Что такое проскальзывание Форекс

Содержание

Что такое скальпинг в трейдинге?

Как же мне повезло, что мое первое знакомство с трейдингом было не через скальпинг. Это был бы моментальный слив счета и полное разочарование в трейдинге. Нет, конечно есть трейдеры-скальперы, которые хорошо зарабатывают в трейдинге. И у меня глубокое уважение к таким мастерам своего дела. Это реально крутые бизнесмены такого конкурентного и жесткого бизнеса. Предлагаю вам рассмотреть вместе со мной что такое скальпинг в трейдинге и решить: подходит он вам или не подходит.

Кстати, если мы с вами еще не знакомы, то почитать обо мне и об успехах моих учеников, можно здесь.

Скальпинг-это тип трейдинга, который несет за собой огромное число сделок в короткий таймфрейм. Скальперы держат позицию  до 20 минут примерно, потом закрывают и ищут новые точки в разных активах.

Бытует мнение, что человек, совершая столько входов за день, знает куда ходит рынок. Иначе, как он зарабатывает? На практике все гораздо проще. Применяется тот же технический анализ с его флагами, треугольниками, фигурой Голова-и-Плечи и  риск-менеджментом. Еще они используют стакан, чтобы видеть крупных игроков. Многие скальперы используют наряду с обычным торговым терминалом еще и скальперские приводы-специальные программы.

На каких рынках можно заниматься скальпингом?

Обычный не агрессивный стиль торговли не везде возможен, и в скальпинге  тоже особо серьезно нужно подходить к выбору инструмента для торгов. Самые общие требования к инструменту такие:

1. Комиссия должна быть мизерной, либо вся прибыль будет едва перекрываться.
2. Инструмент должен быть волатильным, тогда будут хорошие движения на маленьких таймфреймах. А это то, что и нужно.
3. Пригодится доступ  к стакану и ленте ордеров.
4. Идеально бы отсутствие спредов и проскальзывания.

Начинающим трейдерам-скальперам подходит торговля на Московской фондовой бирже, Срочном рынке и отдельной секции MOEX. Тут есть и стакан, лента, несущественные спреды и проскальзывания, подходящие под такой стиль торговли комиссии.

Виды скальпинга

Существует два самых распространенных  вида скальпинга:

Импульсный. Очень сложный вид скальпинга, основан на постоянном анализе рынков, волнения на которых могут вызвать импульсивное движение в рабочем инструменте. На наших рынках скальперы смотрят за фьючерсами нефти, доллара и т.д. западных рынков.

Стаканный скальпинг. Основан на видении  дисбаланса между объемами спроса и предложения, и соответственно ловли движений.

Часто оба метода смешивают и получается очень интересная методика торговли.

В любом случае скальпинг-один из самых сложных видов трейдинга. Более дисциплинированные и не искушенные трейдеры выбирают сдержанную торговлю. Другие же, импульсивные и заносчивые стараются поймать все движения дня и в одну и в другую сторону. А ведь в скальпинге намного быстрей можно все слить, чем в позиционном трейдинге. Подумайте об этом!  Но давайте поподробней разберем все то, что я описала выше.

Высокорискованный скальпинг (пипсовка). Потенциал сделки намечается на несколько пунктов. В большинстве случаев сделка закрывается через минуту после открытия. А чтобы прибыль наливалась нормальная, кредитное плечо берется по максимуму. Доход к концу дня при благоприятном исходе  может измеряться в две сотни пунктов.

Классический скальпинг. Длительность сделок тут больше одной минуты. Обычно от 1 до 5 минут. Еще здесь скальперы любят использовать осциллятор Стохастик.

Стандартный скальпинг. Самый оптимальный скальпинг. Сделка может длиться до 15 минут. Риски здесь меньше в сравнении с пипсовкой. На первый взгляд может показаться, что и доходов меньше, но это спорный вопрос. При четком риск-менеджменте получить здесь за месяц  доход можно не хуже позиционной торговли.

Прибыль скальпинга образуется накоплением за несколько торговых дней. Одним днем прибыль может быть очень мала, тем более что при спокойной волатильности на таймфреймах от минуты до 30 минут (основные таймфреймы) небольшие движения.

Идеи для торговых стратегий в скальпинге

Идей для торговых стратегий  в скальпинге предостаточно. Давайте разберем самые популярные.

Скальпинг в пробое.Трейдер ищет точки входа при пробое каких-то значимых уровней на графиках. Главное не забыть, что импульсное движение при истинном пробое может быть недолгим: как раз на несколько пунктов. Если пожадничать, то можно получить стоп-лосс.

Отбой от уровня. Уже сложней, чем торговать на пробой.Здесь уже понадобится какой-нибудь опыт. Нужно проссчитывать, что цена может отбиться от уровня и за минутки добежать до другого. А это движение нужно поймать и вовремя зафиксировать прибыль, либо убытки.

Торговля на волатильности. Проводится анализ инструментов на рынке. Выбираются самые волатильные и на них работают.

Важно! Параметр волатильности постоянно меняется. Если его не смотреть, то торговля может быть убыточной.

Скальпируем тренд. Весь анализ трейдера базируется на выявлении трендов с помощью индикаторов и без. Точки входа рассматриваются в направлении тренда.

Скальпируем против тренда. Это в основном как дополнение к основной торговой стратегии скальпера. Брать это основным сигналом в торговле не рекомендуется. Особенно новичкам.

Преимущества и недостатки скальпинга

Недостатки скальпинга

1. Весь торговый день невозможно отойти от компьютера. Требуется постоянно присутствовать перед монитором. И не просто присутствовать, а мониторить ситуацию и включаться в рынок.
2. Сильный эмоциональный стресс.

Скальпингом нужно  заниматься, если у вас есть достаточно времени, причем параллельно какой-то работой не получится заниматься.

Преимущества скальпинга

1. Риск в каждой сделке существенно ниже, чем сделки, которая переносится на следующую торговую сессию.
2. В выходные дни трейдер может, как обычный человек, полностью отключиться от рынка.Это касается и сделок в период рабочей недели.
3.  Часто используют автоматические торговые системы, что существенно понижают эмоциональную составляющую  в каждой отдельной сделке.
4. Возможность получать быстрый доход из-за большого кредитного плеча.
5. Возможность максимально использовать все рыночные движения для заработка прибыли.

Как проходит торговля по скальпингу

Открытие торгов-это очень волатильный период и на нем скальперы могут заработать. Поэтому до открытия торгов нужно просчитать все варианты движений и возможные входы. Для этого нужно сделать следующее:

1. Ознакомиться с экономическими новостями.
2. Посмотреть как открылась Азия, Европа. Или как накануне закрылись торги в  США.
3. Ознакомиться с календарем выхода экономической статистики по времени на текущую торговую сессию. Ведь в такие моменты возможны движения, всплески. Без таких данных   скальперская работа будет менее защищенной от рисков.
4. Посмотреть, как распределен  открытый интерес по юридическим и физическим лицам по позициям за предыдущий день
5. Обновить тренды и уровни на рабочих графиках.

В самом начале  торгов с помощью скальпинга можно получить  хорошую прибыль, потому что очень часто на открытии бывают хорошие движения на отыгрывании  новостей.Скальперы в первый час торгов делают 1-3 сделки. Все сделки обязательно записываем в журнал сделок и планируем. Ведь очень легко поддаться соблазну войти в рынок в надежде на легкие деньги и обмануться ожиданиями, да еще и заплатить своим кошельком.

На открытии импульсной свечой почти невозможно  зайти в рынок, будет проскальзывание. Но нужно посмотреть какими объемами  образовано это движение и на каких уровнях импульс остановился. Может быть он подошел к важному ценовому уровню, а может  пробил важный уровень. И это будет определять сделки скальпера в дальнейшие 5-минутки первого часа торгов. Давайте разберем какие импульсные движения могут быть на открытии:

1.Моментально пробили важный уровень импульсом. К нему присоединяемся на откатах.

2.Никакого импульса нет. Нет скачка на открытии и крупных лотов в ленте. Маловероятно, что будет движение сразу. Нужно ждать покрупней игроков, а пока вне позиций.

3.Суета сует и  подрезка стопов  то вверх, то вниз. Это может быть  даже в боковике. Лучше подождать, когда пробьют или быки или медведи одну из границ.

4.С предыдущих торгов виден четкий краткосрочный тренд. Ищем точки входа после того, как цена, походив туда-сюда на открытии и  собрав все стоп-лоссы,  восстановится в зону открытия.

Смысл всех этих вариаций в том, что импульс и импульсное движение происходит в первый час торгов!

1. После импульса в первые минуты рынок может пойти на штурм ближайшего уровня текущего тренда.
2. Если уровень пробивается, то можно присоединиться к импульсу на тесте пробитого уровня.
3. Если уровень не пробивается с первого раза, то нужно подождать и понаблюдать за рынком.
4. А если и с третьего или даже четвертого раза не смогли пробить уровень, тогда уж точно нужно в противоположное движение заходить.

Покорение ключевого уровня или не покорение обычно тянется до часу дня. Лучше к этому времени закрыть все позиции. А если не смогли зайти, то уже дождаться окончания обеда.

Как торговать скальпингом после обеда?

Это считается время с 14:00-14:30  и до вечера. Нужно проанализировать  то, что происходило утром и как сильно изменились тренды предыдущего дня. Затем посмотреть какие ближайшие новости могут отыгрываться рынком, какие варианты движений могут быть в обе стороны.

Пробую для вас скальпинг первого попавшегося дня на фьючерсе РТС

Друзья, я не торгую вообще с помощью скальпинга и вряд ли буду, но ради интереса хочу разобрать первый попавшийся мне день фьючерса на индекс РТС. Тем более, в названии статьи есть вопрос: можно или не можно заработать скальпингом? Проверим! Что я имею перед первым в моей жизни днем скальпинга:

1. Никогда скальпингом не занималась.
2. Не буду использовать никакие индикаторы и объемы
3. Все сделки буду оформлять в журнале сделок
4. Давайте представим, что у меня нет никакого лимита потерь ни на день, ни на неделю, ни на месяц.
5. Для расчета берем капитал размером 200 000 рублей, что в принципе является той суммой, которую может положить каждый на брокерский счет.
6. Имею большой опыт торговли и положительную динамику роста своего счета.
7. Чтоб не прыгать по таймфреймам, для расчета беру только 5-минутный таймфрейм.
8. Берем в работу стандартный скальпинг и удерживаем сделки максимум до 15 минут.
9. Риск в сделке берем 1%. Уменьшаем риски,  а так в своей торговле  я риск беру всегда 2%.
10. Среднее движение за три 5-минутки берем 500 пунктов. Этот параметр я не рассчитывала, но в рекомендациях я прошу обязательно проссчитывать все рабочие параметры. Этот параметр я взяла на глаз, глядя на текущую волатильность в прошлом.
11. Если мы берем прибыль 500 пунктов, то исходя из соотношения правила 3 к 1, которое все трейдеры знают, убыток у нас может быть 500/3=166 пунктов. Закладываем его в стоп-лосс

Итак начнем наш примитивный скальпинг на фьючерсе РТС. График промотала вправо и буду проматывать, не зная, что там происходит. Мне очень интересен результат до обеда, предполагая, что потом я вообще выключу терминал и пойду заниматься своими делами.

Торговая сессия 13 марта открылась уверенной импульсной свечой.

Эта импульсная свеча не изменила картинку рынка на 5-минутном графике никак. Но это только на первый взгляд. На самом деле она задала на ближайшие 5-минутки направление движения.Ближайшая цель: 101690. А импульсная свеча закрылась по цене 98660. Потенциал сделки равен: 101 690- 98 660= 3030 пунктов. А значит повышает шансы на 15-минутный скальпинг. Входим в лонг.

Согласно нашей торговой стратегии, состряпанной на скорую руку, позицию держим не больше 15 минут. Окей. Закрываем сделку.

И вот результат всей сделки:

Намечаем следующую сделку. Попробуем  заработать или потерять на отбой от экстремула предыдущего дня 101 690.

Сейчас самое подходящее время войти в шорт от экстремула предыдущего дня.

Но шорт оказался убыточным.

Но в 11-05 мск появилась еще одна позиция зашортить. Входим  в рынок. И следующей же свечкой я получаю стоп-лосс.

Но отбой от уровня еще актуален, поэтому входим в рынок опять в шорт.

Ну и по стратегии закрываем через три 5-минутки.

И оформляем сделку в журнале сделок.

До обеда больше явных возможностей входа  в рынок не наблюдалось.

Итог торговли до обеда на рынке: +10%  из четырех сделок. Прошу заметить, что я случайным образом выбирала для теста день. Сделок может быть намного больше. Чем меньше тайм, тем больше сделок. Я в расчет взяла только 5-минутки. После обеда можно уже не торговать, потому что +10 %  за половину торговой сессии получилось равной результату за месяц позиционных трейдеров.

Кстати, журнал сделок я использую всегда, а в скальпинге тем более бы использовала. Кто-то говорил, что невозможно успевать делать записи при торговле на минутных таймфреймах. Что я тут могу сказать? Тогда не торгуйте, торгуйте на тех таймфреймах на которых вы успеваете просчитывать и фиксировать свои сделки. Вот и все!

Заключение

Возможно вы загорелись идеей торговать скальпингом на рынке. Уже представили в голове все то, что можно получить, зарабатывая на бирже. Это и покупка новой квартиры, дома, машины, отпуска. Но ниже я хочу привести ряд недостатков, на которые крайне рекомендую обратить внимание.

Эмоциональная преграда. Самый большой минус для успешной торговли. Запомните одну вещь и повторяйте ее каждый день: ни одна стратегия, ни один стиль трейдинга не будет работать как часы. А под эмоциональным воздействием она просто становится бесполезным сводом правил и расчетов.

Тем более, что торговля методами скальпинга способна помочь быстрей опустошить свой капитал даже опытным трейдерам. Ведь здесь за несколько минут принимается ряд торговых решений. Это вымотает даже человека со стойкой психикой. И способствовать принятию ряда неверных решений, что неизбежно приведет к сливу счета.

Зашкаливающие  риски. Очень часто у трейдеров не хватает терпения планомерно накапливать прибыль от сделок и увеличивать  таким образом капитал. Это в первую очередь связано с набором позиции с плечом больше риска, предусмотренного в одной сделке.

А также жадной на деньги тактикой управления капиталом, направленной на получении молниеносной прибыли в каждом входе в рынок. Это неизбежный крах вашего счета и полная не реализация вашей мечты в будущем!

По мне так скальпинг имеет место быть у очень уравновешенных людей, не зависящих финансово от результатов торговли на рынке. Я более эмоциональный человек и мне он точно не подходит, хотя даже интересно торговать на 5-минутке, после того как попробовала такой тест. Но не буду! ))) Тем более не люблю всякие дополнения в стратегии и индикаторы. А вы пробуйте и решайте сами!

Как работает проскальзывание?

Проскальзывание не означает отрицательное или положительное движение, потому что любая разница между предполагаемой ценой исполнения и фактической ценой исполнения квалифицируется как проскальзывание. Когда заказ выполняется, ценная бумага покупается или продается по наиболее выгодной цене, предлагаемой биржей или другим маркет-мейкером. Это может привести к более благоприятным, равным или менее благоприятным результатам, чем предполагаемая цена исполнения. Окончательная цена исполнения по сравнению с предполагаемой ценой исполнения может быть отнесена к категории положительного проскальзывания, отсутствия проскальзывания и / или отрицательного проскальзывания.

Рыночные цены могут быстро меняться, что приводит к проскальзыванию во время задержки между заказом сделки и ее завершением. Этот термин используется на многих рынках, но определения идентичны. Однако проскальзывание имеет тенденцию происходить в разных обстоятельствах для каждого объекта.

Хотя лимитный ордер предотвращает отрицательное проскальзывание, он несет в себе неотъемлемый риск невыполнения сделки, если цена не вернется к лимитному уровню. Этот риск возрастает в ситуациях, когда рыночные колебания происходят быстрее, что значительно ограничивает количество времени, необходимое для завершения сделки по предполагаемой цене исполнения.

Ключевые моменты

• Проскальзывание относится ко всем ситуациям, в которых участник рынка получает цену исполнения сделки, отличную от предполагаемой.
• Проскальзывание происходит, когда спред спроса / предложения изменяется между моментом запроса рыночного ордера и моментом его исполнения биржей или другим маркет-мейкером.
• Проскальзывание происходит на всех рынках, включая акции, облигации, валюты и фьючерсы. 

Пример проскальзывания

Проскальзывание происходит, когда происходит изменение спреда спроса / предложения. Когда это произойдет, рыночный ордер может быть исполнен по менее или более выгодной цене, чем предполагалось изначально. При отрицательном проскальзывании цена аск увеличилась в длинной сделке или спрос уменьшилась в короткой сделке. При положительном проскальзывании спрос снизился в длинной сделке или увеличился в короткой сделке. Участники рынка могут защитить себя от проскальзывания, выставляя лимитные ордера и избегая рыночных ордеров.

Например, предположим, что цены покупки / продажи Apple указаны как 183,50 / 183,53 доллара в интерфейсе брокера. Размещается рыночный ордер на 100 акций с намерением исполнить его по цене 183,53 доллара. Однако микросекундные транзакции, выполняемые компьютеризированными программами, увеличивают спред между ценой покупки и продажи до 183,54 доллара / 183,57 доллара до того, как ордер будет исполнен. Затем заказ исполняется по цене 183,57 доллара, что дает отрицательное проскальзывание 0,03 доллара за акцию или 3,00 доллара за 100 акций.

Что такое проскальзывание ордера (slippage)?

Проскальзывание ордера (на англ. slippage) – это исполнение ордера по цене отличной от цены, указанной вами при установке ордера.

Например, мы поставили стоп-лосс по цене 9 300, а исполнился он по цене 9 290. Эта разница и будет называться проскальзыванием. Проскальзывание может быть положительным, то есть по более выгодной цене для нас. Это случается на ордерах типа “тейк-профит” и крайне редко на ордерах типа “стоп-лосс”. В основном ордера исполняются как в примере выше, по не выгодной для нас цене. Ничего страшного в этом нет. Об этом чуть ниже.

Проскальзывание – хорошо или плохо?

Многие начинающие трейдера думают, что проскальзывание – это плохо и так не должно быть. Что их брокер хитрит и в чем то их обманывает. Очень часто можно прочитать на форумах как новички пытаются найти брокера, который исполняет ордера без проскальзывания. Так вот, такого не бывает.

Наличие проскальзывания — это хорошо, потому что присутствует признак реальности рынка. Это подтверждает, что вы действительно торгуете на межбанке. Псевдоброкерские компании, которые обещают исполнять «стоповые» ордера клиентов по ценам, указанным в их ордерах, наверняка являются «кухней» и не выводят сделки клиентов на рынок, так как если брокер выводит сделки на рынок и при этом гарантирует отсутствие проскальзывания, то это означает, что он берет на себя убыток, равный разнице между ценой, по которой он исполнит ордер клиенту и ценой, которая реально будет на рынке в момент исполнения данного ордера. По этим причинам ни один настоящий финансовый институт не даст вам гарантий отсутствия проскальзывания. Поэтому, проскальзывание на бирже вполне нормальное явление.

Slippage -причины

Основные причины возникновения проскальзывания ордеров (slippage) это:

• В следствии высокой “волатильности” рынка. Это значит что изменение цены на рынке происходит с такой скоростью, что новый ордер не успевает открыться по цене заявки. Очень часто такое случается при выходе важных экономических новостей. Кстати перед новостями позицию открывать не рекомендую, так как при сильном скачке цены не в нашу сторону, ордер скорее всего вообще не сработает. Об этом я писал в статье “торговля на экономических новостях“. Также проскальзывание может случиться после гэпа (разрыва цены). Это ситуация когда закрытие предыдущей торговой сессии не совпадает с ценой открытия следующего торгового дня. Так что необходимо очень аккуратно относиться к переносу позиции на следующий день, особенно если вы торгуете внутри дня с короткими стопами.
• Низкая ликвидность на инструменте. На таких инструментах очень часто возникают сильные проскальзывания, особенно при заходе в позицию под высокий объем. Так что необходимо грамотно подходить к отбору инструментов для торговли.
• Технические проблемы. Сюда можно отнести сетевые задержки между вашим торговым терминалом и сервером. Различные сбои у брокера, либо у самой биржи, которые иногда случаются.

В общем необходимо смириться со всем этим и не забывать про выставление проскальзывания в терминале.

Что такое биржевой спред

Биржевой спред — это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки определенного актива на бирже.

Спред в торговом терминале. Сделки на бирже происходят в торговом стакане. В нем видны цены продажи и цены покупки определенного актива. Кроме того, на каждом уровне цены инвестор видит количество актива, которое хотят купить или продать по этой цене.

Как правило, в верхней части красным цветом показаны цены продажи. В нижней части зеленым цветом — цены покупки.

В стакане цен заявки размещают инвесторы, которые хотят продать или купить по определенной цене. Такие заявки называются лимитными ордерами. Инвесторы, которые хотят купить немедленно по любой цене, отправляют рыночную заявку, или рыночный ордер. Рыночные ордера не видны в торговом стакане.

Сделка происходит, когда рыночный ордер встречается с лимитным ордером. Если бы на бирже были только лимитные ордера или только рыночные, инвесторам нужно было бы ждать совпадения цен покупателя и продавца.

Разница между самыми близкими друг к другу ценой продавца и ценой покупателя называется спредом. Спред существует потому, что покупатель и продавец не готовы уступать друг другу и не торопятся продать или купить.

На фондовом рынке спреды бывают величиной в несколько копеек, как в акциях Газпрома или Сбербанка. Но бывают спреды в несколько десятков рублей, как в акциях Саратовского НПЗ. Спред можно рассчитать не только в абсолютных величинах, но и в процентах.

Например, лучшая цена, по которой можно купить акции Саратовского НПЗ, составляет 13 950 Р, а лучшая цена, по которой их можно продать, — 13 800 Р. Спред равен:

(13 950 Р − 13 800 Р) / 13 950 Р = 1,075%.

Лучшая цена покупки акций ПАО «Газпром» составляет 232,41 Р, а лучшая цена продажи — 232,38 Р. Спред равен:

(2232,41 Р − 232,38 Р) / 232,41 Р = 0,013%.

Чем меньше спред, тем выше ликвидность актива.

Чтобы сделки совершались быстро, на бирже есть маркет-мейкеры. Это профессиональные участники рынка ценных бумаг. Они заключают договор с биржей и обязаны поддерживать определенный спред в торговом стакане. За это они получают от биржи преференции и вознаграждение. Например, их заявки исполняются в первую очередь, а комиссии минимальные. Маркет-мейкеры зарабатывают на спреде, потому что размещают лимитные ордера и на покупку, и на продажу.

Эта статья могла быть у вас в почте Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Виды биржевого спреда

Спреды не только показывают разницу между ценами. Трейдеры могут заработать на спредах или учитывать их в своих торговых стратегиях.

Фиксированный и плавающий спред. Фиксированный спред встречается на форексе. Каждый брокер на форексе может сам определять размер спреда. Как правило, размер спреда брокеры указывают в спецификации контрактов. Фиксированный спред со временем не меняется. На форексе спред определяется в пунктах, а не в рублях. Пункты еще называют пипсами — от английского pips.

Например, лучшая цена покупки валютной пары EURUSD составляет 1,09624, а лучшая цена продажи — 1,09604. Тогда спред равен:

1,09614 − 1,09604 = 0,0002, или 2 пункта.

Для валютных пар с пятью знаками после запятой 1 пункт равен минимальному изменению четвертого знака после запятой.

Плавающие спреды встречаются и на биржах, и на форексе. Плавающий спред обеспечивают маркет-мейкеры. Они заключают контракт с биржей и обязуются не допускать расширения спреда больше определенного значения. Если маркет-мейкера нет, то спред зависит от действий других участников рынка. Плавающий спред меняется в зависимости от активности продавцов и покупателей.

Форекс не централизованный рынок, поэтому брокер может быть маркет-мейкером и обеспечивать спреды для своих клиентов.

Межрыночные и внутрирыночные спреды. Межрыночный спред — это разница между ценами одного и того же актива на разных рынках или биржах.

Внутрирыночный спред — это разница между ценами коррелирующих или связанных активов на одном и том же рынке или бирже. На фондовом и срочном рынке внутрирыночные спреды показывают разницу связанных активов, например обычных и привилегированных акций одного эмитента.

Корреляция между дневными ценами фьючерсных контрактов на обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка за последние 2 года составляет 96%. Это значит, что цены «обычки» и «префов» двигаются в одну сторону. Среднее соотношение цены фьючерса на обыкновенные акции к цене фьючерса на привилегированные акции за этот период составило 1,14. Если это соотношение отклоняется вверх или вниз, трейдеры могут заработать на возврате к среднему значению.

20 июня 2018 года соотношение было слишком низким — 1,09. Чтобы заработать на этом, трейдер мог купить 5 фьючерсных контрактов на обыкновенные акции и продать 6 фьючерсных контрактов на привилегированные акции. Разное количество нужно, чтобы сумма обеих сделок была примерно равна. Закрыть эти сделки можно было, как только спред вернулся к среднему значению 1,14.

Еще на срочном рынке внутрирыночные спреды показывают разницу в ценах фьючерсных контрактов на один и тот же актив, но с разными месяцами поставки.

Межрыночные и внутрирыночные спреды позволяют трейдерам зарабатывать на неэффективности рынка и нерациональном поведении инвесторов. Например, акции Яндекса котируются на Московской бирже и на американской бирже Nasdaq. Если цена акций на разных биржах отличается, можно заработать на разнице. Для этого надо продать акцию на одной бирже и купить на другой. Однако биржевые комиссии и курсовые разницы снижают доходность таких сделок и могут сделать их невыгодными даже для крупных игроков.

Покупной и продажный спред. Покупной спред возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги рыночным ордером, потому что сделка происходит по лучшей имеющейся цене продавца.

Продажный спред возникает, когда инвестор продает ценные бумаги рыночным ордером, так как сделка происходит по лучшей имеющейся цене покупателя.

Спред в стакане заявок и календарные спреды. Спред в стакане заявок показывает разницу между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи.

Календарные спреды существуют на срочных рынках, потому что там трейдеры торгуют финансовыми инструментами с разными сроками исполнения. Календарный спред — это разница между ценой срочных контрактов на один и тот же базовый актив, но с разными датами поставки. На такой разнице могут быть основаны торговые стратегии.

Типы валютных пар в зависимости от спреда

В зависимости от объема торгов и от интереса со стороны трейдеров валютные пары условно можно разделить на три вида:

1. Основные валютные пары с маленьким спредом 0—5 пунктов, например евро/доллар.
2. Второстепенные валютные пары со средним спредом 5—10 пунктов, например английский фунт / новозеландский доллар.
3. Экзотические валютные пары со спредом более 10 пунктов. Экзотической называют валютную пару, в которой одна валюта основная, например доллар или евро, а другая — не ходовая на рынке, например датская крона или польский злотый.

У разных форекс-брокеров спреды валютных пар отличаются. Проверить спреды можно в спецификациях контрактов.

Факторы, влияющие на спред

Размер спреда зависит от стоимости актива и от объема торгов. Чем больше покупателей, тем уже спред. И наоборот: чем меньше заявок, тем шире спред.

Есть дополнительные факторы, которые влияют на размер спреда. Например, выход важных финансовых или политических новостей расширяет размер спреда, потому что инвесторы убирают лимитные ордера из стакана и ждут реакцию рынка.

В обеденное время или накануне выходных и праздников спред тоже расширяется, потому что инвесторы и трейдеры отдыхают. У клиентов форекса спред может изменяться в зависимости от типа торгового счета.

Если маркет-мейкер не может участвовать в торгах, то спред увеличивается, а ликвидность уменьшается. В такие моменты продавать или покупать финансовые инструменты инвестору невыгодно.

Как учитывать спред в торговле

Когда инвестор покупает ценные бумаги рыночным ордером, он получает убыток в размере спреда, потому что он покупает по цене продавца. Поэтому инвестору выгодно, чтобы спред был небольшим, а объемы торгов большими. Не стоит покупать ценные бумаги в моменты расширения спреда.

Если инвестор редко совершает сделки или вкладывает деньги на большой срок, спреды мало повлияют на доходность вложений. Напротив, в случае активной торговли, например внутридневной, спреды заметно ухудшат результат, особенно если речь о неликвидных инструментах с большим спредом.

Чем больше заявок на покупку и продажу в стакане и чем больше объем торгов, тем более ликвидным считается инструмент. Брокеры рекомендуют активным трейдерам на Московской бирже торговать ценными бумагами с дневным оборотом от 500 тысяч рублей и выше.

Слоги в слове «проскальзывание» деление на слоги

По правилам школьной программы слово «проскальзывание» можно поделить на слоги разными способами. Допускается вариативность, то есть все варианты правильные. Например, такой: прос-каль-зы-ва-ни-е

По программе института слоги выделяются на основе восходящей звучности: про-скаль-зы-ва-ни-е

Ниже перечислены виды слогов и объяснено деление с учётом программы института и школ с углублённым изучением русского языка.

про — начальный, прикрытый, открытый, 3 буквы скаль — средний, прикрытый, закрытый, 5 букв ь всегда примыкает к предшествующей согласной, смягчая её с примыкает к этому слогу, а не к предыдущему, так как не является сонорной (непарной звонкой согласной) зы — средний, прикрытый, открытый, 2 буквы ва — средний, прикрытый, открытый, 2 буквы ни — средний, прикрытый, открытый, 2 буквы е — конечный, неприкрытый, открытый, 1 буква

Предложения со словом «проскальзывание»

Чёрную поверхность Speedlink XEOX покрывает силиконовая «шкурка», что практически полностью предотвращает проскальзывание геймпада даже в самых напряжённых и влажных руках. Источник: PC Magazine/RE, Журнал PC Magazine/RE №7/2012. Для того, чтобы не происходило проскальзывание и колёса вращались с различной скоростью (частотой вращения) применяют специальный механизм (дифференциал). Источник: Илья Мельников, Грузовые автомобили. Ведущие мосты, 2013. Локоть должен находиться на весу, опорой руки служит только большой палец, который в то же время является как бы тормозом и ограничивает проскальзывание инструмента вперёд. Источник: Илья Мельников, Художественная обработка металла. Гравирование, 2013.