Маржин колл и стоп аут на форексе

Если Вы начали подозревать своего Форекс брокера в нечестности (в недобросовестности), то начинайте искать улики. Попробуйте начать с изучения отзывов. Только учтите, что современным отзывам следует верить с особой осторожностью. Столько бестолковых новичков проигрывают за пару часов свои деньги и тут же садятся писать негативный отзыв. Они же не виноваты в том, что проиграли деньги.

Да, сделки они открывали, это было. Но их же никто не предупредил, что все деньги можно проиграть настолько быстро. Да и вообще, разве брокер не знал, что человек является лишь начинающим спекулянтом? Почему его вовремя не остановили? Почему не закрыли сделку, если знали, что он открывает её в другую сторону от будущего движения (далее…)

VN:D [1.9.3_1094]

Что такое маржин колл и стоп аут – простым языком

Начнём с маржин колла. Согласно определению, это гарантийное требование взноса, которое поступает от брокера, в ситуации, когда свободных средств на счёте трейдера уже недостаточно для обеспечения открытых позиций. Если проще, то маржин колл наступает, когда открытые позиции проседают, «съедая» свободные средства на счёте, а трейдер не закрывает их самостоятельно.

Вообще, термин «маржин колл» пришёл ещё с тех далёких времён, когда не было централизованного доступа к рынкам через интернет, а сделки совершались по телефону. Когда брокер в то время видел, что свободные средства на счёте трейдера истекают, а убытки приближаются к критической отметке, он звонил своему клиенту и сообщал, что тому необходимо пополнить счёт, иначе он закроет сделки в принудительном порядке. Именно этот звонок и назывался маржин коллом.

А вот если трейдер не успевал или не хотел ничего предпринимать, брокеру приходилось закрывать позиции принудительно, начиная с самых убыточных. И это уже называется стоп аут. Следовательно, маржин колл – это предупреждение о скором закрытии позиций, а стоп аут – это уже само принудительное закрытие позиций брокером.

Порой возникает вопрос, зачем брокеру принудительно закрывать позиции трейдера. Ответ прост – брокер не хочет рисковать, ведь минус на счёте трейдера ему, как посреднику, придётся покрывать за свой счёт. Поэтому изначально на счету трейдера «замораживается» некоторый процент средств, который служит гарантийным обеспечением для сделок и страховкой брокера, гарантирующей, что ему не придётся выплачивать долги трейдера.

Как сегодня работает маржин колл и стоп аут?

Что касается маржин колла, это понятие выходит из обихода трейдеров и брокеров. Почему? Потому что после автоматизации биржевой торговли все процессы на рынке стали происходить быстро. Поэтому, брокер зачастую просто не успевает предупредить трейдера о скором наступлении стоп аут. А даже если бы и успел, трейдер не успевает ничего предпринять до его наступления.

По этой причине большинство брокеров прописывают отсутствие обязательств предупреждать трейдера о скором закрытии счёта в договоре на предоставление своих услуг. Поэтому, чтобы не оказаться в глупом положении, трейдеру очень важно внимательно читать договор с брокером, и разъяснить все моменты касательно Margin call и Stop out ещё до начала сотрудничества.

Что же касается стоп аута, каждый брокер самостоятельно определяет этот уровень критической отметки депозита. Впрочем, эти данные не скрыты от трейдера – процент стоп аута можно увидеть в торговом терминале.

Чтобы не допустить закрытия сделок по стоп аут и вовремя пополнить счёт, трейдеру важно уметь рассчитывать максимально допустимую просадку по сделкам, или тот самый уровень маржин колла, на котором бы раньше трейдер получил звонок от брокера. Чтобы его рассчитать, необходимо от общего баланса депозита отнять общую сумму залога, умноженную на уровень стоп аут.

Маржин колл — что это?

Маржин колл (в оригинале margin call — требование о пополнении маржи) — это уровень убытков на счёте трейдера, при котором брокер обязан уведомить его и предупредить о необходимости пополнения счёта для дальнейшего поддержания позиции. Далее возможны три сценария:

Для справки: маржа представляет собой залог, который обеспечивает возможность осуществлять сделки на кредитные средства брокера. Если такого залога становится недостаточно, тогда мы и касаемся понятия «маржин колл». Рекомендую подробнее изучить, на что влияет маржа.

Пример (более точные расчёты в следующих разделах статьи):

Уровень убытков, при котором трейдеру отправляется маржин колл, может быть абсолютно разным и устанавливается брокером в рамках условий по торговому счёту.

Основная цель маржин колл — ограничить убытки трейдера так, чтобы он не остался должен брокеру ничего сверх своего депозита. Никто не желает принудительно взимать долги, равно как и иметь их.

Маржин колл — история + примеры

Термин имеет давнюю историю с тех времён, когда биржевая торговля осуществлялась с применением телеграфных и телефонных устройств. Два слова «margin» (маржа) и «call» (требование, звонок) довольно символично обозначали именно ту ситуацию, когда брокер звонил клиенту и сообщал, что запас его маржи истекает и нужно пополнение счёта.

Сегодня трейдерам уже никто не звонит по такому поводу. Приходят лишь уведомления в терминале, а в случае проблем сделки закрываются программными средствами автоматически по достижению уровня stop out, но психологическое значение этого явления никак не изменилось.

Случаи, когда трейдер может непременно столкнуться с margin call:

Рассмотрим также пару примеров вышеуказанного случая про вылет с рынка.

Текущая ситуация по EURUSD — очень распространенный случай. Подошли к границам канала, загнали толпу в лонг, а затем провалились, пока основная масса не получит маржин колл. Теперь ждём, пока те же самые отчаявшиеся трейдеры с новым депозитом зайдут в шорт, чтобы пойти вверх.

Самая надёжная защита от маржин колла — это использование в своей стратегии стоп-приказов. Ниже указан пример, почему лично я никогда не работаю без ордера стоп-лосс.

Случай по USDCHF в январе 2015-го, когда Банк Швейцарии принял решение об отвязке курса национальной валюты от евро.

Предел риска — кинокартина и финансовый триллер, показывающий психологическую составляющую margin call и его давления на любого игрока финансового рынка. В эту же копилку Игра на понижение.

Стоит заметить, что ещё один надёжный метод защиты депозита заключается в торговле без кредитного плеча, но это вряд ли принесёт трейдеру существенную прибыль и подойдёт лишь долгосрочным инвесторам на фондовом рынке. Хотя и на форекс можно придумать, как защититься на 100% от полной потери депозита.

Маржин колл и стоп аут

Ещё одно важное понятие, связанное с маржин колл — стоп аут (в оригинале stop out). Если маржин колл является просто предупреждением о предстоящих проблемах, то стоп аут — это финал, когда сделки уже принудительно закрыты из-за чрезмерных убытков.

Возьмём продолжение вышеуказанного примера про трейдера Василия с 1000 USD:

Каждый брокер по-разному устанавливает уровни маржин колл и стоп аут. Во многом это зависит от категории торгового счёта, размера кредитного плеча, депозита и иных условий. Обратим внимание, как отличаются эти явления на различных рынках.

Маржин колл на форекс — что это?

Что касается валютного рынка, то здесь маржин колл работает особым образом. Поскольку немалая часть трейдеров на forex имеют небольшой депозит, то брокер нацелен предоставить возможность работать практически на все средства клиента.

Типичные уровни стоп аута и маржин колл на форекс:

Проценты считаются не от депозита, а от уровня маржи по специальной формуле, которая изображена ниже.

Попробуем рассчитать уровень маржи и маржин колл для сделки на покупку EURUSD с плечом 1:100 в размере 0,1 лота:

Примерные расчёты произведены без учёта спредов. Подобная ситуация на графике выглядела бы следующим образом.

На практике считать уровень маржи на форекс не требуется. За трейдера всё уже сделано в терминале, достаточно лишь определить при каком убытке сделки будут закрыты принудительно, для чего из депозита нужно вычесть процент от маржи (10-20% в зависимости от условий брокера).

Отдельно стоит отметить, что существует также специальный информационный индикатор для MetaTrader 4 с уровнем stop out под наименованием «i-UrovenZero». Тем не менее, у него довольно много разных параметров (подсчёт уровня безубытка, объёма лота и т.д.), поэтому только этим функционалом индикатор не ограничен.

В целом данный индикатор смело можно использовать для быстрых приблизительных расчётов, если ваша стратегия подразумевает торговлю до достижения stop out.

Кто кому звонит при маржин колле?

Термин “маржин колл” изначально использовался на фондовом рынке. Раньше, когда еще не было интернет-трейдинга, и сделки совершались по телефону, брокер звонил трейдеру и предупреждал о приближении ситуации, когда средств на счету может не хватить для покрытия убытков по открытым позициям.

Сейчас маржин колл (margin call — требование о марже) чаще всего применяется для обеспечения различного рода кредитных операций и операций «репо», а также при, так называемой маржинальной торговле, или торговле с кредитным плечом, когда трейдером используются заемные средства под залог оговоренной суммы, которая называется начальной, гарантийной маржой (депозитом).

Чаще речь идет о срочном рынке (например, торговля фьючерсами на ФОРТС) или валютных контрактах на форекс. Кредитное плечо и есть соотношение между суммой депозита и выделяемым под ее залог кредитом. Например, маржа в 25% это кредитное плечо 1:4, требование 1% соответствуют плечу 1:100 – то есть трейдер получит в свое распоряжение средств в 100 раз больше, чем размер его начальной маржи.

Размер маржи напрямую зависит от ликвидности рынка. На форекс маржа обычно составляет 0,5-2%, на фьючерсном и рынке акций США, Великобритании, Германии она может составлять до 50%.

Таким образом, маржин колл это сообщение от брокера с требованием внести дополнительную сумму для обеспечения всех открытых позиций. Если же счет не будет пополнен, а движение рынка против открытой позиции продолжится, то при достижении определенного уровня (стоп аута) брокер принудительно закроет часть или все активные сделки.

После закрытия позиции будет сформирован финансовый результат (разница между ценой покупки и ценой продажи), залоговая маржа будет высвобождена после прибавления результата операции. Если результат – прибыль, трейдер получит обратно депозит плюс доход от операции, а при отрицательном результате – убыток вычитается из залога. В крайнем случае, от депозита ничего не останется.

Интересно, что в отличие от кредитных операций, если размер убытка превысил размер депозита, брокер покроет его из собственных средств, а трейдер потеряет залог.

Маржин Колл (Margin Call) и Стоп Аут (Stop Out) — в чём разница?

Форекс брокер RoboForex ЛИДЕР НЕЗАВИСИМОГО РЕЙТИНГА! Перейти в общий рейтинг лучших Форекс брокеров =>>>

Margin Call — это сообщение, предупреждение трейдеру о том, что средств на его счёте вскоре может не хватить для поддержания открытых им позиций. В данном случае рекомендуется внести на счёт дополнительные денежные средства либо закрыть одну или несколько позиций для предотвращения практически полного слива депозита.

Stop Out — это процедура автоматического, принудительного закрытия торговых позиций на счёте. Она происходит в том случае, если трейдер никак не отреагировал на сообщение о Маржин Колле (не пополнил счёт, не закрыл некоторые позиции) — убыток увеличивается и достигает, например, 20% (уровень Стоп Аута в торговых условиях Форекс брокера) от требуемой маржи.

Обычно, Margin Call устанавливается брокером на уровне 50-100%, а Stop Out на уровне 20-30%, иногда 10%.

Некоторые особо «яростные» трейдеры, торгующие огромным лотом при маленьком депозите (что возможно при высоком кредитном плече), специально ищут брокеров с низким уровнем Stop Out, чтобы торговать на максимум — для них каждый пункт при просадке очень важен.

Пример наступления Маржин Колла и Стоп Аута

Входные данные:

Торговая платформа: MetaTrader 4 Размер депозита: 60.45 USD Кредитное плечо: 1:500 Уровень Margin Call: 50% Уровень Stop Out: 20%

Для нашего примера мы специально откроем торговую позицию максимально возможным лотом 0.2 (при данном депозите и кредитном плече) против явного тренда.

Нам можно визуально контролировать наступление уровней Margin Call и Stop Out — строка «Уровень».

Через некоторое время наступил Margin Call — уровень счёта стал менее 50%. Нас предупреждают о том, что при движении цены против нас и дальше возможен Stop Out — принудительное закрытие нашей позиции.

При Маржин Колле и до наступления Стоп Аута строка состояния счёта подсвечивается специальным цветом.

Ну вот и дождались . Наступил долгожданный Stop Out при уровне счёта в 20%. Наш торговый ордер был принудительно закрыт и на счёте осталось всего 8.05 USD.

В нашем примере цена прошла 26.2 пункта до наступления Стоп Аута.