По наводке На американские биржи пришли дилетанты. Теперь от них зависит будущее мировой экономики

Больше видео

Статьи о трейдинге

Пути развития в трейдинге

Какой путь выбрать, если вы хотите торговать на американских фондовых биржах

Читать

Стоит ли торговать на демо-счете

Для чего нужен демо-счет и можно ли использовать его для тренировки

Читать

Сколько зарабатывает трейдер

В чем измеряется эффективность и доход дейтрейдера

Читать

ТОП-26 книг по трейдингу

Узнайте, какие книги должен прочесть каждый трейдер. Список книг по рекомендации Олеся Срибного

Читать Больше статей

Получить видеоуроки

Что Вы узнаете после просмотра:

• что такое дейтрейдинг и подойдет ли он вам
• какая сумма нужна для старта
• виды графиков и их анализ
• формации на покупку и продажу акций

11111(9 Голоса(ов))

Как стать квалифицированным инвестором?

Это непросто. Для этого нужно соответствовать одному из этих требований:

• владеть ценными бумагами, производными инструментами, депозитами и счетами в банках на сумму от 6 миллионов ₽;

• иметь опыт работы в компании, которая проводила сделки с ценными бумагами, не меньше трёх лет — или не меньше двух лет, если она имела статус квалифицированного инвестора;

• в течение года совершить сделки на сумму от 6 миллионов ₽, при этом не меньше одной сделки в месяц и от 10 сделок в квартал;

• иметь высшее экономическое образование, или квалификационный аттестат, или сертификат по определённым направлениям (например, CFA или FRA).

Получите статус квалифицированного инвестора — сможете покупать любые бумаги на зарубежных биржах.

История Нью-Йоркской биржи

Днём рождения NYSE считается 17 мая 1972 г. В этот день 24 американских брокера официально оформили свои деловые контакты: «Соглашение под платаном» открыло широкую дорогу биржевым спекуляциям. Первыми на новоиспечённой торговой площадке были представлены акции The Bank of New York, позднее развернулась активная торговля государственными ценными бумагами.

С 1840 г. на NYSE стали использовать для торгов только что появившуюся телеграфную связь, чуть позже – в 1853 г. – участники утвердили первые правила листинга. Краткое название акций – тикер – тоже изобретение Нью-Йоркской биржи. Появление телефонной связи в 1878 г. позволило привлечь к торгам еще больше трейдеров, их число перевалило за тысячу. К началу XX века фондовая биржа Нью-Йорка обзавелась клиринговой палатой и собственным печатным изданием, где публиковались котировки ценных бумаг – Wall Street Journal.

Начало XX века ознаменовалось первыми проблемами: в 1907 г. из-за решения Лондонского банка понизить учётную ставку биржа потеряла примерно 40% членов. «Чёрный четверг» 29.10.1929 привёл к обвалу котировок акций и последовавшей за этим десятилетней Великой депрессии. Впервые за всё время работы Нью-Йоркской фондовой биржи возникла необходимость регламентировать её работу. Для этого в 1934 г. была сформирована Комиссия по ценным бумагам и биржам. SEC установила жёсткие правила: обязала эмитентов раскрывать информацию о своём финансовом положении, запретила покупку активов в кредит, стала останавливать торги при первых признаках паники или нечестной игры.

Вся история фондового рынка США показывает, что он играет огромную роль в становлении и развитии не только этой страны, но и мира. Практически все технические новинки вошли в повседневный оборот с подачи биржевиков, состояния, созданные на NYSE, инвестировались в реальные активы, а привлечение иностранных инвесторов позволило стать американскому доллару мировой валютой.

Несмотря на явную торгово-финансовую направленность, с 1975 г. NYSE считается некоммерческой корпорацией: она принадлежит ограниченному кругу индивидуальных членов. Места на бирже покупаются и продаются, сейчас за каждое из них дают свыше 3 млн. долларов США.

В XIX в. NYSE взяла курс на глобализацию: в 2006 г. было подписано соглашение с электронной биржей Archipelago Holdings. Акции объединённого холдинга NYSE Group Inc поступили на фондовый рынок США. Торги по ним превратили Нью-Йоркскую биржу в коммерческую организацию.

В 2007 г. NYSE присоединила к себе биржи Франции, Португалии, Нидерландов, Бельгии. Ещё через год – поглотила знаменитую AMEX. К 2013 году, после того как ICE купила Нью-Йоркскую биржу, возник международный финансовый конгломерат, объединивший большую часть бирж Северной Америки, Канады и Европы. Из-за очевидной угрозы монополизации рынка SEC запретила дальнейшие слияния и поглощения. Но и без того размеры объединённого холдинга поражают: к началу 2020 г. капитализация фондового рынка США достигла рекордных 89 трлн. долл. США. Впрочем, показатель вскоре подвергся существенной коррекции: уже к апрелю 2020 г. он снизился до 62,2 трлн. долларов США. Но и эта цифра превосходит государственный долг страны – 24 трлн. долл. США – почти в 2,6 раза. Неудивительно, что возможность поторговать на крупнейшем мировом рынке будоражит воображение миллионов.

Выход на NYSE для россиян

Отсутствие полной и достоверной информации об особенностях фондового рынка США вынуждает граждан думать о том, что работать трейдером на американских биржах сложно и дорого. Доля правды в этом есть: такая деятельность требует высокой квалификации, знания североамериканского законодательства, значительных финансовых ресурсов. Тем не менее, получить доступ на главную мировую биржу вполне реально. Но напрямую попасть туда невозможно: придётся искать посредника. В его роли выступает кредитная организация, брокер, страховая компания.

Найти подходящего посредника, имеющего право торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже, несложно. Чаще всего россияне выбирают американскую компанию Interactive Brokers (IB) или немецкую Captrader. Альтернатива – отечественные брокерские конторы, имеющие доступ на NYSE.

При выборе посредника определяющими факторами являются:

• цели инвестора;
• размер комиссии;
• минимальный депозит;
• сумма страхования счёта;
• перечень документов для заключения договора.

Обязательным условием для прямой торговли на американском фондовом рынке является наличие статуса квалифицированного инвестора. Он означает, что физическое лицо имеет достаточную квалификацию для работы со сложными финансовыми инструментами, обладает капиталом от 6 млн. руб., имеет высшее экономическое образование и/или квалификационный аттестат.

Если гражданин этим критериям не соответствует, торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже он сможет только через брокера. Как профучастник рынка, он будет совершать сделки по вашему поручению и за ваш счёт. Последнее означает, что за оказанные услуги брокер будет взимать комиссию, и – в некоторых случаях – исполнять функции налогового агента.

Как зарабатывать на бирже

Российские и иностранные посредники предоставляют доступ на NYSE на разных условиях. Как оказалось, чтобы купить акции на американском фондовом рынке, нужно выбрать один из перечисленных ниже вариантов:

1. Открыть единый счёт у российского брокера – БКС, Финам, Открытие. В рамках услуги квалифицированным инвесторам предоставят доступ на NYSE и NASDAQ. Но совершать сделки можно только с иностранными ценными бумагами, прошедшими листинг на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Налоги с полученного дохода брокер удержит самостоятельно, но комиссии за совершение сделок будут довольно существенными.
2. Завести субброкерский счёт – это доступная альтернатива тем, у кого нет статуса квалифицированного инвестора. Доступ на NYSE и NASDAQ предоставляется через оффшорную или дочернюю компанию брокера. Фактически вам предлагается работа на Нью-Йоркской фондовой бирже по графику и на условиях американского брокера, но не напрямую, а через его российского партнёра. Плюсами такого вариант являются низкий минимальный депозит (от 30 тыс. руб.) и простота открытия счёта. Среди минусов – дополнительные комиссии за услуги, отсутствие страховки на случай банкротства брокера или отзыва лицензии.
3. Открытие прямого счёта у американского брокера означает, что вы являетесь для него конечным клиентом. В этом случае вы сами подготавливаете документы для заключения договора, выбираете брокера, заводите у него аккаунт, пополняете его валютой с российского счёта и подключаетесь к торгам. Исчислять и уплачивать налоги тоже придётся самостоятельно. Но в результате вы получаете именной счёт, низкие комиссии, прозрачность сделок, высокую защищённость вложений.

Нефть на американском фондовом рынке

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Рассмотрим цену июньского фьючерса на самую популярную и торгуемую нефтяную марку Brent. Почему ближайший фьючерс? Прежде всего, потому что для меня «коммодитис» являются начальным инструментом на пути к принятию инвестиционного решения. Ближайший фьючерс будет свободен от премии за временной риск, присущей более поздним контрактам. Его цена «чище», скажем так.

Полагаю, что для долгосрочного инвестора есть все повод утверждать, что текущая цена актива является привлекательной. К тому же, десятилетний минимальный интервал, ниже которого мы провалились не так давно, имеет соотношение риска к доходности 1 к 4. Объясню с круглыми цифрами: текущий рынок около 40 долларов, риск – минус 20 долларов (при падении цены до 20 долларов, а в апокалипсис, отметки 10 или 15 долларов я при нынешнем раскладе не верю), доходность – плюс 80 долларов (при планируемой цене выхода в 120 долларов за баррель).

Теперь перейдем к вопросу как вложиться в нефть. Игра с товарными активами может плачевно закончиться, в этой связи я бы рекомендовал диверсифицированные высоконадежные ETF с низкими затратами на содержание. ETF на акции компаний – добытчиков и переработчиков нефти. Конечно же, это Vanguard Energy (etf.com/VDE, тиккер NYSE: VDE) и Energy Select SPDR (etf.com/XLE, тиккер NYSE: XLE). Известные бренды управляющих компаний, прозрачные условия вложения.

Под управлением фондов 3,43 и 12,56 миллиардов долларов, затраты на содержание — 0,1% и 0,14% годовых соответственно. Мой выбор за первым из них: более широкая диверсификация (150 компаний вместо 40, плюс выше доля компаний малой капитализации), более выгодное соотношение Price/Book Ratio и одновременно с ним дивидендной доходности. На сегодняшнем рынке мой выбор таков, но на более высоких уровнях базового актива, возможно, я бы переложился во второй из упомянутых фондов.

Рекомендую прочитать также:

Подходят ли акции Норникеля для долгосрочного инвестора

Что я думаю про акции Норникеля

На графике фонда мы также видим некий канал, но амплитуда колебания на десятилетнем интервале существенно ниже нефтяных цен. Потенциал к росту не более 100%, однако выплачиваемые дивиденды 3,95% годовых в долларах существенно улучшают восприятие приведенного графика.

К минусам данного ETF я отношу следующие:

• высокую долю компании Exxon Mobil Corporation – 24,31%;
• полную ориентацию на рынок США;
• низкая доля логистических компаний – всего 6,41%.

Золото на американском фондовом рынке

На тему инвестиций в золото написано очень и очень много. Поэтому остановлюсь на значимых моментах. Во-первых, в случае с золотом мы получаем не большую стабильность, как с нефтью и ETF нефтяных компаний, а большее плечо. Следовательно, даже 5% капитала будет достаточно, чтобы на десятки процентов снизить общую волатильность портфеля. Во-вторых, золото всё также воспринимается как обособленный совершенно уникальный инструмент и тихая гавань, а это даёт низкую корреляцию как с товарными активами, так и с фондовым рынком в целом. Получаем парадокс: акции золотодобытчиков растут, когда другие акции падают, причем растут с плечом к росту цен на золото.

Как и прежде, не вижу смысла рассматривать отдельные компании отрасли. Причем подавляющее большинство этих компаний располагаются на территории Канады. Сразу перейдем к основным ETF фондам, которые могут послужить долгосрочному инвестору в текущей ситуации: iShares MSCI Global Gold Miners (тиккер NYSE: RING) и Market Vectors Junior Gold Miners (тиккер NYSE:GDXJ).

Как и прежде, в долгосроке на развитом американском рынке мне нравится больше фонды, в которым сосредоточены более мелкие компании. Это фонд GDXJ. Здесь мы видим акции 53 компаний с общим значением Price/Book Ratio 0.67, таким образом, мы покупаем данные активы из восьми стран мира со скидкой на треть их стоимости. Разве это не может не радовать оставим тему долга, денежного потока и так дальше, ведь я исхожу из простого моментного правила: цена учитывает всё)?

Как следует из графика, потенциал к росту в 5 раз может быть реализован в самое ближайшее время. При этом напомню динамику цен на товарный актив за тот же период:

Таким образом, мы действительно наблюдаем плечо в соотношении выбранного мной фонда и цен на золото. Причем, чем ниже в последнее время падает стоимость золота, тем более похожи наши графики. Один из признаков долгосрочного дна, собственно, как и в случае с нефтью и рублем. Таким образом, в случае полноценного роста на стороне инвестора будет плечо, ценностная составляющая золотых запасов, межстрановая диверсификация. Вполне достаточно, чтобы подождать несколько лет.

К недостаткам выбранного мной способа можно отнести:

• небольшая история подобных фондов
• низкий уровень дивидендных выплат (не встречал фондов с доходностью дивидендов более 1%), которыми можно пренебречь
• рискованный характер инвестирования крупной долей портфеля

Рекомендую прочитать также:

General Invest: разбор отзывов и независимый обзор

Честный обзор брокера General Invest

В этой связи, напоминаю читателям, что целесообразно заходить в ETF, конечным активом которых являются товары и сырьё, небольшой долей портфеля в пределах 5%. Я не долгосрочный спекулянт и не стоимостной инвестор. Доливаясь на «просадках» активов и входя в них на низких ценовых уровнях, всего лишь поддерживаю их доли в портфеле или же отвожу новые доли при его расширении. Ребалансировки не чаще 2 раз в год, если величина портфеля остается прежней. Минимум действий и максимум эффекта.

Малый — вперед

Рост акций заурядной и не слишком успешной компании на 1700% за считаные дни, убытки в миллиарды долларов и война в соцсетях — таков результат согласованной активности мелких частных инвесторов на фондовом рынке. Короткие позиции на многие виды акций оказались вообще невозможны. Скандальная история привлекла внимание даже президента Джо Байдена и председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла: не исключено, что будут сделаны «оргвыводы», ограничивающие работу малых инвесторов на рынке.

Тролль с Уолл-Стрит Фото: REUTERS/Brendan McDermid

Всё это стало возможным благодаря стартапу, который в свое время предложил революционную идею вовлечения людей с любыми финансовыми возможностями в игру на фондовом рынке. Фирму с подходящим названием Robinhood основали болгарин Влад Тенев и американец индийского происхождения Байджу Бхатт в 2013 году. Компания предложила пользователям брокерские услуги без принятой в обычной брокерской практике комиссии. Дополнительные услуги можно получить за небольшую абонентскую плату. Компания в своей бизнес-стратегии опиралась на молодых инвесторов-миллениалов, и в 2015 году средний возраст подписчиков Robinhood составлял 26 лет. К 2020 году число пользователей достигло 13 млн человек, что сделало компанию одним из самых быстрорастущих бизнесов в стране.

Счет 1:0: чем обернется противостояние инвесторов на Уолл-стрит В России столкновение профессиональных брокеров с любителями пока маловероятно, уверены аналитики

Минувший год оказался отличным для американского фондового рынка. Основные индексы многократно обновили исторические максимумы, и вложения в акции оказались невероятно доходным способом вложения средств. С учетом того что многие американцы остались без работы (но с конвертами денег, выделенных правительством в качестве экономического стимула), приток массового инвестора на фондовый рынок был неизбежен. Общее количество новых инвестиционных счетов за год достигло 10 млн, а бесплатные сервисы стали особенно популярны.

В социальной сети Reddit всё больше подписчиков приобретали сообщества, связанные с игрой на бирже, самым известным из которых является r/wallstreetbets (WSB). Участники группы договаривались об инвестициях в акции, которые, как им казалось, являлись недооцененными или просто потенциально интересными. Одной из таковых фирм оказалась GameStop, сеть магазинов, торгующих видеоиграми.

Некогда довольно успешная компания в последнее десятилетие покатилась по наклонной во многом из-за неспособности руководства эффективно внедрить новую модель бизнеса, основанную на торговле онлайн. Ее выручка упала с $9,5 млрд в 2011 году до чуть более $6 млрд в 2020-м.

Тролль с Уолл-Стрит Фото: REUTERS/Carlo Allegri Попали под виток: как мутация коронавируса повлияет на биржу и рубль Последствия для валюты будут серьезнее, чем для ценных бумаг

Именно здесь инвесторы-любители и нашли свою «золотую жилу». В 2020 году средневзвешенная цена акций GameStop составляла около $7, но к концу года стремительно начала расти. Январь же и вовсе ознаменовался невероятным взлетом акций компании — ее капитализация подскочила с $1,3 млрд до $28 млрд (больше, чем у доброй половины фирм из индекса S&P 500), а стоимость бумаг достигла невероятных $483. Несмотря на неоправданность такого роста какими-либо фундаментальными показателями, многие инвесторы смогли заработать на таком мощном подъеме неплохие деньги.

Давид и Голиаф

И вот тут нашла коса на камень: любители в Robinhood столкнулись с профессионалами из хедж-фондов, которые оценивали акции, опираясь на объективные данные. Это лишь раззадорило участников WSB, многие из которых принялись ставить против профи умышленно. В числе главных оппонентов мелких частных инвесторов стал фонд Melvin Capital, созданный опытным нью-йоркским трейдером Гейбом Плоткином. С момента открытия в 2013 году фонд показывал результаты заметно лучше рынка, подрастая в среднем на 30% ежегодно, а в 2020 году и вовсе дав полуторакратную доходность.

Тролль с Уолл-Стрит Фото: Getty Images/Bloomberg/Alex Flynn Рисковать с головой: как начинающему инвестору уберечься от мошенников Лжеброкеров на фондовом рынке все больше, но их легко определить всего по нескольким критериям

До сих пор непонятно, чем именно Плоткин и его компания разозлила WSB. Трейдер не является какой-то известной фигурой за пределами Уолл-стрит. Как отмечает Bloomberg, обитатели инвестиционной группы на Reddit, скорее всего, просто узнали, где фонд открыл особенно много позиций, и решили этим воспользоваться. Melvin Capital и другие профессиональные участники рынка «зашортили» GameStop на суммы, превышающие стоимость торговавшихся на бирже акций. А короткие позиции в целом более уязвимы к резким перепадам котировок, чем длинные.

Эффект «короткого сжатия» пробил колоссальную дыру в финансах Melvin Capital. За пару недель фонд потерял 30% стоимости и вынужден был обратиться за помощью к коллегам, включая своего бывшего босса Стива Коэна. В общей сложности он получил от них $2,75 млрд, что и позволило фонду избежать банкротства. Фонд самого Коэна с начала месяца потерял 10–15% стоимости, потери Дэна Сандхейма, управляющего одним из самых успешных хедж-фондов 2020 года, составили 20%.

Тролль с Уолл-Стрит

Здание Комиссии по ценным бумагам и биржам США

Фото: Depositphotos С мамой на рынок: доля молодых инвесторов в пандемию выросла до 30% Число представителей поколения Z достигло рекордных значений в клиентских базах крупных управляющих компаний

Противостояние стало публичным, и им заинтересовалась Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Согласованные действия на фондовом рынке не являются правонарушением, в отличие от, скажем, призывов к коллективному набегу на банки. С другой стороны, оплата постов в соцсети с рекомендациями покупать или продавать те или иные бумаги уже вполне может оказаться вне рамок закона. В любом случае расследование со стороны SEC потребует многих недель, возможно, месяцев, тогда как ситуация разворачивается стремительно.

Оперативно отреагировала сама Robinhood: в четверг, 28 января, платформа ограничила торговлю акциями GameStop. Это вызвало бурную реакцию в соцсетях: пользователи потребовали привлечь посредника к ответу, а некоторые немедленно обратились в суд, считая данное решение совершенно произвольным и незаконным. 29 января она сняла ограничения, что привело к новому взлету акций сети магазинов видеоигр, как и нескольких других популярных в WSB компаний, включая сеть кинотеатров AMC.

Тролль с Уолл-Стрит Фото: TASS/Zuma «Выйти на биржу сегодня может любой владелец смартфона» Директор Тинькофф Инвестиций Дмитрий Панченко — о том, во что инвестировать после пандемии и как это правильно делать