Сравниваем ETF фонды Invesco QQQ и Vanguard S&P 500. В какой из них лучше инвестировать сегодня

ETF — это биржевой фонд, который формирует свой инвестиционный портфель на основании определённого индекса. ETF может отслеживать динамику рынка определённой отрасли, страны или даже глобальной экономики. Самый большой выбор индексных инструментов на Московской бирже предлагает управляющая компания FinEx. Это провайдер, который обслуживает деятельность фонда и контролирует соблюдение пропорций базового индекса. Особенности всех ETF фондов FinEx рассмотрены в сегодняшней статье.

Что такое FinEx?

FinEx — это международная группа инвестиционных управляющих компаний. Деятельность FinEx в основном связана с созданием и выводом на рынок биржевых индексных фондов — ETF.

Данная компания была создана и учреждена в 2004 году в Дублине, Ирландия. Офисы располагаются в Лондоне и в Москве. В России ETF от FinEx торгуются на Московской фондовой бирже.

Все ETF фонды группы FinEx

В настоящее время на российском рынке ценных бумаг под управлением FinEx находится 14 биржевых ETF фондов. Особенности каждого из них рассмотрены ниже.

FXWO — глобальный рынок в долларах

В портфель ETF FXWO входят акции самых успешных компаний всего мира (США, Японии, Германии, России, Китая, Великобритании и Австралии). Ориентиром фонда является индекс Solactive Global Equity.

На сегодняшний день в его составе присутствуют бумаги 545 компаний, включая таких гигантов, как Apple, Microsoft, Alibaba Group, Toyota Motor, Amazon и другие. По отраслевой принадлежности наибольший удельный вес (23%) в портфеле FXWO занимают компании IT-сектора. Фонд был запущен относительно недавно — 16 января 2020 года.

Основные характеристики FXWO ETF:

• валюта покупки — российский рубль, доллар США;
• базовая валюта фонда — доллар США;
• стоимость 1 акции — 1,736 рубля;
• доходность фонда в рублях — 40,69% (в расчёте на 1 акцию за 2020 год);
• комиссия за управление — 1,36%;
• дивидендная доходность — 2,04% годовых.

Для данного фонда характерна высокая дробность акций, поэтому стоимость одной бумаги составляет менее 2 рублей, что делает этот вид инвестиций доступным для большинства вкладчиков. Другие преимущества FXWO — валютное хеджирование, регулярная ребалансировка портфеля, высокая доходность при минимальном участии инвестора.

FXRW — глобальный рынок в рублях

Единственное отличие данного фонда от предыдущего — это то, что в FXRW применяется валютное хеджирование, то есть долларовая доходность фиксируется в рублёвую. По составу данные инструменты полностью идентичны между собой.

Основные характеристики фонда FXRW ETF:

• валюта покупки — российский рубль;
• базовая валюта фонда — российский рубль;
• стоимость 1 акции — 1,16 рубля;
• доходность фонда в рублях — 14,75 % (в расчёте на 1 акцию за 2020 год);
• комиссия за управление — 1,36%.

FXTB — краткосрочные гособлигации США в долларах

Данный фонд инвестирует средства в надёжные активы — американские казначейские облигации со сроком погашения до 3 месяцев и с высоким кредитным рейтингом ААА. Таким образом, инвестор приобретает долларовый инструмент с минимальным уровнем риска.

Основные характеристики фонда FXTB ETF:

• валюта покупки — российский рубль, доллар США;
• базовая валюта фонда — доллар США;
• стоимость 1 акции — 754 рубля;
• доходность фонда в рублях — 20,97% за последний год;
• комиссия за управление — 0,2%.

Покупка FXTB — это более выгодная альтернатива валютному банковскому вкладу. Основным преимуществом данного инструмента является защита сбережений при обесценивании рубля.

FXMM — краткосрочные гособлигации США в рублях

Базовым активом ETF FXMM также являются краткосрочные казначейские векселя США. От FXTB данный фонд отличается тем, что он номинирован в национальной валюте. Такое вложение будет выгодным при укреплении рубля к доллару.

Карточка фонда:

• валюта покупки — российский рубль;
• базовая валюта — российский рубль;
• стоимость 1 акции — 1 655,7 рублей;
• доходность фонда в рублях — 38,14% за последние 5 лет;
• комиссия за управление — 0,49%.

FXGD — золотой фонд

Покупка акций FXGD ETF — это один из наиболее выгодных способов вложения в драгоценный металл. Фонд отслеживает цены на золото на мировом рынке, а стоимость его активов на 100% привязана к котировкам драгметалла. Дата запуска данного инвестиционного инструмента — 3 сентября 2013 года.

Основные характеристики золотого фонда:

• валюта покупки — российский рубль, доллар США;
• базовая валюта фонда — доллар США;
• стоимость 1 акции — 925,4 рублей;
• доходность фонда в рублях — 72,88% за последние 3 года;
• комиссия за управление — 0,45%.

Приобретая 1 акцию FXGD, вкладчик получает золото по той же цене, которая действует в Лондоне или Цюрихе. Данный способ инвестиций в драгметалл позволяет уменьшить общую волатильность портфеля и сэкономить на налогах (НДС не удерживается).

FXRL — акции российских компаний

FXRL ETF представляет собой набор акций исключительно российских эмитентов. В качестве ориентира выступает индекс Мосбиржи (РТС), в который входят 45 компаний. Фонд был запущен 24 февраля 2016 года.

Особенности FXRL ETF:

• валюта покупки — российский рубль, доллар США;
• базовая валюта фонда — доллар США;
• стоимость 1 акции — 3 676 рублей;
• доходность фонда в рублях — 76,27% за последние 3 года;
• комиссия за управление — 0,9%;
• дивидендная доходность 6,23% годовых.

Распределение по отраслям выглядит следующим образом — 39% электроэнергетика, 21% финансовый сектор, 19% сырьё, 13% телекоммуникации. Остальная часть портфеля диверсифицирована между другими секторами (недвижимость, ЖКХ, IT, товары длительного и повседневного спроса, промышленность).

Преимущества фонда — возможность вложения средств в высоколиквидные акции крупнейших российских эмитентов, низкие комиссионные расходы, поддержка отечественных компаний и всего фондового рынка России в целом.

FXUS — акции американских компаний

Данный фонд базируется на индексе Solactive GBS United States, который покрывает 85% фондового рынка США. Портфель фонда включает 511 американских компаний с самой высокой капитализацией (по составу напоминает более известный биржевой индекс S&P 500). FXUS ETF торгуется на бирже с 14 октября 2013 года.

Карточка фонда:

• валюта покупки — российский рубль, доллар США;
• базовая валюта фонда — доллар США;
• стоимость 1 акции — 5 178 рублей;
• доходность фонда в рублях — 101,38% за последние 5 лет;
• комиссия за управление — 0,9%;
• дивидендная доходность — 1,64%.

Для FXUS ETF характерна широкая отраслевая диверсификация. 28% портфеля занимает IT-сектор, 13% — здравоохранение, 12% — товары повседневного спроса. Помимо этого, фонд направляет средства ещё в 8 отраслей. К другим преимуществам данного инвестиционного инструмента относится высокая доходность, простота доступа к американскому рынку ценных бумаг, низкие издержки за управление.

FXIT — акции IT-сектора США

FXIT инвестирует средства в акции американских высокотехнологичных компаний (например, Apple, Visa, Intel, Microsoft, Google). Всего в число составляющих фонда входит 104 эмитента. Портфель FXIT ETF полностью повторяет структуру индекса Solactive US. Дата начала обращения на бирже — 14 октября 2013 года.

Характеристики фонда FXIT ETF:

• валюта покупки — российский рубль, доллар США;
• базовая валюта фонда — доллар США;
• стоимость 1 акции — 9 499 рублей;
• доходность фонда в рублях — 226,7% за последние 5 лет;
• комиссия за управление — 0,9%;
• дивидендная доходность — 0,82%.

Основные плюсы покупки ETF на акции IT-сектора — стабильный рост актива, начиная с момента запуска, и защита вложений от падения курса рубля.

FXRB — еврооблигации российских эмитентов в рублях

Для фонда FXRB базовым активом являются корпоративные еврооблигации, выпущенные российскими эмитентами. Это долговые ценные бумаги, номинированные в долларах. Корзина облигаций формируется на основании биржевого индекса EMRUS (Barclays). В него входят бумаги таких корпораций, как СберБанк, Лукойл, Газпром, РЖД, ВТБ и другие (всего 25).

Дата начала обращения фонда — 6 февраля 2013 года. Основные характеристики FXRB ETF:

• валюта покупки — российский рубль;
• базовая валюта фонда — российский рубль;
• стоимость 1 акции — 1 818 рублей;
• доходность фонда в рублях — 72,96% за последние 5 лет;
• комиссия за управление — 0,95%.

По отраслевому признаку фонд FXRB диверсифицирован на 4 отрасли — энергетика (44%), сырьё (28%), финансовый сектор (23%) и транспорт (4%). Преимущества данного инвестиционного инструмента рассмотрены ниже:

• достижение оптимального соотношения акций и облигаций в портфеле;
• повышенная доходность в рублях за счёт валютного хеджирования;
• фиксированный купонный доход.

FXRU — еврооблигации российских эмитентов в долларах

Фонд FXRU так же, как и ETF FXRB, отслеживает динамику биржевого индекса EMRUS (Barclays) и инвестирует средства в еврооблигации российских компаний-голубых фишек. Основная разница между этими двумя индексными инструментами заключается в том, что FXRU торгуется в долларах, а FXRB — в рублях. Оба фонда имеют один и тот же индекс-ориентир, поэтому их портфели идентичны по отраслям и по эмитентам.

Особенности FXRU ETF:

• валюта покупки — российский рубль, доллар США, евро;
• базовая валюта фонда — доллар США;
• стоимость 1 акции — 945,5 рублей;
• доходность фонда в рублях — 31,56% за последние 5 лет;
• комиссия за управление — 0,5%.

Инвестор может рассматривать вложение средств в ETF на еврооблигации в долларах США в качестве альтернативы валютному депозиту. Доходность обеспечивается за счёт фиксированного купона, а также за счёт роста цены облигации. Ещё одна причина покупки FXRU ETF — защита инвестиций от девальвации национальной валюты.

FXDE — акции Германии

Портфель фонда FXDE ETF повторяет структуру индекса Solactive GBS Germany. Это эталонный индикатор, который на 85% отображает динамику немецкого фондового рынка. В составе фонда присутствуют акции 44 крупных компаний (например, Adidas, Bayer, Siemens, Deutsche Telecom). ETF FXDE был запущен 8 октября 2013 года.

Карточка фонда:

• валюта покупки — российский рубль, евро;
• валюта фонда — евро;
• стоимость 1 акции — 2 809 рублей;
• доходность фонда в рублях — 38,42% за последние 5 лет;
• комиссия за управление — 0,9%;
• дивидендная доходность — 2,81%.

Для FXDE характерна широкая диверсификация по отраслям. 18% портфеля фонда отводится производителям товаров повседневного спроса, 16% — IT-сектору, по 15% приходится на промышленность и финансовый сектор, ещё 11% — на здравоохранение. Доли остальных отраслей (ЖКХ, недвижимость, телекоммуникации и другие) составляют от 3 до 8%.

Для частного инвестора покупка акций FXDE открывает следующие возможности:

• вложение средств в лидирующую экономику Европы;
• приобретение активов всемирно известных компаний;
• защита сбережений от девальвации рубля.

FXCN — акции китайских компаний

Фонд, который инвестирует средства в акции крупнейших компаний Китая, базируется на индексе Solactive China. В его состав входят 207 эмитентов, включая такие корпорации, как Alibaba Group Holding, Bank of China, Xiaomi Corp и другие. ETF FXCN торгуется на рынке с 17 декабря 2013 года.

Характеристики фонда:

• валюта покупки российский рубль, доллар США;
• стоимость 1 акции — 4 123 рубля;
• доходность фонда в рублях — 111,05% за последние 5 лет;
• комиссия за управление — 0,9%;
• дивидендная доходность — 1,59%.

Портфель фонда на 40% состоит из акций компаний, которые занимаются производством товаров повседневного спроса. Второе место занимают телекоммуникации (25%), третье место отводится финансовому сектору (14%). Оставшийся 21% примерно в равных долях распределяется между другими отраслями.

Есть несколько причин, по которым инвестору стоит вложить деньги в ETF на акции Китая. В их числе — небольшая комиссия, простой доступ к китайскому фондовому рынку (инвестору не нужно получать квалификацию), высокая ликвидность данного инструмента внутри дня.

FXKZ — акции Казахстана

В качестве ориентира фонд ETF FXKZ использует биржевой индекс KASE Index, в который входят акции 8 перспективных казахстанских компаний. Данный инструмент был запущен 2 октября 2018 года.

Характеристики фонда:

• валюта покупки российский рубль;
• стоимость 1 акции — 249,5 рублей;
• доходность фонда в рублях — 35,64% в год (по данным 2020 года);
• комиссия за управление — 1,39%;
• дивидендная доходность — 4,2%.

Наибольший удельный вес в структуре фонда занимают телекоммуникационная (30%) и энергетическая (24%) отрасли. Далее следует финансовый сектор (19%), производство сырья (15%) и сектор ЖКХ (12%).

Основные преимущества инвестирования в ETF FXKZ:

1. В настоящий момент рынок Казахстана сильно недооценён, поэтому имеется высокий потенциал роста. Значение мультипликатора P/E составляет 10,8.
2. Уверенный рост экономики Казахстана в течение последних 5 лет. С 2016 года индекс KASE вырос на 124,5%.
3. Учёт активов фонда в тенге. Это даёт возможность дополнительной диверсификации вложений по валютному принципу.

Комиссии ETF и дивиденды

Для каждого инструмента от FinEx предусмотрена комиссия за управление. Она уже включена в стоимость акций ETF и удерживается не с каждого инвестора отдельно, а с общей стоимости активов фонда.

Комиссия начисляется ежедневно. К примеру, если в карточке ETF указано, что размер платы за управление составляет 0,9%, это значит, что в день компания удерживает 0,0025%.

Дивиденды, полученные в результате владения ценными бумагами, реинвестируются, то есть направляются на покупку дополнительных акций. Точно также дело обстоит и с купонами по облигациям.

Основные причины реинвестирования — рост совокупной доходности вложений на долгосрочном горизонте (от 10 лет) и снижение налогового бремени. Если инвестор не получает прибыль на руки, то сумма дивидендов (купонов) не облагается налогом.

Преимущества фондов FinEx

При покупке индексных фондов от FinEx частный инвестор открывает для себя следующие возможности:

• получение готового диверсифицированного портфеля;
• простой доступ к зарубежным фондовым рынкам без специальной квалификации;
• низкий порог входа;
• минимальные комиссионные издержки;
• высокая ликвидность фондов;
• автоматическая ребалансировка (фонд точно следует индексу, поэтому состав портфеля подстраивается под рынок без участия инвестора);
• получение налогового вычета при инвестировании через ИИС.

Как купить ETF от FinEx?

Процедура покупки акций ETF фондов ничем не отличается от приобретения привычных биржевых активов. Для этого потребуется:

1. Открыть и пополнить брокерский счёт или ИИС. Список брокеров, через которых можно купить ETF от FinEx есть на сайте компании (например, СберБанк, Тинькофф, Финам, БКС, ВТБ и другие).
2. Выбрать один или несколько индексных фондов. Начинающим инвесторам предлагаются готовые варианты портфелей, составленные аналитиками FinEx.
3. Найти интересующий фонд по тикеру, указать количество акций и оставить заявку на покупку.

Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Как устроена компания FinEx Funds?

FinEx появилась на российском рынке в 2004 году, и изначально предлагала готовые инвестиционные решения для квалифицированных инвесторов. В 2008 году был запущен проект по формированию первого провайдера с международным статусом по запуску ETF в России. Процедура была завершена в 2013 году, когда на Мосбирже прошел листинг первого отечественного биржевого фонда – ETF FinEx на золото с тикером FXGD. По состоянию на 2019 год FinEx выступает провайдером 14 биржевых фондов, в том числе в валюте.

FinEx – это бренд российской компании«УК «ФинЭкс Плюс», которая является частью глобального холдинга FinEx Group со штаб-квартирой в Ирландии. Почему именно там? Ирландия является одним из основных мировых центров по созданию ETF, и именно там проще всего создать подходящие биржевые фонды для развивающих стран. По статистике, около одной трети всех европейских УК, работающих с ETF, зарегистрированы именно в Ирландии.

Основная компания группы – это так называемый «зонтичный» инвестиционный фонд FinEx Funds Plc. Его ответственность разделена между несколькими субфондами, каждый из которых обладает собственным капиталом и действует независимо от других. FinEx Funds Plc зарегистрирована в 2009 году во всё той же Ирландии.

Международная FinEx Group имеет активов на сумму более 1,2 млрд долларов. Директорами являются три иностранных гражданина – Майкл Бойс, Том Мюррей и Саймон Лур.

Российская компания «ФинЭкс Плюс» имеет активов на сумму около 7,4 млрд рублей. Ее директором является Евгений Ковалишин, два главных управляющих партнера – Олег Янкелев и бывший заместитель министра финансов Андрей Вавилов. Именно под их контролем находится большая часть акций компании.

В 2016 году агентство RAEX дало компании FinEx Funds высший рейтинг кредитоспособности – А++ с прогнозом «стабильный». Это говорит о финансовой устойчивости фонда и определенной надежности.

Инфраструктура FinEx

Структура компаний, которые регулируют деятельность FinEx, довольно сложна и запутана. Но в этом плюс – инвесторы могут быть уверены, что их деньги находятся под надежной защитой.

Итак, FinEx – это только бренд. Реальными эмитентам биржевых фондов (их называют провайдеры) выступают две ирландские компании:

• FinEx Physically Backed Funds plc – эмитент товарных ETF (сейчас на Мосбирже только один такой фонд – «золотой») и на фондовый рынок Казахстана;
• FinEx Funds plc – провайдер прочих страновых и отраслевых фондов.

Прочая инфраструктура FinEx такова:

• управляющая компания – FinEx Capital Management LLP;
• финансовый регулятор (контролирует законность действий фонда) – Irisch Central Bank (аналог в России – Центробанк);
• кастодиан, администратор, депозитарий – Bank of New York Mellon (активы фонда находятся именно там, банк организует их учет, производит расчет СЧА и готовит отчетность);
• суб-кастодиан – Barclays Bank PLC (хранит золотые слитки);
• регистратор (фиксирует, кто и когда купил бумаги фонда) – Computershare Investor Services (Ireland) Limited;
• индексные провайдеры (обеспечивает возможность копирования индексов, рассчитывает новые индексы по запросу фонда) – MSCI, Barclays;
• маркет-мейкеры (обеспечивают ликвидность акций на биржах) – Barclays, Virtu, Открытие, ФИНАМ, Goldenberg (список может меняться);
• аудитор (проверка корректности составления финансовой отчетности) – PWC;
• контролеры – ирландская Kinetic Partners и британская A Division Of Duff & Phelps.

Акции ETF, выпущенных под маркой FinEx, обращаются на Московской, Ирландской и Лондонской фондовой бирже. Если есть доступ к зарубежным биржам, можно купить активы там. Но на Мосбирже всё же проще и быстрее.

Как функционируют биржевые фонды?

ETF FinEx создаются методом простой физического копирования (репликации): фонд просто скупает бумаги, входящие в определенный индекс. Например, если взять фонд краткосрочных облигаций США, то выяснится, что структуру его портфеля составляются 1-3 месячные трежерис. Состав активов, формирующих Russian RTS Equity UCITS, с точностью до 99,8% повторяет индекс РТС.

Допустимое отклонение от индекса, которому следует любой ETF от FinEx, составляет не более 0,03-0,5% (оно оговорено в проспекте – документе, регулирующим инвестиционную политику биржевого фонда).

Таким образом, купив буквально только одну акцию ETF, вы как бы купите маленький кусочек индекса, т.е. всех акций и облигаций, входящих в его состав. Это обеспечивает самую широкую диверсификацию ваших вложений, даже если речь идет о небольших суммах.

Стоимость ETF FinEx определяется не равновесием между спросом и предложением, как с акциями, облигациями и прочими инструментами фондового рынка. Основную ликвидность обеспечивает маркет-мейкер – его присутствие на рынке обязательно, без него фонд придется распускать.

Его задача – выставлять такую стоимость акций, чтобы ее значение максимально близко было к значению СЧА, деленному на количество акций. Например, если СЧА ETF составляет 1 млрд рублей, а акций в обращении – 1 млн, то цена одной акции – 1000 рублей. Если же СЧА в результате успешных действий управляющих повысится до 1,1 млрд, то цена акции тоже повысится – до 1100 рублей.

Плюсы инвестирования в ETF с помощью FinEx

Отметим основные плюсы инвестирования в ETF с ФинЭкс:

• жесткий контроль и аудит деятельности компании позволяет полностью ей доверять;
• международный статус дает компании определенную защиту на законодательном уровне и, конечно, престижность;
• большой выбор для покупки – есть страновые фонды, отраслевые и товарные;
• возможность захеджировать риски против падения рубля (если взять ETF с рублевым хеджем – иными словами, СЧА активов такого биржевого фонда будет расти, если рубль продолжит падать);
• любой ETF – это широкая диверсификация;
• можно собрать крупный портфель для еще большего снижения рисков.

И еще один плюс – минимальные комиссии. Так как биржевые фонды, в то числе от FinEx, не являются управляемыми, а просто следуют за индексом, то и не предполагается больших расходов на инфраструктуру. Компании не нужно нанимать аналитиков и управляющих, а достаточно просто следовать за данными индексных провайдеров и не отклоняться от предоставленных данных.

Какие фонды ETF работают под брендом FinEx?

Прежде, чем купить ETF FinEx, необходимо выбрать подходящий фонд для вложения средств. Разделение можно проводить по разным признакам. Наиболее формальный – по классу активов и соотношению риск / доходность.

Фонды облигаций

• Cash Equivalents UCITS (RUB) – рублевый фонд, вкладывающий в 1-3 месячные казначейские облигации США (билли). Это, пожалуй, самый консервативный инструмент из всех представленных, со стабильной и постоянной доходностью. В состав активов ETF входят самые ликвидные и самые доходные трежерис. Тикер – FXMM.
• Cash Equivalents UCITS (USD) – фонд с таким же базовым активом, но в долларах. Вкладывая в этот ETF, можно рассчитывать застраховаться на случай падения курса рубля. Тикер – FXTB.
• Tradable Russian Corporate Bonds UCITS (RUB) – инвестирует в индекс EMRUS (корпоративных бондов РФ). В индекс включены облигации Сбербанка, Альфа-Банка, Газпрома, Лукойла, ВТБ, Роснефти и других надежных компаний. Тикер – FXRB.
• Tradable Russian Corporate Bonds UCITS (USD) – аналогичный фонд, но только выражен в долларах. Тикер – FXRU.

Фонды акций

ETF акций от FinEx отличаются особенностью: все они – страновые. В качестве базовых активов взяты страновые индексы от MSCI или Barclays.

Купить можно такие ETF от Finex:

• FXRL – вкладывает в индекс РТС полной доходности «брутто» RTSTRR. Проще говоря, это самые ликвидные и доходные акции, обращающиеся на Московской бирже.
• FXIT – инвестирует в акции технологического сектора США, входящие в Index Information Technology UCITS. Это акции Apple, Amazon, Google, IBM, Microsoft и других подобных компаний.
• FXUS – инвестиции в широкий набор акций США индекса S&P500.
• FXJP – инвестиции в фондовый рынок Японии: Sony, Canon, Toyota, Honda и т.д.
• FXAU – вложения в акции Австралии – Telstra, Medibank Private Ltd, Alumina, Stockland Corp. и др.
• FXDE – инвестиции в немецкие компании, такие как Siemens, Adidas, Bayer, Volkswagen, BMW и многие другие. Ключевая валюта – евро.
• FXUK – фонд вкладывает в акции компний Соединенного Королевства (Великобритании). Валюта СЧА – фунт стерлингов.
• FXCN – инвестиции в фондовый рынок Китая, основная валюта для расчета – доллар.
• FXKZ – достаточно экзотический вариант. ETF предлагает вложиться в растущую экономику Казахстана. По некоторым данным, это рынок с большим потенциальном.

Товарные фонды

Кроме того, в «обойме» FinEx имеется пока единственный товарный ETF – на золото (gold). Он отслеживает цены на драгоценные металлы в соответствии с индексом LBMA. Физическое золото хранится у суб-кастодиана, т.е. активы обеспечены реальным товаром.

Рекомендации

С точки зрения практичности лучше всего вкладывать деньги не в один фонд, а в несколько. На сайте https://finance-autopilot.ru (проект FinEx) можно составить портфель, выбрав первоначальную сумму, сумму довложений, срок, риск-профиль и другие параметры.

Вариант портфеля на 100 тысяч рублей на срок в 3 года:

Вариант долларового портфеля с максимальным риском:

Ожидаемо, что в первом случае в фаворе оказались рублевые фонды, вкладывающие в российские компании, а во втором в числе лидеров – ETF на американские акции. Если снизить риски до минимума, то робот-советник посоветует инвестировать в трежерис и еврооблигации.

Воспринимать эти портфели как инвестиционную рекомендацию не следует, формируйте собственный набор ETF, исходя из собственных целей и предпочтений. Но при этом опирайтесь на результаты отбора.

Сколько можно заработать на фондах FinEx?

Сказать однозначно, сколько получится заработать на ETF, сложно. Доходность ETF от FinEx напрямую зависит от индекса, который реплицирует фонд. Если индекс растет, то стоимость чистых активов увеличивается – растет цена акции.

Очевидно, что самыми надежными являются ETF на казначейские облигации США. Доходность 1-3 месячных биллей предсказуема и заранее известна – примерно 2,5-3% годовых. Очевидно, что стоит ожидать такого же прироста в доходности ETF, инвестирующего в них.

Страновые и товарные ETF традиционно отличаются высокой доходностью, но при этом на краткосрочной дистанции или по итогам годам возможны финансовые потери.

Чтобы понять, насколько эффективно работает фонд, кривую его доходности нужно сравнивать с бенчмарком – тем самым индексом, за которым он следует. При прочих равных доходность ETF должна его опережать, поскольку полученные купоны и дивиденды реинвестируются, т.е. стоимость чистых активов растет.

Как купить ETF на FinEx?

FinEx является провайдером ETF, т.е. она их выпускает, но сама не продает. Например, Сбербанк тоже выпускает свои акции, но купить их в отделении нельзя, так как они реализуются через Московскую биржу.

Купить ETF FinEx можно на одной из 3-х бирж:

• Московской;
• Лондонской;
• Ирландской. 

Очевидно, что первый вариант – самый простой и удобный.

Для выхода на биржу нужен посредник – брокер, так как неквалифицированный инвестор не может напрямую совершать покупки на фондовом рынке. Подойдет любой российский брокер – БКС, Финам, Открытие, Тинькофф, ВТБ, Сбербанк и т.д.

Конкретный порядок покупки ETF зависит от программного обеспечения, используемого брокером. Чаще всего это терминал QUIK. Для приобретения актива нужно будет найти его по тикеру, а затем просто выбрать в стакане цен подходящую заявку и купить акцию по рыночной цене либо выставить отложенный ордер.

Подробнее о том, как купить ETF от Finex смотрите на видео ниже.

Условия инвестирования в ETF FinEx и тарифы

Единых условий инвестирования в ETF не существуют. Минимальная сумма покупки и комиссия будет зависеть от брокера, через которого вы решили работать. Например, у БКС это 0,0354-0,3% в зависимости от тарифа, Финама – 0,00944% с «Единым счетом», ВТБ – 0,065%, Открытия – 0,057%, но не менее 4 копеек, а у Тинькофф Инвестиций – 0,3%.

Также нельзя забывать о комиссии за ведение счета и депозитарное обслуживание. Обычно это еще 250-500 рублей в месяц. Как правило, эти виды комиссий взимаются, если только есть движения средств по счету.

Минимальная сумма к покупке устанавливается брокером. Обычно это 1 лот. В одном лоте находится одна акция ETF. Следовательно, обычно минимальная сумма покупки – это цена одной акции фонда. Для ETF от FinEx разброс большой – от 180 до 7500 рублей. Цену можно посмотреть в терминале QUIK, на сайте Мосбиржи или на сайте самого FinEx, а также в открытых источниках.

Кроме того, FinEx взимает свою комиссию за управление фондами. Конечно, она существенно ниже, чем за управляемые паевые инвестиционные фонды, но ее тоже нужно учитывать. В зависимости от конкретного ETF FinEx берет комиссию 0,09-0,3% в год. Дополнительные издержки могут возникнуть при переоценке активов или изменении инвестиционной стратегии. В итоге реальный размер комиссионных может доходить до 0,6-0,9% в год.

Комиссия уже «заложена» в цену акции, инвестору дополнительно не нужно ничего платить. Он рассчитывается только с брокером за покупку и продажу акции ETF.

ETF на московской бирже

Идея ЕТФ появилась в 1975 году. Однако окончательно оформилась она в 1990 году, когда на Торонтской бирже появились их ценные бумаги. На Московской бирже листинг ETF состоялся в 2013 году (при участии компании «FinEx»). А в 2016 году увидели свет бумаги ЕТФ, который ориентировался на индекс РТС (FXRL). FinEx ETF стали пионерами на MOEX, более того, до 2018 года в сегменте ЕТФ на Московской бирже присутствовали котировки акций только ее фондов.

Ради интереса можно попробовать сравнить график движения цены какого-либо индексного ЕТФ и динамику его составляющих. Какие-то тикеры показывают более интенсивную растущую динамику, иные могут припадать в стоимости. Но усредненное увеличение доходности портфеля (от роста курса бумаг) представляет собой компромисс по соотношению риск/доходность, который выглядит предпочтительнее, чем шанс угадать более интенсивный рост по какой-то одной бумаге. Если же составлять портфель самостоятельно, то это потребует намного больше времени и издержек. Да и покупка паев ЕТФ требует значительно меньших капиталов.

Некоторые эмитенты производят выплату дивидендов по своим акциям. В этом случае на величину дивидендных выплат подрастает и стоимость ЕТФ. Это еще одно их ценное свойство.

История компании «FinEx»

Компания «ФинЭкс» – профессиональный участник финансового рынка. До последнего времени это был единственный провайдер ЕТФ на отечественной площадке. Стоит рассмотреть подробнее историю развития компании в ракурсе процесса становления торговли бумагами ETF фондов на MOEX.

• 2004 год – компания запускает первый хедж-фонд «FinEx», ориентированный на квалифицированных инвесторов.
• 2008 год – создается первый международный провайдер ЕТФ с акцентом на российский рынок.
• 2012 год – появился окончательно сформированный управляющий активами «FinEx Capital Management LLP», который аккредитован заниматься выпуском ETF в соответствии с регламентами UCITs.
• 2013 год – состоялся листинг первого ETF на MOEX.
• 2015 год – количество ETF на Московской бирже доводится до 11.
• 2016 год – запускается ETF, ориентированный на бумаги исключительно российских эмитентов – на индекс Московской биржи (РТС (FXRL)). Рейтинги кредитоспособности «FinEx Funds Plc» и «FinEx Physically Backed Funds Pl» составили А++.
• 2017 год – FinEx ETF стали первыми инструментами, ориентированными на коллективное инвестирование, которые в рамках MOEX стало возможно приобретать за валюту. Bloomberg высоко оценил Финэкс ЕТФ (3 из топ-5 мест) по такому параметру, как привлечение средств в ETF, ориентированных исключительно на российские активы.

Сейчас «FinEx Capital Management LLP» участвует в FCA «Project Innovate» (а это инновационное направление FCA) на том же уровне, что и крупнейшие международные финансовые институты. Но главное, с помощью усилий компании «FinEx» такой инвестиционный инструмент, как ETF, становится все более популярным среди участников рынка.

В этой сфере компанией разработана и внедрена платформа автоматического управления активами «Финансовый Автопилот» и сервисы-приложения для смартфонов:

• «Простые инвестиции» в партнерстве со Сбербанком;
• «Yammi» в партнерстве с Яндекс.Деньги;
• «SmartInvest» в партнерстве с Росбанком.

Новые ETF на российских биржах

17.04.2018 Московская биржа открыла торговлю бумагами двух новых ETF, выпущенных компанией «ITI Funds». Она стала второй в России компанией, продвигающей инструмент ЕТФ на финансовом рынке.

• ITI Funds RTS Equity (RUSE) – ориентировка осуществляется на доходность индекса РТС (прослеживается параллель с FXRL от FinEx).
• ITI Funds Russia-Focused USD Eurobond (RUSB) – ориентировка на «ITI FundsRussia-focused USD Eurobond Index» (параллель с FXRB от FinEx). Этот показатель состоит из евробондов отечественных эмитентов, чей кредитный рейтинг не ниже суверенного российского. В целом это своевременная идея на фондовом рынке России. Представляется, что такой инструмент будет востребован в текущей обстановке, когда в связи с санкционной политикой США российский фондовый рынок испытывает определенные проблемы.

Оценка стоимости активов указанных ETF производится в долларах США, но торги на MOEX идут в рублях.

К началу 2020 года на Московской бирже также котируются биржевые ПИФы от управляющих компаний:

• АО Сбербанк Управление Активами
• АО ВТБ Капитал Управление активами
• ООО УК Альфа-Капитал
• УК Восток-Запад
• УК Газпромбанк –  Управление активами
• УК Тинькофф Капитал

Биржевые ПИФы (БПИФы) – ПИФы, торгующиеся на бирже. Практически, те же ETF.

По базовым активам эти ПИФы можно разделить на вкладывающиеся в облигации, акции и смешанные активы, по валюте – на рублевые, в долларах США и в Евро.

Кроме того на Санкт-Петербургской бирже представлены иностранные ETF, которые широко торгуются на мировых биржах. Но операции с этими ETF доступны только для квалифицированных инвесторов.

Получить статус квалифицированного инвестора не так просто. С полным списком требований можно ознакомиться на сайте Мосбиржи.

Как купить акции ЕТФ на Мосбирже

Существует несколько способов, как купить акции FinEx ETF:

• Инвестирование в ETF можно осуществить через банк. Некоторые крупные банки (Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк) в качестве дополнительной услуги осуществляют доступ клиента к торгам на MOEX.
• Наконец, купить ЕТФ в России можно непосредственно на самой бирже через брокера (профессионального участника фондового рынка). В первом случае таким участником выступает банк.

Наша рекомендация: брокер АО “Тинькофф Банк”, № 1 на Мосбирже по числу активных клиентов.

Определение ETF простым языком

ETF (от англ. “Exchange Traded Fund” — “фонд, торгуемый на бирже”) — это готовый портфель ценных бумаг, который можно покупать и продавать на фондовой бирже, как привычные всем финансовые инструменты акции, облигации.

Чаще всего ETF копируют фондовый индекс, поэтому иногда его называют “индексным фондом”, а инвестирование в него “пассивным индексным инвестированием”.

Инвесторам хорошо знакомо понятие фондового индекса. В России это ММВБ (тикер IMOEX, рублевый) и РТС (тикер RTS, долларовый). На мировом рынке это SP500 (SPX), Dow Jones (DJI), Nikkei (N225), Nasdaq (NDX) и т.д. Внутри каждого такого индекса входит набор крупнейших компании в различных пропорциях, каждая со своим весом.

Например, индекс ММВБ содержит Сбербанк (14%), Лукойл (14%), Газпром (12%), ГМК Норникель (8%) и т.д. Чтобы компания попала в индекс с большим весом, она должна удовлетворять большому ряду критериев и фундаментальных показателей.

Фондовые индексы содержат самые сильные на текущий момент акции.

Вместо того, чтобы самостоятельно копировать индекс, покупая множество активов, можно просто купить ETF фонд. Причём стоимость 1 пая составляет от 5 до 10000 рублей, что делает их максимально доступными для широкого круга инвесторов.

ETF заменяют инвестиционный портфель и головную боль для инвесторов касательно его слежения и мониторинга ситуации. Это особенно актуально для начинающих инвесторов.

Пассивные индексные фонды в мире приобрели огромнейшую популярность за счёт своей простоты и надёжности. По некоторым данным на 2019 год в них инвестировано частными инвесторами сумма 3-5 трлн долларов.

Примечание

ETF можно условно назвать ценной бумагой хотя она таковой не является, но имеет много общего с ней. В отличии от ПИФов они свободно котируются на бирже.

ETF фонды регулируется:

• Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”;
• Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 февраля 2010 г. N 10-5/пз-н;