентами. Такое вложение средств дает возможность владельцу инвестиции получить часть прибыли компании или дивиденды. Покупатель получает право на участие в управлении фирмой. Также часть имущества, оставшегося после ликвидации акционерного общества, должна перейти собственнику инвестиции. Приобрести ценные бумаги может как физическое, так и юридическое лицо.

Специалисты рекомендуют инвестировать деньги лишь тогда, когда человек полностью осознает возможные риски.

Что такое акционерное общество

Акционерным обществом (АО) называют предприятие, основа которого уставной капитал и договор. Уставной капитал имеет доли, являющиеся определенным числом акций. Если их число растет, увеличивается и уставной капитал.

Покупкой акций стоит заниматься тем людям, кто подготовил финансовую подушку. Такого рода инвестирование включает определенные риски. Один из них – потеря денег. Она может произойти неожиданно, поэтому принимая решение о вложении средств, нужно быть психологически готовым к тому, что не все пойдет гладко сразу.

Как выглядит акция

Раньше инвестиции были бумажными. Сегодня РФ выпускает их только в бездокументарной форме, записями на счетах. Поэтому у ценной бумаги нет определенного вида. Акции не печатают, они существуют только в электронном формате. По ним ведется учет с помощью специальных организаций – депозитариев, регистраторов. Покупают акции на бирже, где открывается брокерский счет. Национальный расчетный депозитарий осуществляет хранение ценных бумаг, здесь отражена информация о их владельце .

Виды акций и их характеристики

После принятия решения об инвестировании и выборе компании перед человеком встает вопрос, в какие акции лучше вложить деньги. Существует два основных типа инвестиций: обыкновенные и привилегированные. Большая часть выпускаемых ценных бумаг относится к обычным акциям.

Особенности обычных акций:

1. Владелец претендует на часть дохода компании.
2. Во время выборов членов правления (контролирующих крупные решения руководства компании) инвесторы получают по одному голосу на каждую ценную бумагу.

1. Выплата по данному типу не гарантирована, размер ее не фиксирован.
2. Этот вид акций может принести самый большой доход по сравнению с другими инвестициями при долгосрочной перспективе.

Особенности привилегированных акций:

1. Владелец претендует на управление компанией. Однако к этим ценным бумагам не прилагается право голоса.
2. Собственник имеет право на гарантированные дивиденды постоянного размера.
3. Акции могут быть отзывными. Компания может выкупить их у инвестора с выплатой премии.
4. Этот тип рассматривается как промежуточные инвестиции между облигациями и простыми акциями.

Простые акции приносят самый большой доход. Однако данный инструмент инвестирования наиболее рискованный. Если происходит так, что компания становится банкротом, держатели обыкновенных ценных бумаг получают выплаты только после кредиторов, владельцев привилегированных акций и облигаций. В этом преимущество привилегированного типа перед простым.

Еще одно важное отличие простых инвестиций – фиксированные и гарантированные выплаты дивидендов держателям привилегированных акций и негарантированная выплата, а также различный размер дивидендов собственникам простых. Но голосовать на общем собрании компании могут только держатели ценных бумаг с правом голоса, а именно простых.

Прежде чем принять решение, какой тип инвестиций выбрать, полезно почитать устав фирмы, ее дивидендную политику. В этих публичных документах прописан обязательный минимальный платеж по привилегированным акциям, условия выплат по сравнению с обычным типом.

Права акционера

При покупке ценных бумаг нужно знать, какие привилегии получают акционеры. Акционер приобретает небольшую часть компании, становится ее совладельцем и получает следующие возможности:

1. Право управлять компанией.

При голосующем типе акций инвестор может голосовать на собрании акционеров.

2. Право получать часть прибыли фирмы или дивиденды.

Такая возможность также зависит от того, предусмотрена ли выплата уставом. Чем больше у человека акций, тем большую прибыль он получает.

3. В случае ликвидании фирмы, акционер имеет право на получение части ее имущества. Инвестор получает свою часть средств после выплат всех долгов фирмы.

Самые важные решения принимаются на общем собрании акционеров. Инвесторы, у которых есть возможность голоса, обычно это обладатели простых акций, участвуют в этом собрании. Здесь принимаются решения о ликвидации компании, выплате дивидендов, реорганизации, смене руководства.

Как получить доход от покупки акций

Акции предлагают инвестору возможность управлять компанией. Однако чаще всего их покупают, чтобы получить доход. Улучшить свое финансовое положение можно в двух случаях:

1. Дивиденды. Акционер остается “в плюсе”, если фирма получила прибыль по итогам года. Распределение средств среди участников акционерного общества принимается на общем собрании.

   Если по итогам года у фирмы нет прибыли, даже наоборот, есть убыток, никаких дивидендов инвесторы не получат. Это происходит также в том случае, если собрание решит не раздавать прибыль владельцам ценных бумаг.

2. Рост стоимости акции.

Когда цена инвестиции возрастет, владелец имеет полное право ее продать. Это целесообразно делать тогда, когда стоимость акции возрастает. Но бывает и наоборот, ценные бумаги теряют в цене. Тогда при их продаже деньги того, кто вкладывал средства, теряются. Важный момент – при продаже нужно платить за услуги депозитарию или регистратору, комиссию и налог.

Налоги при продаже и дивидендах

При получении средств в любом из этих двух случаев придется заплатить налог. Для резидентов он составляет 13 процентов, для нерезидентов 15 процентов. Резидентом считается человек, проживающий в России, не меньше 183 дней в году.

Если акции продаются через брокера, то он расскажет все нюансы, касаемые уплаты налогов. Обычно именно он платит налог от продажи инвестиций. Этим делом придется заняться самостоятельно, если ценные бумаги продавались самим владельцем.

Где можно купить акции

Если акционеру важна прозрачность торговли ценными бумагами, возможность отследить их меняющуюся цену, лучше выбрать торговлю на бирже. Покупая или продавая акции напрямую, без бирж, можно столкнуться с неадекватной, завышенной или заниженной ценой.

Неоспоримый плюс биржи – маловероятно встретить инвестиции мошенников, здесь компании оцениваются тщательно.

Вести торговлю ценными бумагами возможно только через открытие брокерского счета на официальном сайте брокера.

Важная характеристика акций, которая присваивается во время их анализа биржей, это уровень листинга:

1. Первый уровень – акции самых надежных компаний. Они относятся к самым ликвидным.
2. Второй уровень. Надежные предприятия российского рынка, но требования для попадания в этот список не так высоки.
3. Третий уровень – самые простые акции. Если инвестор будет покупать данный вид ценных бумаг, то оценивать их надежность нужно придется самостоятельно. Это довольно не просто. Поэтому рекомендуется выбирать инвестиции высокого уровня листинга.

Компании первого и второго уровня листинга регулярно отчитываются перед биржей. Также в интернете можно они должны публиковать отчетность, важную информацию о себе.

Риски при покупке акций

Велика ли вероятность дохода от акций? Покупая этот тип ценных бумаг, нужно понимать, что инвестирование – это риск. Чем больше акционер может заработать, тем больший риск его подстерегает. Если возможные опасности станут реальностью, то инвестор теряет деньги.

Однако, у рискованности есть и светлая сторона, а именно более высокий риск предполагает получение большего дохода от вложений. Поэтому акция – самый популярный финансовый инструмент.

На рынке ценных бумаг всегда есть вероятность столкнуться с неудачей. Но если подходить к процессу покупки акций рационально, с умом, можно выиграть как маленькие, так и большие суммы. Чем больше у инвестора акций, тем большую долю прибыли он получает.

Юридические лица

Владельцами акций могут быть и физические и юридические лица. Акционер получает право на получение части прибыли в виде дивидендов. Дивиденды  акционеры получают по итогам работы акционерного общества за год . На рынках америки выплата может идти значительно чаще. Преф.акции не дают права голоса, но гарантируют получение дохода от дивиденда, причем этот доход фиксированный. Размер выплаты определеяется на собрании акционеров. Также существуют пакеты акций, которые имеют свои особенности и дают акционерам определенные  возможности.

Конечно, если прибыли нет, то речи о выплате дивидендов не идет. Именно анализ рынка и поиск интересных бумаг называют фундаментальным.

Именно эта концепция и является основой для фундаментального анализа. Но вы должны понять, что рынок в состоянии игнорировать все общепринятые истины такого подхода!

Например, компания «Тесла». Она не приносила прибыли несколько лет подряд. Но стоит огромных денег. На момент написания этой статьи. Убыточная компания, которая является одной из самых дорогих на рынке:) Как тебе такое, Илон Маск? 

Или «Твиттер». Нет понимания, как зарабатывать…но акции тоже стоят немалых денег. Вы должны понять, что здравый смысл искать вам. И аналитики тут вам не помогут! Думать придется самостоятельно.

Миноритарии — владельцы неконтролирующего пакета акций и права их крайне ограничены, они не могут  влиять на принятие важных  решений и  в собраниях акционеров, но владеют информацией о состоянии дел компании ,финансовых показателях.

Большая часть миноритариев не имеет перспективы долгосрочного владения акциями, в их интересах продать их при возрастании их цены , доля владения, как правило, cоставляет 1-2%.

Права миноритариев часто ущемляются и  интересы не учитываются ,поэтому на уровне государства их права стараются защитить внесением новых законов.

> v> iv> div>

Какие акции стоит посмотреть в самом начале изучения рынка?

Как правило, безопасной для инвестиции считаются известные компании с многолетней и успешной историей. Это хороший фактор для фильтрации акций. Но даже известные и стабильные компании не защищены от рисков. Однажды к директору одного предприятия президент обещал вызвать врача «на дом». И о стабильности цены пришлось забыть.

Говорят, что волатильность это хорошо. Но поверьте, что когда она приходит неожиданно, то кажется что лучше спокойствие! Неожиданная волатильность способна «разорвать» любой риск-менеджмент. А трейдер любит недооценивать плохими сценарии развития событий!

Также адекватность поведения зависит от торговой ликвидности во время торговой сессии. Чем активнее и ликвиднее акция, тем меньше она подвержена манипуляциям и истерикам. Об этом очень подробно можно рассказывать почти два месяца. А нам это и надо.

Идеальная инвестиция: маловолатильная акция с уверенным ростом и высокими дивидендами. Сотни книг написаны как их найти. Но таких очень мало.

Статья о быстром определении торговой активности здесь(ССЫЛКА!).

> v> iv> div>

Что необходимо для контроля компании?

Блокирующий пакет. Он должен составлять 25% +1 акция, он дает владельцу возможность отменять решения принятые на собрании . Владелец контрольного пакета акций имеет полный контроль над решениями принятыми на собрании, доля составляет 50%+1 акция.

В  реальности же достаточно владения, например, 30% акций, чтобы иметь контроль над фирмой. Это связано со степенью «распыленности» акций среди держателей. Для оценки этого параметра используется индикатор «Free float».

В малых и средних фирмах  характерен прямой контроль над деятельностью, а также тенденция к распылению  акционерного капитала . Контроль над деятельностью фирмы из области прямого переходит в область косвенного регулирования ,которое осуществляется  через фондовые биржи посредством  купли –продажи акций .

> v> iv> div>