Обычный сценарий знакомства с деривативами: трейдер приходит инвестировать в известные ему компании. И это хорошая идея, тк в нормальных условиях, фондовый рынок ведет себя более понятно, так как подчиняется экономической логике в 80% времени. Большую часть времени, то что пишут в учебниках будет работать…а потом начинается самое интересное.
После того, как скромный трейдер-новичок начинает ощущать силы в совершении сделок, то он ЗНАЧИТЕЛЬНО увеличивает свою торговую активность (чаще всего неоправданно), но фондовый рынок не показывает ожидаемой волатильности (чтобы окупить такую активность), то на сцену выходит он… великий и ужасный фьючерс. Обычно это «фьючерс на индекс ртс». Именно с него обычно начинается знакомство с фьючерсами.
Второй вариант: повышенная торговая активность значительно увеличивает давление комиссионных на итоговый результат. И в поисках альтернатив, трейдер попадает на фьючерсную биржу, тк тарифы там действительно ниже.
Третий вариант: самый частый и опасный…именно он и приводит к плохому результату. Необходимость в возможности больших заемных средств (левередж), так как собственный торговый счет мал. Если денег не хватает для спокойной торговли, то лучше не торопить события. Риски — это то, что новичок узнает постфактум…когда наступает необходимость довносить деньги на брокерский счет.
Эти три сценария содержат в себе все типичные риски, которые может получить начинающий трейдер. Если вы только начинаете, то проще посмотреть акции. К фьючерсам всегда можно вернуться позже.
- Скучный термин?
- Фьючерс — это контракт на покупку или продажу активов в будущем по фиксированной цене в определенный срок. Это если стандартным термином. Но нам нужна практика!
- Рынок фьючерсов — самый быстрорастущий финансовый сектор инвестиций в мире. Но что это дает начинающему трейдеру? Вы сможете максимально использовать все технологические аспекты этого рынка? Или максимально использовать доступную ликвидность? Это интересный вопрос, так как сможете ли вы ответить на вопрос, что ликвиднее? Акция или фьючерс на акцию? Ответ вас удивит.
- В России торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской биржи — FORTS, где одним из самых популярных инструментов является фьючерс на индекс РТС. Откуда его популярность? Там сумасшедший торговый оборот…но кто его делает?
- Основные отличия фьючерса
- Название контракта
- Основа фьючерса или базовый актив
- Открытый интерес или “Open interest”
- Экспирация
- Два типа фьючерса. Поставка актива или расчет деньгами
- Одинаковые контракты с разной датой исполнения
- Неравномерная торговая активность и ликвидность
- Неограниченный и бесплатный механизм шорта
- Фьючерсы торгуются не только в рублях!
- Планка. Или как торги “неожиданно” могут остановить?
- Принцип “гарантийного обеспечения”
- Клиринг
- Отсутствие самостоятельности Фьючерсы “под копирку”
- Почему фьючерс стоит чуть дороже акции?
- Преимущества фьючерсной торговли
- Торговля фьючерсами имеет много преимуществ. Например, для трейдера становятся доступны в огромном количестве инструменты, торгующиеся на разных биржах во всем мире. Это дает возможности для более широкой диверсификации портфеля. А также комиссия сниженная по сравнению с рынком акций.
- Может быть интересно:
- Что такое акция?
- Основные понятия фьючерсных контрактов и примеры
- Маржа и финансовый результат фьючерсного контракта
- Фьючерсы и контракты на разницу: сходства и различия
- Торговля фьючерсами – Торговые стратегии
- Торговля фьючерсами – Примеры
- Торговля фьючерсами на золото
- Фьючерсные контракты – Заключение
- Об Admiral Markets
- Фьючерс в настоящее время
- Основные характеристики
- Виды фьючерсных контрактов
- Торговля фьючерсами
- Фьючерсные контракты. Как они работают в реальности
Скучный термин?
Фьючерс — это контракт на покупку или продажу активов в будущем по фиксированной цене в определенный срок. Это если стандартным термином. Но нам нужна практика!
Фьючерс — один из самых популярных активов у частных трейдеров. Фьючерсами торгуют на «Московской бирже» и «CME» на америке. Но это итак все знают. Раньше для торговли необходимо было выбирать специального брокера, но сегодня в этом нет необходимости. Рекомендуем использовать брокера, который предоставляет единый торговый счет для всех площадок. Такой счет значительно расширить ваши возможности! Торговыми активами могут выступать акции, облигации, валюта, товары. Рынок фьючерсов считается рискованным и сложным, но на самом деле он обеспечивает широкий спектр стратегий и отличается высокой ликвидностью. Статья на тему «Что опаснее? Акция или фьючерс?»
Рынок фьючерсов — самый быстрорастущий финансовый сектор инвестиций в мире. Но что это дает начинающему трейдеру? Вы сможете максимально использовать все технологические аспекты этого рынка? Или максимально использовать доступную ликвидность? Это интересный вопрос, так как сможете ли вы ответить на вопрос, что ликвиднее? Акция или фьючерс на акцию? Ответ вас удивит.
Фьючерс отличный инструмент для страховки торговых рисков. А все потому что трейдер сможет зафиксировать цену актива, которым он владеет сейчас. Делается это через открытие «шорт» позиции на фьючерсе, когда у вас есть актив. Это называется «Хедж». По этой цене впоследствии он продаст акции, это может быть любой срок (как правило он стандартный), таким образом уменьшается риск изменения и колебания вашего баланса в будущем. Сделки с фьючерсами, в отличие от обычной сделки, позволяют контролировать поток своей прибыли, что важно в постоянно меняющихся условиях на рынке акций. Но будете ли вы этим поьзоваться? Ведь для хеджирования прибыли…необходима сама прибыль. Сначала необходимо открыть прибыльную сделку? И тут неважен актив. Важнен ваш навык.
В России торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской биржи — FORTS, где одним из самых популярных инструментов является фьючерс на индекс РТС. Откуда его популярность? Там сумасшедший торговый оборот…но кто его делает?
А делают его высокочастотые роботы. 95% оборота делается роботами и сверх активными трейдерами. Это очень много значит, тк вы должны учитывать это. Но ответ не лежит на поверхности. Своим клиентам, мы показываем наши исследования микроструктуры рынка с 2016 года. Подробне о том, что такое «Микроструктура рынка».
Основные отличия фьючерса
Название контракта
Не такое красивое, как имя компании. Фьючерс — это код. Не так привычно, но запомнить нужно только основную часть. Ну или посмотреть видео. Каждый фьючерс имеет свою уникальную кодировку.
Бывает короткое наименование и полное наименование контракта. Надо понимать, что контракт всегда типовой. Это убирает необходимость запоминать разные спецификации. Можно запомнить только «тело» названия, которое характеризует контракт, а кодировку даты нет — всегда можно посмотреть актуальный фьючерс на сайте биржи.
Не такое красивое, как имя компании. Фьючерс — это код. Не так привычно, но запомнить нужно только основную часть. Ну или посмотреть видео. Каждый фьючерс имеет свою уникальную кодировку.
Бывает короткое наименование и полное наименование контракта. Надо понимать, что контракт всегда типовой. Это убирает необходимость запоминать разные спецификации. Можно запомнить только «тело» названия, которое характеризует контракт, а кодировку даты нет — всегда можно посмотреть актуальный фьючерс на сайте биржи.
Основа фьючерса или базовый актив
После сделок с акциями, вам может быть непривычно. Тут и начинается самое интересное на фьючерсном рынке. Именно «базовый актив» и делает рынок деривативов таким интересным. Контракт может быть на очень большой ассортимент активов! В этом вся прелесть фьючерсного рынка. Биржевая площадка одна, а ассортимент доступных через фьючерсы активов — огромный.
На что может быть фьючерсный контракт?
- На ресурсы. Их еще называют «коммодитис». Нефть, золото, паладий. Это все доступно для торговли на «МосБирже». Если вы хотите торговать нефтью, то вам нужен фьючерс на нефть. В периоды падения покупать золото (классический способ хеджировать свои риски)? Вам нужен фьючерс на золото.
- На активы фондового рынка. Это акции. Самые популярные фьючерсф на акции «Сбербанка», «Газпрома» и «Лукойла». В их основе лежит обычная акция. Ничего сложного. Именно с них и рекомендую начинать торговлю фьючерсами.
- На валюту. Один из самых активных фьючерсов в нашей стране — фьючерс на валютную пару USDRUB.
- На биржевой индекс. Самый популярный контракт у начинающего фьючерсного трейдера — фьючерс на индекс. Так во всем мире. На Западе — фьючерс на индекс SP500, в РФ — фьючерс на индекс RTS. Эта тема достойна отдельной статьи.
PS: Бывают даже фьючерсы на погоду. Это экзотика, но она также несет экономическую пользу для ЖКХ, которые страхуют свои затраты на обогрев в холодный сезон. Интересная идея «торговать погодой»?
Открытый интерес или “Open interest”
Это самый загадочный аспект торговли фьючерсами. Но логика такая: акций выпускается заранее известное количество. А вот фьючерсный контракт создается в процессе торгов. На эту тему на сайте есть отдельная статья и плейлист на канале YouTube.
Экспирация
Следствие того, что заключенный контракт надо исполнять. И это именно исполнение обязательств по заключенному контракту. В заранее известную дату происходит финальный расчет по обязательствам, контракт закрывается.
Два типа фьючерса. Поставка актива или расчет деньгами
Акция всегда одна. А вот фьючерсов может быть несколько видов. Самое важное отличие в этом десятилетии! Этому нас научила отрицательная цена на нефть…когда к ней оказалась не готова даже наша биржа.
Фьючерс бывает двух видов. Это «поставка» и «расчет». Такая разница появляется, так как фьючерс — это обычный контракт. И у контракта есть срок исполнения. Что происходит в конце этого срока и определяет тип фьючерса!
Либо вам поставляют товар, на который вы открыли контракт. Либо вы поставляете товар, если держали шортовую позицию. Это поставка. Поставочные фьючерсы на акции.
Или просто происходит финальный расчет. Никто ничего не поставляет. Происходит взаиморасчет деньгами.
Видео про поставочный фьючерс на нефть.
Одинаковые контракты с разной датой исполнения
Наличие нескольких ОДИНАКОВЫХ контрактов, но с разным сроком исполнения. Акция всегда одна. Но и с фьючерсами нет ничего сложного. Есть актуальный контракт — тот, который ближе всего к исполнению. В нем сосредоточена вся жизнь. И есть контракты, которые будут исполнятся совсем не скоро. Если вы просто хотите торговать, то ваш выбор — самый актуальный контракт. В нем будет доступна самая высокая торговая активность. В «дальних» контрактах ее может просто не быть!
Неравномерная торговая активность и ликвидность
Совершенно разная активность в разных контрактах на один актив. Вы можете серьезно «промахнуться». И получить серьёзный убыток, тк вы зашли не в тот контракт. Как правило, вся торговая активность сосредоточена в контракте, который ближе всего к экспирации.
Неограниченный и бесплатный механизм шорта
Шорт на фьючерсах бесплатный! Если вы можете шортить акцию, только если вам ее дает брокер, то на фьючерсах все иначе. Открытие короткой позиции не требует заема средств. Да, шорт — бесплатный. Платить не надо. И фьючерс всегда «шортабелен». Это плюс.
Фьючерсы торгуются не только в рублях!
Очень важный момент! Торговля не только в рублях. Есть пункты. И доллары. Удивительно, но если вы заработали на фьючерсе ртс 100 пунктов, то это не равно 100 рублям. А вот на фьючерсе акции Газпрома равно. Как так получается? фьючерс ртс торгуется в пунктах, а фьючерс газпрома в рублях. А вот фьючерс на нефть вообще в долларах.
Вы должны понимать то, что собираетесь торговать!
Планка. Или как торги “неожиданно” могут остановить?
Уникальный термин для фьючерсного рынка, который возникает при росте или падении актива примерно на 10% от стартовой цены сессии. Это легендарная «планка», которая может как дать нереальную доходность, но чаще забирает деньги!
Наличие «планки» означает момент на рынке, в котором новичку лучше не торговать. А несколько планок подряд, могут раззорить счет даже с безобидным левереджем!!! Самый неизведанный феномен для новичка. То, с чем лучше не сталкиваться без должного уровня подготовки.
Базовая рекомендация: если видите, что стакан на фьючерсах пустой на одну сторону, то воздержитесь от торговли.
Принцип “гарантийного обеспечения”
Принцип «гарантийного обеспечения» вместо обычному займу денег для повышенного плеча. Именно то, что все любят больше всего. По применению это аналог плечей на фондовом рынке. Только за них не надо платить. При заключении сделки на контракт стоимостью в 20000руб, у вас будет заблокировано всего 2000. И свободно останется 18.000! Причем платы за плечу нет.
Клиринг
На фондовой бирже торги начинвются в 10мск и заканчиваются в 18.40мск. Но на фьючерсах в тайминге рынка есть два серьезных «но». Момент, когда биржа приостанавливает торги, чтобы произвести подсчет балансов потвсем позициям. И зачислить на счет прибыли и убытки. В этот момент и решается вопрос достаточности вавшего ГО. И в этот момент сделки делать невозможно. Бывает дневной (длится всего 3минуты) и вечерний (идет 15 мин). Просто будьте к нему готовы и не открывайте сделки за несколько минут до него.
Отсутствие самостоятельности Фьючерсы “под копирку”
То, что имеет главный внешний рынок. Как фьючерс на нефть. Это особеность, которая серьезно усложняет жизнь активному трейдеру. Как читать рынок, который где-то за пределами вашего терминала? Этот пример с нефтью, когда клиринг произвели согласно правилам. А в них четко обозначенно, что цена на момент экспирации на nymex, является основной. И это при том, что на нашем рынке, фьючерс на нефть лег на «планку». А на основном рынке цена ушла на отрицательную территорию.
Почему фьючерс стоит чуть дороже акции?
Беквардация и контанго. Это как раз ситуауия, когда фьючерс всегда будет стоить чуть дороже (чаще всего). И эту разницу почти невозможно положить в карман. Важно понять, что так закладывается безрисковая ставка, которую можно было бы получить в банке. ПОэтому, фьючерсный контракт будет стоить дороже на этот «упущенный доход».
Преимущества фьючерсной торговли
Торговля фьючерсами имеет много преимуществ. Например, для трейдера становятся доступны в огромном количестве инструменты, торгующиеся на разных биржах во всем мире. Это дает возможности для более широкой диверсификации портфеля. А также комиссия сниженная по сравнению с рынком акций.
Фьючерсы имеют высокую ликвидность и это дает возможность для применения различных стратегий.
Но главное преимущество фьючерсного контракта заключается в том, что вам не нужно вкладывать столько денег, сколько пришлось бы при покупке непосредственно базового актива. Потому что при совершении операции вы пользуетесь гарантийным обеспечением. Это блокируемый взнос, который биржа взимает при открытии фьючерсного контракта, другими словами – некий залог, который вы оставляете при совершении операции, размер которого зависит от ряда факторов и, как правило, лежит в рамках 10% от стоимости базового актива. В итоге плечо, которое доступно при операциях с фьючерсами, помогает увеличить потенциальную прибыль многократно. Но не нужно забывать и о рисках.
Нужно помнить, что гарантированное обеспечение не является фиксированной величиной и может изменяться даже после того, как вы уже купили фьючерсный контракт. Поэтому стоит следить за состоянием своей позиции и уровнем гарантированного обеспечения , чтобы брокер не закрыл вашу позицию в момент, когда биржа незначительно увеличила его, а других средств на счете вы не имеете.
Может быть интересно:
Что такое акция?
Что такое акция? Один из самых правильных активов для начинающего инвестора. Что же это такое на практике? Акция — это ценная бумага, которая дает
Read More »
–>
Основные понятия фьючерсных контрактов и примеры
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Подробнее
Фьючерсный контракт (или просто фьючерс) — это контракт, по которому покупатель обязуется купить, а продавец — продать некоторый актив к определённой дате по оговоренной в контракте цене. Эти контракты относятся к биржевым инструментам, поскольку торгуются исключительно на биржах в рамках стандартизованных спецификаций и торговых правил. Контрагенты оговаривают лишь цену и дату исполнения. Все фьючерсы можно разделить на 2 категории
- Поставочные;
- Расчётные.
Поставочные фьючерсы подразумевают поставку актива на дату исполнения контракта. Таким активом может выступать товар (нефть, зерно) или финансовые инструменты (валюта, акции). Расчётные фьючерсы не предусматривают поставку актива и стороны производят только денежные расчёты: разница между ценой контракта и фактической ценой инструмента на дату исполнения. Более детальная классификация фьючерсов основана на природе активов: товары или финансовые инструменты:
Изначально фьючерсы возникли как поставочные товарные контракты, прежде всего на продукцию сельского хозяйства: таким способом поставщики и покупатели стремились оградить себя от рисков, связанных с плохим урожаем или условиями хранения продукции. Например, крупнейшая в мире Чикагская товарная биржа CME (Chicago Mercantile Exchange) была создана в 1848 г. именно для торговли сельскохозяйственными контрактами. Финансовые фьючерсы появились только в 1972 г. Ещё позже (в 1981 г.) появился самый популярный на сегодняшний день фьючерс на фондовый индекс S&P500. По статистике, только 2-5% фьючерсных контрактов заканчиваются поставкой актива. На первый план выступают такие задачи, как хеджирование сделок и спекуляция.
Каждый фьючерс имеет спецификацию, в которой могут быть указаны:
- наименование контракта;
- тип (расчётный или поставочный) контракта;
- цена контракта;
- шаг цены в пунктах;
- период обращения;
- размер контракта;
- единица торговли;
- месяц поставки;
- дата поставки;
- часы торговли;
- способ поставки;
- ограничения (например, на колебания валюты контракта).
В течение времени до исполнения фьючерсного контракта, спотовая цена актива может быть как выше, так и ниже контрактной в зависимости от этого различают состояния фьючерса, называемые контанго и бэквардация.
- Контанго – ситуация, при которой актив торгуется по более низкой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают роста цены актива.
- Бэквардация – актив торгуется по более высокой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают снижения цены.
Рекомендую прочитать также:
БПИФ vs ETF: почувствуйте разницу
Что лучше – российские биржевые фонды или ETF?
Разница между ценой фьючерса и спотовой ценой актива называется базисом фьючерсного контракта. Например, в случае контанго базис положительный. В день поставки фьючерсная и спотовая цены сходятся с точностью до стоимости поставки, это называется конвергенцией. Причина конвергенции – фактор хранения актива перестаёт играть роль.
В случае, когда наблюдается последовательное снижение базиса фьючерсного контракта, дилер может сыграть на этом. Например, покупая зерно в ноябре и одновременно продавая фьючерс на поставку в марте. При наступлении даты поставки, дилер продаёт зерно по текущей спотовой цене и одновременно совершает т.н. офсетную сделку по этой же цене, выкупая фьючерс. Таким образом, хеджирование ценового риска за счёт фьючерса позволяет окупить затраты на хранение товара. Точно так же, как и другие биржевые инструменты, фьючерсы позволяют применять традиционные методы технического анализа. Для них справедливы понятия тренда, линий поддержки и сопротивления.
Маржа и финансовый результат фьючерсного контракта
При открытии сделки с фьючерсным контрактом, на счету каждого из её участников блокируется страховое обеспечение, называемое депозитной маржой. Оно обычно составляет от 2 до 30% от стоимости контракта. После завершения сделки депозитная маржа возвращается её участникам. Иногда возникают ситуации, при которых биржа может потребовать внести дополнительную маржу. Такая ситуация называется маржин колл.
Как правило, это связано с ростом волатильности рынка. В случае если участник сделки не имеет возможности внести дополнительную маржу, он вынужден закрывать позицию. В случае массового закрытия позиций, цена актива получает дополнительный импульс к изменению. Например, при массовом закрытии длинных позиций, цена актива может резко падать. На рынке FORTS гарантийное обеспечение по поставочным фьючерсам за 5 дней до исполнения возрастает в 1,5 раза. Если одна из сторон отказывается от выполнения условий контракта, заблокированная сумма гарантийного обеспечения изымается в качестве штрафа и передаётся другой стороне как компенсация. Контроль за исполнением финансовых обязательств участниками сделки осуществляет клиринговая палата.
Кроме того, ежедневно по закрытию торгового дня на открытую фьючерсную позицию начисляется вариационная маржа. В первый день она равняется разнице между ценой, по которой заключён контракт, и ценой закрытия дня (клиринга) по данному инструменту. В день исполнения контракта вариационная маржа равна разнице между текущей ценой и ценой последнего клиринга. Таким образом, результат сделки для конкретного участника равен сумме начислений вариационной маржи за все дни, пока позиция по контракту является открытой.
Финансовый результат сделки равен ВМ1+ВМ2+ВМ3=600-400+200=400 р.
Если фьючерс расчётный и приобретается со спекулятивной целью, а также в ряде других ситуаций, предпочтительнее бывает не дожидаться дня его исполнения. В этом случае заключается противоположная сделка, называемая офсетной. Например, если ранее было куплено 10 фьючерсных контрактов, то точно такое же количество нужно продать. После этого обязательства по контракту переходят к его новому покупателю. На Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX (организационно входит в CME) до поставки доходит не более 1% открытых позиций по фьючерсам на нефть марки WTI. Важное отличие расчётного фьючерса от поставочного заключается в том, что при открытой позиции расчётного фьючерса не происходит увеличение гарантийной маржи накануне исполнения. Окончательная цена на день исполнения формируется на основе спотовой цены. Например, в случае фьючерсов на золото берётся Лондонский фиксинг на COMEX (Commodity Exchange).
Рекомендую прочитать также:
Как торговать S&P500 фьючерс
Фьючерс на S&P500 – ещё один способ заработать на индексах
Фьючерсы и контракты на разницу: сходства и различия
Арифметика начисления прибыли при торговле расчётными фьючерсами напоминает популярный класс производных инструментов, называемый CFD (Contract for Difference, контракт на разницу). Торгуя CFD, трейдер зарабатывает на разнице между ценами актива при закрытии и открытии торговой позиции. В качестве актива могут выступать акции, фондовые индексы, биржевые товары по спотовым ценам, собственно фьючерсы и т.д. Основные сходства и различия между фьючерсами и CFD можно представить в виде таблицы:
| Инструмент | CFD | Фьючерс |
| Торгуется на бирже | Нет | Да |
| Имеет срок исполнения | — | Да |
| Торгуется дробными лотами | Да | Нет |
| Возможна поставка актива | Нет | Да |
| Ограничения на короткие позиции | Нет | Да |
В отличие от фьючерсов, CFD торгуются у форекс-брокеров наряду с валютными парами, но не круглосуточно, а в часы торговых сессий на соответствующих биржах, работающих с конкретными базовыми активами. Один из наиболее ликвидных фьючерсных контрактов, торгуемых в российской системе FORTS, — фьючерс на индекс РТС. На потоковом графике котировок investing.com/indices/rts-cash-settled-futures он указан как CFD.
Однако, важно не путать биржевой инструмент с внебиржевым. Принципиальное отличие между ними в том, что цена на биржевой инструмент определяется балансом спроса и предложения в ходе торгов, тогда как дилинговые центры позволяют лишь делать ставки на рост или падение цены, но не влиять на неё. Среди наиболее ликвидных фьючерсных контрактов следует назвать прежде всего фьючерсы на фондовые индексы и на нефть. На американских биржах фьючерсы на индексы Доу-Джонса и S&P500 торгуются на Чикагской товарной бирже, а нефтяные фьючерсы – на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX.
Самые популярные фьючерсы на Московской бирже – на индекс РТС (30% всего оборота фьючерсной торговли) и на пару доллар США – рубль (60% оборота). Согласно спецификации, цена контракта на индекс РТС равна значению индекса, умноженному на 100, а стоимость минимального шага цены (10 пунктов) равна 0,2$. Таким образом на сегодняшний день контракт торгуется выше 100 тысяч рублей. Это одна из причин, по которым непрофессиональные трейдеры выбирают более доступные CFD.
Рекомендую прочитать также:
Что такое ETF на золото и выгодно ли в него инвестировать
ETF на золото – способ заработать на древнейшем активе
Например, по торговым условиям A-Markets, минимальный лот по CFD RUS50 (обозначение индекса РТС) равен 0,01, а цена 1 пункта 10$, поэтому при максимальном кредитном плече 1:25 трейдер может торговать индексом, имея на счету 500$. Всего клиентам компании доступны CFD по 26 индексным и 11 товарным фьючерсам. Для сравнения, крупнейший в России форекс-брокер Alpari предлагает торговлю CFD лишь по 10 индексным и 3 товарным фьючерсам.
Торговля фьючерсами – Торговые стратегии
Торговля фьючерсами мало чем отличается от торговли на других финансовых рынках. Конечно, вам нужно хорошо знать время торговли, управление рисками и размер контракта. Однако процесс создания стратегии для торговли фьючерсами аналогичен. Вот некоторые ключевые факторы, которые следует учитывать при создании стратегии торговли фьючерсами.
✅ Какой стиль торговли подходит именно вам? Есть множество стилей на выбор. Будет ли это дневная торговля фьючерсами? Или вы сфокусируетесь на торговле спредами или фьючерсными опционами? Составление четкого плана имеет важное значение для создания прочной основы, с которой можно начинать работать.
✅ Какими фьючерсными рынками торговать? Будете ли вы торговать нефтяными фьючерсами или фьючерсами на биткойны? Или, может быть, вы нацелены на фьючерсные контракты на золото или товарные фьючерсы? Вы должны помнить, что каждый фьючерс имеет разный размер контракта и минимальный капитал для торговли. У трейдеров с меньшим капиталом могут возникнуть проблемы с поиском подходящих фьючерсных рынков.
✅ Какую стратегию торговли фьючерсами использовать? Ваша стратегия торговли фьючерсами помогает вам определить параметры входа и выхода в сделке. Вы можете использовать торговые индикаторы или ценовые паттерны, которые могут помочь вам принимать решения. Основой является разумное использование доступных инструментов, чтобы вы могли начать строить прочную основу, которая будет способствовать дальнейшему успеху.
В дополнение к поиску правильного стиля, рынков и торговой стратегии с фьючерсами, важным фактором является поиск наиболее подходящей платформы для торговли фьючерсами.
Существует множество платформ для торговли на фьючерсных рынках, но может быть полезно использовать платформу, которая также предлагает множество инструментов, таких как CFD, валюты, индексы, товары, акции и ETF. Объединение нескольких инструментов может быть полезным в долгосрочной перспективе, в зависимости от результатов вашей торговли.
Начните торговать фьючерсами и контрактами на разницу или другими финансовыми инструментами на платформе номер 1 в мире для торговли различными активами – MetaTrader 5. Скачайте MetaTrader 5 совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже!
Торговля фьючерсами – Примеры
Для некоторых трейдеров ведущим фактором может быть способность реализовывать множество идей на разных рынках.
Например, давайте посмотрим на дневной график финансовых фьючерсов на 10-летние облигации США, которыми можно торговать на платформе MetaTrader 5 от Admiral Markets.
Давайте сначала посмотрим на график мартовских фьючерсов на 10-летние облигации США за последние 12 месяцев:
Источник: Admiral Markets MetaTrader 5, # USTnote_H0 CFD, дневной таймфрейм. Диапазон данных 17 января 2019 года – 20 февраля 2020 года. Доступ осуществлен 20 февраля 2020 года. Обратите внимание, что прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.
Давайте теперь перейдем к меньшим таймфреймам.
Источник: Admiral Markets MetaTrader 5, # USTnote_H0 CFD, часовой таймфрейм. Диапазон данных 4 февраля 2020 г. – 20 февраля 2020 г. Доступ осуществлен 20 февраля 2020 года в 13:55. Обратите внимание, что прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.
Первое, на что вы обратите внимание – это имя символа – USTNote_H0. Оно означает, что мы рассматриваем казначейские облигации США в «месяце Н» 2020 года.
Если мы посмотрим на коды Чикагской товарной биржи, то увидим, что месяц Н – это март. Это означает, что срок действия этого контракта истекает в марте. Но когда он истекает на самом деле?
Простой способ проверить это – щелкнуть правой кнопкой мыши по инструменту в окне статуса рынка Admiral Markets MT5 и выбрать «Подробнее». Затем на вашем графике откроется следующее окно:
Источник: Admiral Markets MetaTrader 5. Изображения финансовых инструментов, представленные в этой статье, приведены исключительно в иллюстративных целях и не являются торговым советом или предложением купить или продать финансовый инструмент, предлагаемый Admiral Markets (CFD, ETF и так далее). Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.
Как вы видите, дата последней сделки – 2020.28.02. Итак, вы понимаете, что это мартовский контракт на 10-летние облигации США. Теперь давайте вернемся к графику фьючерсов, чтобы узнать, чему еще мы можем научиться.
Источник: Admiral Markets MetaTrader 5, # USTnote_H0 CFD, часовой таймфрейм. Диапазон данных 12 февраля 2020 г. – 20 февраля 2020 г. Доступ осуществлен 20 февраля 2020 года. Обратите внимание, что прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.
В период после 17 января вы заметите, что цена американских облигаций торгуется на 200-часовой скользящей средней (красная волнистая линия). Этот индикатор полезен, потому что с его помощью вы можете легко определить направление тренда. Как только рынок движется выше этой скользящей средней, направление цены направлено вверх.
В данной ситуации трейдеры будут пытаться торговать в направлении нисходящего тренда и открывать короткие позиции. Они также могут использовать паттерны разворота или другие торговые индикаторы, которые помогут им в планировании сделок.
Давайте посмотрим на примере:
Источник: Admiral Markets MetaTrader 5, # USTnote_H0 CFD, часовой таймфрейм. Диапазон данных 12 февраля 2020 г. – 20 февраля 2020 г. Доступ осуществлен 20 февраля 2020 года в 13:55. Обратите внимание, что прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.
Желтые эллипсы являются примером разворота 200-часовой скользящей средней через бычий бар. Некоторые трейдеры используют эти бары для торговли и могут входить в рынок, когда максимальный уровень бара пробит, а стоп-лосс расположен чуть ниже дна бара.
Во втором случае цена входа составляет 131,00, со стоп-лоссом 130,90 и размером сделки 10 лотов, что приведет к потере 100 USD. Если трейдер сохранил свою сделку и закрыл бы ее 20 февраля (примерно через 2 недели), прибыль составила бы приблизительно 330 долларов США, что составляет коэффициент риска 1: 3. Это именно то соотношение, к которому стремятся многие трейдеры.
Однако, скажем, трейдер хотел воспользоваться этим движением, но не хотел увеличивать свой риск на этом рынке. Что ж, трейдер может проверить обратную корреляцию облигаций США с валютной парой USD/JPY.
Когда один рынок поднимается, другой идет вниз, но не всегда. Для диверсификации риска торговли было бы полезно иметь доступ и к другим рынкам.
Торговля фьючерсами на золото
Большинство фьючерсов на золото, торгуемых на американских биржах, имеют символ GC, который является ведущим мировым эталоном фьючерсов на золото. Контракты составляют 100 тройских унций драгоценного металла и очень часто используются для диверсификации портфеля и управления рисками с помощью активов-убежищ, таких как золото.
В большинстве случаев срок действия фьючерсов на золото составляет 1 месяц, а наиболее торгуемыми являются фьючерсы на февраль, апрель, июнь и октябрь.
Фьючерсные контракты – Заключение
Самые старые фьючерсные рынки датируются 19 веком, но фьючерсы по-прежнему остаются одним из самых популярных производных финансовых инструментов. Их можно использовать как для хеджирования, так и для спекуляций, а также для открытия длинных и коротких позиций по различным финансовым инструментам, таким как золото, нефть, валюты, индексы, облигации и так далее.
Все фьючерсные контракты стандартизированы, что означает, что все фьючерсы имеют одинаковые спецификации по количеству и качеству, независимо от того, кто их покупает, а кто продает.
Но другой производный инструмент, контракты на разницу (CFD), имеет свои преимущества (а также и некоторые недостатки) по сравнению с фьючерсами. Плата за своп и более слабые нормативы являются одними из недостатков контрактов на разницу.
С Admiral Markets вы можете торговать CFD на фьючерсы на нефть, фьючерсы на золото, фьючерсы на основные фондовые индексы и так далее.
Об Admiral Markets
Мы являемся брокером с глобальным присутствием и регулируемся различными финансовыми организациями. Мы предоставляем доступ к более чем 8 000 финансовых инструментов, таким как Forex и CFD на акции, индексы, облигации, товары, ETF и криптовалюты, а также предоставляем возможность инвестирования в реальные акции и ETF.
С Admiral Markets вы можете бесплатно использовать самые инновационные торговые платформы, такие как MetaTrader 4 и MetaTrader 5, а также эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition.
Скачайте MetaTrader Supreme Edition совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже!
Фьючерс в настоящее время
Как было обозначено ранее, фьючерсный контракт, представляет собой ценную бумагу, которая обязует приобретение или продажу определенного базисного актива по установленной цене в срок, который указывался в контракте. Таким образом, каждый фьючерсный контракт должен был иметь определенное количество базисного актива (например, поштучное число акций), дату выполнения контракта, а также цену, по которой покупатель согласен был приобрести базисный актив, а владелец актива готов был его продать.
Биржа, в данном случае, выступает гарантом сделки (для этого оба участники сделки должны предоставить ей залоговые средства).
К базовым активам фьючерсных контрактов относятся:
- установленное количество акций (фьючерсы на акции);
- валютные средства (валютный фьючерс);
- фондовые индексы (индексный фьючерс);
- сырьевой товар, который применяется для торговли на бирже, например, нефтепродукты (товарный фьючерс).
- процентные ставки (процентный фьючерс).
Фьючерсные контракты торгуются исключительно на специальных особых торговых площадках, к числу которых относятся срочные секции товарных, фондовых, а также валютных бирж. Так, например, в России на Московской бирже имеется срочная секция, где торгуются фьючерсы и опционы — ФОРТС.
Основные характеристики
Основные характеристики фьючерса указаны в спецификации, которая определяется специальной комиссией биржевой площадки, до того, как контракт будет запущен в обращение.
Спецификация фьючерса — документ, утверждённый биржей, в котором установлены все требования фьючерсного контракта.
Основные параметры спецификации:
- наименование контракта;
- сокращенное наименование;
- вид контракта (поставочный или расчётный);
- объем контракта (общее количество базового актива, входящее в состав одного контракта);
- сумма залога для приобретения одного контракта (гарантийное обеспечение);
- срок обращения контракта;
- дата осуществления поставок;
- минимальный шаг изменения цены;
- цена минимального шага.
Со спецификацией любого контракта можно ознакомиться на сайте биржи, где проходят торги данным инструментом, например CME или ФОРТС.
Основная часть фьючерсных контрактов торгуются в течение 6 месяцев, при этом активность в них наблюдается лишь последние 3 месяца перед экспирацией. Таким образом большинство фьючерсных контрактов считаются 3-ёх месячными и именуются по месяцу исполнения, соответственно бывают мартовские, июньские, сентябрьские и декабрськие фьючерсы. Редкие контракты имеют отличительную спецификацию исполнения, например, фьючерсные контракты на нефть эксперируются каждый месяц. В основном экспирация по фьючерсам выполняется в середине указанного месяца. То есть декабрьский фьючерс исполняется 15 декабря. Если на 15-ое число выпадает праздничный или выходной день, дату экспирации переносят на ближайший рабочий день.
В спецификациях биржи, а также в брокерских таблицах тикеры на фьючерсы представлены в виде полного или сокращённого обозначения (наименования) с приставкой месяца и года экспирации. Например фьючерс на индекс РТС, торгуемый до декабря 2015 года будет иметь следующий тикер RTS-12.15 или RIZ5. В начале каждого тикера указывается полное или краткое наименование контракта (RTS или Ri), далее месяц экспирации в буквенном или численном выражении (12 или Z) и год экспирации (15 в полном наименовании или последняя цифра года в кратком 5).
Виды фьючерсных контрактов
Существует два вида фьючерсных контрактов: поставочные и расчетные.
Поставочный фьючерс Поставочный фьючерс – контракт, согласно которому после исполнения (после указанной в спецификации даты экспирации) продавец должен продать, а покупатель — приобрести базовый актив в указанном количестве. Поставка проводится по расчётной цене, которая была установлена в последний день проведения торгов. В случае, если срок контракта истек, а товар к продавцу не поступил, биржа устанавливает штраф. Расчётный фьючерс Расчётный фьючерс не предполагает поставку товара и применяется лишь в качестве расчётно-финансового инструмента, т.е. исключительно в спекулятивных целях. Участники рынка производят финансовые операции с фьючерсом, и расчёты выполняются относительно общей разницы между ценой, указанной в контракте, и реальной стоимостью актива на дату экспирации, без осуществления реальных поставок базового актива. Такой вид фьючерса обычно используется для хеджирования рисков по изменению стоимости базового актива, а также в спекулятивных целях.
Несмотря на данное разделение оба вида контрактов в большей степени используются без поставки. Кроме того, при приобретении контракта в спекулятивных целях не обязательно ждать даты исполнения фьючерса – инвесторы и трейдеры отслеживают лишь изменение цены на текущий момент по отношению с ценой приобретения. Таким образом, операции могут проводиться даже в течение нескольких минут, если участника рынка устраивает изменение цены за этот период.
Торговля фьючерсами
Несмотря на то, что существует фьючерсный контракт поставочного вида, который подразумевает поставку актива в обязательном порядке, подобного рода заключение контрактов случается крайне редко, так как рынке преобладают спекулянты. Поскольку основная цель спекулянтов заключается в получении прибыли от увеличения цены на товар, в самом товаре коммерсанты не заинтересованы. Устремление спекулянтов сконцентрированы на возможности заработать на разнице в цене между суммой инвестирования и конечной стоимостью фьючерса (чаще всего, до того момента, когда появится возможность реализовать свои фьючерсы по максимально выгодной цене).
Вместе с тем, торговля фьючерсами может осуществляться как при ориентации на заключение контракта, так и в случае, если расчет идет на повышение цены и/или при расчете на падение стоимости с продажи. В обоих случаях разница между стоимостью покупки и продажи может стать как прибылью, так и убытком инвестора.
В процессе торговли фьючерсами, каждый день проводится пересчет цены позиции относительно предыдущего дня, после чего происходит списание или зачисление финансовых средств на счет инвестора. Таким образом, разница между стоимостью покупки или продажи фьючерса, а также расчетной стоимостью его экспирации — это вариационная маржа, которая каждый день поступает на счет инвестора. Перерасчёт прибыли (вариационной маржи) проводится биржей в специально отведённые промежутки времени работы, которые называются клирингом.
Фьючерсные контракты. Как они работают в реальности
Чаще всего фьючерсные контракты используют в качестве страховки от возможных финансовых рисков. В этом случае данный инструмент используется реальными поставщиками и потребителями товара. Более опытные трейдеры, как и инвесторы, используют фьючерсные контракты для спекуляций.
Несмотря на то, что фьючерсы — это ликвидный инструмент, тем не менее, он подвержен рыночным колебаниям и, соответственно, может нести определенный риск для инвестора.
Фьючерс — это, прежде всего, обязательство (как для продавца, который должен продать определенное количество базового актива по указанной стоимости в будущем, так и для покупателя). Гарантом сделки выступает биржа, которая взимает и с покупателя, и с продавца залоговые депозиты гарантийное обеспечение — таким образом, биржа позволяет производить оплату не полностью, а всего лишь замораживая на счетах гарантийное обеспечение.
Величину страхового депозита для каждого контракта определяет биржа. Гарантийное обеспечение следующее — биржа замораживает на счету продавца до тех пор, пока сделка не будет погашена.
Данная процедура является неким вариантом кредитного плеча, ведь по сути, любой желающий может купить контракт на сумму, в несколько раз меньше реальной стоимости актива.
На момент написания статьи гарантийное обеспечение на фьючерс RTS-12.15 составляет 12.600 рублей. Соответственно для работы с данным фьючерсом, учитывая биржевые и комиссионые сборы, а также возможность продолжить работу ппри небольшом убытке у трейдера на счету должно быть не менее 15 тысяч рублей.
В качестве примера возьмём счет 50 тысяч рублей. Всего на данный счёт можно купить 3 контракта, при этом со счёта трейдера будет зарезервировано 37 800 рублей, которые он не сможет использовать, находясь в позиции. Свободных средств на счету останется 12 200 рублей, которые можно применять на покупку других контрактов или в качестве резерва на тот случай, если цена по открытой позиции начнёт движение не в пользу трейдера.
После каждого клиринга к остатку средств будет либо прибавляться, либо отниматься вариационная маржа, в зависимости от направления движения по открытой позиции. Если остаточных средств будет недосаточно для поддержания позиции, брокер обратится с просьбой пополнить счет либо самостоятельно закроет позицию.
После закрытия позиции (выполнения обратной операции) всё сумма, что была зарезервирована как гарантийное обеспечение возвращается на счёт трейдера.
